Главное
• Индекс МосБиржи полностью перекрыл распродажи двухлетней давности — торговый план на месяц исполнен в два раза быстрее. Технически возможно замедление на подъеме рынка, но это не отменяет стратегических целей роста.
• Рубль продолжил монотонно терять позиции, доллар впервые с начала ноября 2023 г. закрылся над верхней границей полугодового боковика. Локальное ослабление рубля не говорит о начале девальвации нацвалюты — барьеры валютного контроля продолжат гасить волатильность.
• Бумаги в фокусе — СПБ Биржа, Globaltrans, Сургутнефтегаз, Магнит, Селигдар.
• На внешнем контуре усилилось падение индексов США, их утренние фьючерсы тоже в красном. В АТР распродажи до 2%. Перед открытием европейских площадок формируется сугубо негативный фон. И российский рынок акций вскоре может откатить от максимумов.
• На сырьевом рынке сохраняется высокая ближневосточная геополитическая риск-премия — commodities растут. Баррель Brent возвращается к $91, унция золота вновь у $2400, европейский газ TTF почти $350, а вот американский газ NG рухнул ниже $1,7.
В деталях
Индекс МосБиржи закрылся на рекордных отметках с февраля 2022 г. Полностью ликвидирован двухлетний глубокий провал рынка с 21 февраля. Ориентиром роста рынка на апрель значилась область 3470 п., и на вчерашней вечерке было уже 3476 п. Обороты возросли до 90 млрд руб., что говорит об устойчивости тенденции превышения инвестиционного спроса над спекулятивным предложением бумаг.
С начала года индекс прибавил более 12%. Тренд вверх развивается строго по плану на совокупности факторов: реализуемые дивидендные ожидания, бум IPO корпораций, ускоренная редомициляция, вероятность достижения пиковых значений ключевой ставки и разворота ДКП ЦБ по II полугодии. Как правило, рыночные ожидания отыгрываются заранее — отсюда и ускоренный темп подъема индекса, и слабые коррекции. Ранние игроки в контртренд при превышении маржинальных требований и риска коротких позиций вынуждены закрывать свои шорты, что в моменте еще больше усиливает рост индекса акций.
С технической точки зрения область сопротивления 3470 п. отработана точно. Преграда значимая, заброс выше уровня может быть скоротечным — близость психологического уровня 3500 п. способна усилить фиксацию лонгов активными игроками. Это не говорит о развороте главенствующей восходящей тенденции, но локальный откат исключать нельзя — перегретость рынка и технические преграды вновь могут активизировать продавцов и усложнить нон-стоп подъем индекса. На время рынок может уйти в боковик, как бы изображая плоскую коррекцию.
После снятия перекупленности рост способен возобновиться — на II полугодие неизменным таргетом выступает область выше 3600 п. Это и фундаментально расчетная стоимость индекса исходя из оценки его компонентов, и проекция вверх на +300 пунктов от ранее пробитого многомесячного боковика 3000–3300 п.
Про рубль. Валютная волатильность остается на минимальном уровне с 2021 г., но в последние недели это не помешало ослаблению рубля и росту доллара на максимумы с ноября 2023 г. Накануне пара USD/RUB закрылась выше 93,75. Последний раз такая фиксация сессии была 27 октября 2023 г. Технически это краткосрочный негативный сигнал для рубля — возможно усиление доллар вверх с ориентиром на локальное сопротивление в области 94,5, после чего вероятно возвращение американца в русло многомесячного боковика, то есть ниже 93,5.
Фундаментально обширной девальвации не ожидается — жесткая ДКП ЦБ, сдерживающая спрос на валюту под импорт, и нормативы репатриации экспортеров, увеличивающие предложение валюты на рынке, по-прежнему за рубль и гасят биржевую волатильность.
Бумаги в фокусе
• СПБ Биржа (+20,6%). Бумаги вырвались в лидеры доходности, обороты высокие — почти 2,5 млрд руб. Дочерняя корпорация АФК Системы — ГК «Элемент» решила выбрать биржу в качестве площадки для публичного размещения своих акций. Событие значимое — на фоне западных ограничений биржа ищет варианты трансформации во внутреннем контуре, грядущее IPO позволит улучшить ее финансовое состояние и сентимент инвесторов. Фундаментальная неопределенность сохраняется, но чисто технически, после закрытия акций в «потолок», по инерции курс будет еще выше — ближайшее сопротивление на 127 руб., или +5% от фиксации понедельника.
• Globaltrans (+7,1%). Лучший результат среди всех компонентов индекса МосБиржи. Оборот нетипично высокий — почти 3,1 млрд руб. Переписаны исторические максимумы, на пике сессии было 852 руб. Редомициляция завершена, но дивиденды под вопросом. Вчерашнее мощное движение состоялось без новостей, поэтому вызывает некоторый скептицизм — бумаги очень волатильные, технически есть вариант возврата на предыдущий максимум ниже 820 руб.
• Сургутнефтегаз-ао (+4,2%). Акции взлетели на максимум ноября 2023 г. Объем торгов превысил 5,3 млрд руб. «Обычка» сильно отставала от «префов». По сути, состоялось сужение спреда доходностей двух типов бумаг. Рост стоимости барреля и ослабление рубля вкупе играют за покупателей акций. Технически торговый канал с сопротивлением на 32 руб. прорван вверх. Закрытие на максимуме дня у 32,75 руб., по инерции сегодня цена будет еще выше. Если здесь удастся удержаться и не последует резкий возврат в канал, то годовой максимум 2023 г. в области 34,5 руб. может стать среднесрочным ориентиром.
• Магнит (+3,2%). Акции вновь переписали многолетние максимумы и достигли вершин аж с осени 2017 г. Новый локальный пик на 8258 руб. Дивидендные ожидания очень сильные, тренд вверх мощный. Недавно, после теста круглых 8000 руб., отмечался вариант локального отката с поддержкой 7800 руб. и последующим выносом на сопротивление 8400 руб. Пока все по плану: до очередной преграды вверх остается менее 2%, а от подбора уже есть прибыль 6%.
• Селигдар (-3,9%). Из лидеров в аутсайдеры — в пятницу акции возглавили рост всего индекса МосБиржи с +4,3%, а вчера провалились больше всех. И наши оценки полностью оправдались: риски волатильной и низколиквидной бумаги реализовались, ориентиром падения после взлета на 85 руб. значилась область поддержки у 80 руб. На фоне очередной волны вверх в золоте и турбулентные акции золотодобытчика могут также сильно отскочить.
На внешнем контуре
• В США: на основной сессии индекс S&P 500 упал на 1,2%, его утренний фьючерс теряет еще 0,2%. Фактор глобального фондового поводыря тянет за собой ведомые рынки Азии и наверняка станет поводом открытия с гэпом вниз европейских индексов акций. Для отработки заокеанских тенденций российским активным трейдерам доступны московские фьючерсы SPYF и NASD. Выход на европейский рынок возможен через фьючерс STOX.
• В Азии: трейдеры следуют за американскими коллегами, бенчмарки акций теряют до 2%, фактор АТР в курсе европейских бумаг лишь усугубляет биржевой фон. Российским трейдерам открыт доступ на рынок Гонконга через фьючерс HANG. Динамику японского рынка можно отрабатывать посредством московского фьючерса NIKK.
• Нефть Brent вчера на локальном проливе вновь удержалась за поддержку $89, а сегодня утренний баррель почти $91. На фоне ожидаемого выкупа среднесрочная техническая формация Brent вверх лишь укрепилась, ориентир на $94 не снимается. Геополитическая неопределенность на Ближнем Востоке все еще высокая — риск-премия в стоимости сырьевых фьючерсов пока будет повышенной.
• Золото резко прерывает откат к $2330. Сегодня унция вновь у $2390. Волатильность высокая, защитная функция инструмента в обстановке международной конфронтации по-прежнему актуальна. Накопленная перекупленность призывает к бдительности с лонгами, но шортить такой сильный тренд вверх еще опаснее.
• Газ NG не чувствует влияния жесткой геополитики и теряет значимые поддержки на фоне внутренних факторов превышения предложения над спросом. Фьючерс утром уже под $1,69. Стопы выше $1,8 по лонговым позициям спасли от разрастания убытков, в этом их изначальная функция минимизации риска. А вот на европейском хабе TTF локальное ралли — там цены сильно зависят от конфликтной ситуации на Ближнем Востоке: за тыс. кубов просят уже почти $350, а в начале апреля было $280. Для бумаг российских газодобытчиков важнее европейский курс голубого топлива.
http://bcs-express.ru/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter
• Индекс МосБиржи полностью перекрыл распродажи двухлетней давности — торговый план на месяц исполнен в два раза быстрее. Технически возможно замедление на подъеме рынка, но это не отменяет стратегических целей роста.
• Рубль продолжил монотонно терять позиции, доллар впервые с начала ноября 2023 г. закрылся над верхней границей полугодового боковика. Локальное ослабление рубля не говорит о начале девальвации нацвалюты — барьеры валютного контроля продолжат гасить волатильность.
• Бумаги в фокусе — СПБ Биржа, Globaltrans, Сургутнефтегаз, Магнит, Селигдар.
• На внешнем контуре усилилось падение индексов США, их утренние фьючерсы тоже в красном. В АТР распродажи до 2%. Перед открытием европейских площадок формируется сугубо негативный фон. И российский рынок акций вскоре может откатить от максимумов.
• На сырьевом рынке сохраняется высокая ближневосточная геополитическая риск-премия — commodities растут. Баррель Brent возвращается к $91, унция золота вновь у $2400, европейский газ TTF почти $350, а вот американский газ NG рухнул ниже $1,7.
В деталях
Индекс МосБиржи закрылся на рекордных отметках с февраля 2022 г. Полностью ликвидирован двухлетний глубокий провал рынка с 21 февраля. Ориентиром роста рынка на апрель значилась область 3470 п., и на вчерашней вечерке было уже 3476 п. Обороты возросли до 90 млрд руб., что говорит об устойчивости тенденции превышения инвестиционного спроса над спекулятивным предложением бумаг.
С начала года индекс прибавил более 12%. Тренд вверх развивается строго по плану на совокупности факторов: реализуемые дивидендные ожидания, бум IPO корпораций, ускоренная редомициляция, вероятность достижения пиковых значений ключевой ставки и разворота ДКП ЦБ по II полугодии. Как правило, рыночные ожидания отыгрываются заранее — отсюда и ускоренный темп подъема индекса, и слабые коррекции. Ранние игроки в контртренд при превышении маржинальных требований и риска коротких позиций вынуждены закрывать свои шорты, что в моменте еще больше усиливает рост индекса акций.
С технической точки зрения область сопротивления 3470 п. отработана точно. Преграда значимая, заброс выше уровня может быть скоротечным — близость психологического уровня 3500 п. способна усилить фиксацию лонгов активными игроками. Это не говорит о развороте главенствующей восходящей тенденции, но локальный откат исключать нельзя — перегретость рынка и технические преграды вновь могут активизировать продавцов и усложнить нон-стоп подъем индекса. На время рынок может уйти в боковик, как бы изображая плоскую коррекцию.
После снятия перекупленности рост способен возобновиться — на II полугодие неизменным таргетом выступает область выше 3600 п. Это и фундаментально расчетная стоимость индекса исходя из оценки его компонентов, и проекция вверх на +300 пунктов от ранее пробитого многомесячного боковика 3000–3300 п.
Про рубль. Валютная волатильность остается на минимальном уровне с 2021 г., но в последние недели это не помешало ослаблению рубля и росту доллара на максимумы с ноября 2023 г. Накануне пара USD/RUB закрылась выше 93,75. Последний раз такая фиксация сессии была 27 октября 2023 г. Технически это краткосрочный негативный сигнал для рубля — возможно усиление доллар вверх с ориентиром на локальное сопротивление в области 94,5, после чего вероятно возвращение американца в русло многомесячного боковика, то есть ниже 93,5.
Фундаментально обширной девальвации не ожидается — жесткая ДКП ЦБ, сдерживающая спрос на валюту под импорт, и нормативы репатриации экспортеров, увеличивающие предложение валюты на рынке, по-прежнему за рубль и гасят биржевую волатильность.
Бумаги в фокусе
• СПБ Биржа (+20,6%). Бумаги вырвались в лидеры доходности, обороты высокие — почти 2,5 млрд руб. Дочерняя корпорация АФК Системы — ГК «Элемент» решила выбрать биржу в качестве площадки для публичного размещения своих акций. Событие значимое — на фоне западных ограничений биржа ищет варианты трансформации во внутреннем контуре, грядущее IPO позволит улучшить ее финансовое состояние и сентимент инвесторов. Фундаментальная неопределенность сохраняется, но чисто технически, после закрытия акций в «потолок», по инерции курс будет еще выше — ближайшее сопротивление на 127 руб., или +5% от фиксации понедельника.
• Globaltrans (+7,1%). Лучший результат среди всех компонентов индекса МосБиржи. Оборот нетипично высокий — почти 3,1 млрд руб. Переписаны исторические максимумы, на пике сессии было 852 руб. Редомициляция завершена, но дивиденды под вопросом. Вчерашнее мощное движение состоялось без новостей, поэтому вызывает некоторый скептицизм — бумаги очень волатильные, технически есть вариант возврата на предыдущий максимум ниже 820 руб.
• Сургутнефтегаз-ао (+4,2%). Акции взлетели на максимум ноября 2023 г. Объем торгов превысил 5,3 млрд руб. «Обычка» сильно отставала от «префов». По сути, состоялось сужение спреда доходностей двух типов бумаг. Рост стоимости барреля и ослабление рубля вкупе играют за покупателей акций. Технически торговый канал с сопротивлением на 32 руб. прорван вверх. Закрытие на максимуме дня у 32,75 руб., по инерции сегодня цена будет еще выше. Если здесь удастся удержаться и не последует резкий возврат в канал, то годовой максимум 2023 г. в области 34,5 руб. может стать среднесрочным ориентиром.
• Магнит (+3,2%). Акции вновь переписали многолетние максимумы и достигли вершин аж с осени 2017 г. Новый локальный пик на 8258 руб. Дивидендные ожидания очень сильные, тренд вверх мощный. Недавно, после теста круглых 8000 руб., отмечался вариант локального отката с поддержкой 7800 руб. и последующим выносом на сопротивление 8400 руб. Пока все по плану: до очередной преграды вверх остается менее 2%, а от подбора уже есть прибыль 6%.
• Селигдар (-3,9%). Из лидеров в аутсайдеры — в пятницу акции возглавили рост всего индекса МосБиржи с +4,3%, а вчера провалились больше всех. И наши оценки полностью оправдались: риски волатильной и низколиквидной бумаги реализовались, ориентиром падения после взлета на 85 руб. значилась область поддержки у 80 руб. На фоне очередной волны вверх в золоте и турбулентные акции золотодобытчика могут также сильно отскочить.
На внешнем контуре
• В США: на основной сессии индекс S&P 500 упал на 1,2%, его утренний фьючерс теряет еще 0,2%. Фактор глобального фондового поводыря тянет за собой ведомые рынки Азии и наверняка станет поводом открытия с гэпом вниз европейских индексов акций. Для отработки заокеанских тенденций российским активным трейдерам доступны московские фьючерсы SPYF и NASD. Выход на европейский рынок возможен через фьючерс STOX.
• В Азии: трейдеры следуют за американскими коллегами, бенчмарки акций теряют до 2%, фактор АТР в курсе европейских бумаг лишь усугубляет биржевой фон. Российским трейдерам открыт доступ на рынок Гонконга через фьючерс HANG. Динамику японского рынка можно отрабатывать посредством московского фьючерса NIKK.
• Нефть Brent вчера на локальном проливе вновь удержалась за поддержку $89, а сегодня утренний баррель почти $91. На фоне ожидаемого выкупа среднесрочная техническая формация Brent вверх лишь укрепилась, ориентир на $94 не снимается. Геополитическая неопределенность на Ближнем Востоке все еще высокая — риск-премия в стоимости сырьевых фьючерсов пока будет повышенной.
• Золото резко прерывает откат к $2330. Сегодня унция вновь у $2390. Волатильность высокая, защитная функция инструмента в обстановке международной конфронтации по-прежнему актуальна. Накопленная перекупленность призывает к бдительности с лонгами, но шортить такой сильный тренд вверх еще опаснее.
• Газ NG не чувствует влияния жесткой геополитики и теряет значимые поддержки на фоне внутренних факторов превышения предложения над спросом. Фьючерс утром уже под $1,69. Стопы выше $1,8 по лонговым позициям спасли от разрастания убытков, в этом их изначальная функция минимизации риска. А вот на европейском хабе TTF локальное ралли — там цены сильно зависят от конфликтной ситуации на Ближнем Востоке: за тыс. кубов просят уже почти $350, а в начале апреля было $280. Для бумаг российских газодобытчиков важнее европейский курс голубого топлива.
http://bcs-express.ru/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter