18 апреля 2024 БКС Экспресс Кокорева Анна
В конце марта аналитики БКС опубликовали стратегию российского рынка акций на II квартал. В частности, представлен взгляд на основные сектора, дана оценка потенциала их годового процентного изменения по состоянию на 26 марта 2024 г. Сегодня рассмотрим наиболее интересных представителей среди потенциально привлекательных секторов.
Существенную доходность обещают инвесторам нефтегазовый сектор и ритейл. Разберем все по порядку.
Нефть и газ
• Оценка компаний повышается на фоне слабого рубля. Аналитики БКС повысили целевые цены акций нефтегазовых компаний в среднем на 15%, полагая, что рубль будет слабеть, а рост мощностей СПГ (сжиженного природного газа) НОВАТЭКа задерживается. При этом для акций нефтяников целевые подняли на 19%, а для газовых компаний — на 8%.
• Прогнозы цены на нефть Brent на 2024–2025 гг. остаются в районе $80 за баррель, что несколько ниже текущих уровней. Аналитики БКС повышают прогноз цены нефти Urals на 2024 г. на $3, до $70 за баррель, поскольку дисконт Urals к Brent вернулся к $10 раньше, чем ожидалось. Brent близка к историческому уровню середины цикла с поправкой на инфляцию, но, как показывает наш анализ, цены могут резко уйти как вверх, так и вниз.
• ОПЕК+ все больше сокращает добычу, простои НПЗ (нефтеперерабатывающих заводов) из-за внешних факторов создают проблемы, а налоги в 2024 г. немного вырастут. Однако слабый рубль и сужение дисконта Urals к Brent означают, что рентабельность остается высокой.
Наиболее интересными бумагами в секторе с высоким потенциалом роста являются:
Роснефть
Целевая цена акции на горизонте года — 840 руб., взгляд на бумагу — «Позитивный».
Татнефть-ао
Целевая цена акции на горизонте года — 1050 руб., взгляд на бумагу — «Позитивный».
ЛУКОЙЛ
Целевая цена акции на горизонте года — 10 300 руб., взгляд на бумагу — «Позитивный».
Ритейл
• Ожидаем повышение выручки и EBITDA по всем компаниям сектора, учитывая, что аналитики БКС прогнозируют рост ВВП. Это касается как продуктового и алкогольного сегментов, в который входят X5 Group, Магнит и Novabev, так и непродуктового — Henderson, М.Видео-Эльдорадо, Fix Price.
• Аналитики БКС ждут объявления дивидендов за 2023 г. от нескольких компаний в секторе. Ожидания могут краткосрочно поддержать котировки.
Наиболее интересные бумаги в секторе:
Магнит
Целевая цена акции на горизонте года — 9400 руб., взгляд на бумагу — «Нейтральный».
Fix Price
Целевая цена бумаги на горизонте года — 450 руб., взгляд — «Позитивный».
Henderson
Целевая цена акции на горизонте года — 880 руб., взгляд на бумаги — «Позитивный».
http://bcs-express.ru/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter
Существенную доходность обещают инвесторам нефтегазовый сектор и ритейл. Разберем все по порядку.
Нефть и газ
• Оценка компаний повышается на фоне слабого рубля. Аналитики БКС повысили целевые цены акций нефтегазовых компаний в среднем на 15%, полагая, что рубль будет слабеть, а рост мощностей СПГ (сжиженного природного газа) НОВАТЭКа задерживается. При этом для акций нефтяников целевые подняли на 19%, а для газовых компаний — на 8%.
• Прогнозы цены на нефть Brent на 2024–2025 гг. остаются в районе $80 за баррель, что несколько ниже текущих уровней. Аналитики БКС повышают прогноз цены нефти Urals на 2024 г. на $3, до $70 за баррель, поскольку дисконт Urals к Brent вернулся к $10 раньше, чем ожидалось. Brent близка к историческому уровню середины цикла с поправкой на инфляцию, но, как показывает наш анализ, цены могут резко уйти как вверх, так и вниз.
• ОПЕК+ все больше сокращает добычу, простои НПЗ (нефтеперерабатывающих заводов) из-за внешних факторов создают проблемы, а налоги в 2024 г. немного вырастут. Однако слабый рубль и сужение дисконта Urals к Brent означают, что рентабельность остается высокой.
Наиболее интересными бумагами в секторе с высоким потенциалом роста являются:
Роснефть
Целевая цена акции на горизонте года — 840 руб., взгляд на бумагу — «Позитивный».
Татнефть-ао
Целевая цена акции на горизонте года — 1050 руб., взгляд на бумагу — «Позитивный».
ЛУКОЙЛ
Целевая цена акции на горизонте года — 10 300 руб., взгляд на бумагу — «Позитивный».
Ритейл
• Ожидаем повышение выручки и EBITDA по всем компаниям сектора, учитывая, что аналитики БКС прогнозируют рост ВВП. Это касается как продуктового и алкогольного сегментов, в который входят X5 Group, Магнит и Novabev, так и непродуктового — Henderson, М.Видео-Эльдорадо, Fix Price.
• Аналитики БКС ждут объявления дивидендов за 2023 г. от нескольких компаний в секторе. Ожидания могут краткосрочно поддержать котировки.
Наиболее интересные бумаги в секторе:
Магнит
Целевая цена акции на горизонте года — 9400 руб., взгляд на бумагу — «Нейтральный».
Fix Price
Целевая цена бумаги на горизонте года — 450 руб., взгляд — «Позитивный».
Henderson
Целевая цена акции на горизонте года — 880 руб., взгляд на бумаги — «Позитивный».
http://bcs-express.ru/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter