6 мая 2024 Что говорят киты?
Несмотря на распродажу акций в мае, управляющие, специализирующиеся на товарном рынке (CTAs), продолжают удерживать длинные позиции по американским акциям. Объем этих позиций значительно ниже исторических максимумов, но он сравним с началом 2020 года. На мой взгляд, впереди еще не одна волна распродажи американских акций.
📍Многие задаются вопросом, почему опережающие индикаторы экономики США, которые сигнализируют о наступлении рецессии в США, не привели к снижению ВВП, кроме того, он даже растет. На мой взгляд, ответ здесь прост: индекс опережающих индикаторов от ведущей организации The Conference Board не включает данные о ликвидности, как в финансовой системе, так и сбережениях. Они продолжают использовать показатель денежной массы, который сейчас не полностью отражает ситуацию с ликвидностью в США.
📍Еще один важный момент: экономические показатели в США начали восстанавливаться, и теперь главный вопрос — будет ли рецессия вообще. Исходя из моего опыта, событие наступает тогда, когда его меньше всего ожидают.
В первом квартале текущего года американские компании отчитались на 7% лучше ожиданий, что произошло впервые с конца 2021 года.
Индекс неожиданности от Goldman Sachs находится в негативной зоне на минимальных уровнях за последние несколько лет. Это свидетельствует о том, что макроэкономические данные в США стабильно выходят хуже ожиданий аналитиков, это особенно плохо в условиях растущей инфляции. Пауэлл на пресс-конференции всяческий отмахивался от вопросов о стагфляции, при этом выглядел нервным.
Компания Уоррена Баффета Berkshire распродала свою долю акций Apple и увеличила наличность до 190 млрд долларов. Баффет не видит в настоящее время новых возможностей на американском рынке акций и заявил, что Berkshire будет продолжать накапливать кэш.
https://t.me/whaletalks (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter