Для тех, кто не отдыхает. Хочу поднять важную тему. Неоднократно меня в личных сообщениях и в чате спрашивают вопрос: "Стоит ли усреднять Мечел? Стоит ли покупать Мечел? Стоит ли держать Мечел?". Мечел — очень яркий пример, поэтому покажу на нем, но здесь может быть любая другая компания.
Вышел отчет Мечела РСБУ за 1кв 2024г — РСБУ здесь важен, так как стоимость чистых активов (СЧА) являются базой для выплаты или невыплаты дивиденда по Уставу.
Тезисно:
1) Очередной убыток, очередные списания = дивидендов на привилегированные акции за 2023г НЕ будет. Это было ожидаемо ещё после отчета за 2023 год и не обязательно было ждать 1-го квартала
2) Санкции на компанию = ценовой дисконт на экспорт и снижение экспорта угля
3) Импортная пошлина в Китае на уголь из РФ
4) Помимо огромного валютного долга, у Мечела рублевый долг привязан к ставке ЦБ, которая уже длительное время 16% и останется ещё долго на высоком уровне. Это значит, что %-платежи по долгу — долговое бремя ещё подрастет
Положительные моменты тоже есть, например:
1) Стальной дивизион чувствует себя неплохо
2) Правительство отменило валютные экспортные пошлины на уголь до осени
Но они пока блекнут по сравнению с отрицательными. (https://i.vgy.me/QfzK06.jpg)
Вышел отчет Мечела РСБУ за 1кв 2024г — РСБУ здесь важен, так как стоимость чистых активов (СЧА) являются базой для выплаты или невыплаты дивиденда по Уставу.
Тезисно:
1) Очередной убыток, очередные списания = дивидендов на привилегированные акции за 2023г НЕ будет. Это было ожидаемо ещё после отчета за 2023 год и не обязательно было ждать 1-го квартала
2) Санкции на компанию = ценовой дисконт на экспорт и снижение экспорта угля
3) Импортная пошлина в Китае на уголь из РФ
4) Помимо огромного валютного долга, у Мечела рублевый долг привязан к ставке ЦБ, которая уже длительное время 16% и останется ещё долго на высоком уровне. Это значит, что %-платежи по долгу — долговое бремя ещё подрастет
Положительные моменты тоже есть, например:
1) Стальной дивизион чувствует себя неплохо
2) Правительство отменило валютные экспортные пошлины на уголь до осени
Но они пока блекнут по сравнению с отрицательными. (https://i.vgy.me/QfzK06.jpg)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Жалоба