23 апреля 2024 Invest Era Николаев Артем
Примерно такого содержания диалог намедни состоялся с подписчиком:
💁П: на какую див. доходность ориентироваться при составлении дивидендного портфеля?
🤓IE: примерно 8-10% – это уже неплохо, зависит от целей
💁П: тогда почему вы рекомендуете к покупке Whoosh с дивидендами 5-6%?
🤓IE: вы не понимаете, это другое…
Вопрос дивидендов действительно очень деликатный. Есть даже определенная схожесть с квантовой физикой. Ведь 8% может быть одновременно и много, и мало (кот Шрёдингера передаёт привет🐈).
🎯Как такое возможно? Всё зависит от того, какую цель вы себе ставите:
📍Собрать консервативный дивидендный портфель (“классика” – Сбер, нефтяники, сырье + опционально другие варианты).
Тогда ваша цель – стабильная доходность 9-10%, то есть чуть выше средней по IMOEX (за счет устранения компаний без дивидендов). Для более высокой доходности нужно идти на риск.
📍Собрать “активный” дивидендный портфель повышенной доходности (больше акций 2-го эшелона по типу ЕМС, Россети МР, Белуга и др.).
В таком кейсе 9-10% – это уже мало. Ориентация идет на 11-13%. Ставка на выплату пропущенных дивидендов либо недооцененные компании. Есть риски по части стабильности выплат.
📍Делать упор на акции роста, которые в будущем могут платить хорошие дивы (CarMoney, Whoosh, Астра и др.)
Тут даже 4-5% доходности – это уже неплохо. А большинство компаний роста вовсе не платит дивиденды. Такие компании могут выбирать иные способы реализации акционерной стоимости: байбеки, M&A сделки, инвестиции в рост.
📒Итого
Однозначно сказать, какая див. доходность является достаточно высокой, а какая нет – нельзя.
1️⃣ Если ваша цель – получение стабильных дивидендов в долгосроке, то 8-10% – это база. Если вы проанализировали свой дивидендный портфель и поняли, что он не соответствует данному минимуму, то нужна ребалансировка.
2️⃣ Если вы активно управляете портфелем и хотите зафиксировать максимально возможную доходность на ближайший год, то нужно искать недооцененные варианты и компании, которые заплатят пропущенные дивиденды. Тогда сможете получить 11-13%.
3️⃣ Если же дивиденды пока не ваш приоритет, и вы сфокусированы на долгосрочном росте, то любые выплаты будут просто приятным дополнением. Фокус нужно делать на акциях роста.
https://invest-era.ru/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter
💁П: на какую див. доходность ориентироваться при составлении дивидендного портфеля?
🤓IE: примерно 8-10% – это уже неплохо, зависит от целей
💁П: тогда почему вы рекомендуете к покупке Whoosh с дивидендами 5-6%?
🤓IE: вы не понимаете, это другое…
Вопрос дивидендов действительно очень деликатный. Есть даже определенная схожесть с квантовой физикой. Ведь 8% может быть одновременно и много, и мало (кот Шрёдингера передаёт привет🐈).
🎯Как такое возможно? Всё зависит от того, какую цель вы себе ставите:
📍Собрать консервативный дивидендный портфель (“классика” – Сбер, нефтяники, сырье + опционально другие варианты).
Тогда ваша цель – стабильная доходность 9-10%, то есть чуть выше средней по IMOEX (за счет устранения компаний без дивидендов). Для более высокой доходности нужно идти на риск.
📍Собрать “активный” дивидендный портфель повышенной доходности (больше акций 2-го эшелона по типу ЕМС, Россети МР, Белуга и др.).
В таком кейсе 9-10% – это уже мало. Ориентация идет на 11-13%. Ставка на выплату пропущенных дивидендов либо недооцененные компании. Есть риски по части стабильности выплат.
📍Делать упор на акции роста, которые в будущем могут платить хорошие дивы (CarMoney, Whoosh, Астра и др.)
Тут даже 4-5% доходности – это уже неплохо. А большинство компаний роста вовсе не платит дивиденды. Такие компании могут выбирать иные способы реализации акционерной стоимости: байбеки, M&A сделки, инвестиции в рост.
📒Итого
Однозначно сказать, какая див. доходность является достаточно высокой, а какая нет – нельзя.
1️⃣ Если ваша цель – получение стабильных дивидендов в долгосроке, то 8-10% – это база. Если вы проанализировали свой дивидендный портфель и поняли, что он не соответствует данному минимуму, то нужна ребалансировка.
2️⃣ Если вы активно управляете портфелем и хотите зафиксировать максимально возможную доходность на ближайший год, то нужно искать недооцененные варианты и компании, которые заплатят пропущенные дивиденды. Тогда сможете получить 11-13%.
3️⃣ Если же дивиденды пока не ваш приоритет, и вы сфокусированы на долгосрочном росте, то любые выплаты будут просто приятным дополнением. Фокус нужно делать на акциях роста.
https://invest-era.ru/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter