Главное
• Длинные выходные закончились, трейдеры возвращаются к торгам, и ликвидность наполнит финансовый рынок — ценообразование фондовых активов станет более корректным.
• Индекс акций МосБиржи, вероятно, завершил майскую плоскую коррекцию и может двинуть на очередные двухлетние максимумы, а рубль способен вновь восстановиться.
• Бумаги в фокусе — Мечел, Полюс, Селигдар, Газпром, Ozon.
• На внешнем контуре индексы США закрылись на максимумах с начала апреля, их утренние фьючерсы нейтральны, и фактор глобального американского фондового поводыря предполагает спокойный старт торговой недели на ведомых рынках акций Азии и Европы.
• На сырьевом рынке нефть Brent не удержалась за техническую поддержку, баррель ниже важных $83. Но глобальные макроэкономические модели призывают не волноваться — по прогнозу, $90 еще будет. Золото взмыло ввысь, унция у $2360, и идея подхвата в начале мая из-под $2300 оказалось отличной. А газ NG на майских праздниках победно обновил трехмесячные максимумы и был дороже $2,3 — по плану.
В деталях
Индекс МосБиржи пятничные торги завершил выше 3452 п., +0,5%. Оборот в 36 млрд руб. в разы ниже обычного, что и неудивительно — основные участники продолжали отдыхать. Но сегодня трейдеры вернутся к привычному расписанию, и ликвидность восстановится, что сделает курсообразование финансовых инструментов более адекватным.
При этом плавное повышение рынка, пониженная волатильность торгов и отсутствие распродаж на выходных, когда обычно трейдеры и стремятся снизить риски, говорят лишь о доминирующем характере восходящего тренда. Высокие дивидендные ожидания и процесс реинвестирования выплат, замкнутость финансовой системы и адаптация рынка к текущей стоимости фондирования с перспективой осеннего послабления ЦБ — факторы за поэтапную переоценку рынка акций вверх. Фундаментальный таргет индекса на 2024 г. без дивидендной компоненты у 3650 п., а с ними — все 4000 п.
С технической точки зрения после апрельского ралли и достижения индексом двухлетних пиков ориентиром отката на май значилась область 3400 п. Вариант с более глубоким погружением на скопление статичных и динамических поддержек в районе 3350 п. был куда менее вероятен. Пока все четко по плану. На дне месяца видели 3405 п., а далее — бодрое восстановление. Ни мощный дивгэп тяжеловесных бумаг ЛУКОЙЛа, ни обвал акций Газпрома на фоне слабой отчетности не смогли продавить рынок ниже расчетных поддержек.
Окно возможностей для игроков на понижение закрывается. Есть вероятность окончания майской плоской коррекции и начала движения рынка на очередные годовые максимумы — локальная вершина пока под 3488 п. Летом индекс МосБиржи может быть уже за 3600 п. — проекция в +300 пунктов вверх от многомесячного боковика 3000–3300 п.
О рубле. Перед праздничными датами трейдеры обычно уходят в валюту, как бы снижая неопределенность выходного дня. В пятницу доллар закрылся с повышением, в моменте пара USD/RUB приближалась к 92,5., евро был почти 99,7, а юань у 12,7.
Вернувшись к полноценным торгам, участники переоценивают актуальные риски — несмотря на перманентную жесткую геополитику, факторы валютного контроля в курсе нацвалюты явно сильнее и играют за рубль. Высокие ставки ЦБ и нормативы репатриации выручки экспортеров в принципе исключают девальвацию рубля, а временные вспышки волатильности валют быстро гасятся.
Вероятна очередная волна восстановления рубля после подскока «американца» к важной области сопротивления на 92,5. Ориентиром вниз до конца месяца может выступить район 90. Технически паттерн можно отработать через продажу актуального фьючерса на доллар SiM4: главное, не забывать о рисках и не пренебрегать защитными стоп-заявками.
Бумаги в фокусе
• Мечел (+4,3%). Лучший результат среди всех компонентов индекса, на долю бумаг пришлось почти 10% всей биржевой пятничной ликвидности. Бумаги очень волатильные и могут совершать широкие движения за короткое время. Акции после фееричного взлета 2023 г. в этом году были под давлением. «Обычка» с начала 2024 г. в моменте падала больше чем на 21%, а «префы» рушились на 28%. Но технически уже был перебор, и отмечались интересный момент подхвата акций на поддержке и неплохая вероятность высокого отскока. «Обычка» на спуске отработала августовскую опору 2023 г. и оттуда уже сделала +6%, «префы» закономерно чуть слабее. Ориентиром локального восстановления в «обычке» числился важный уровень 260 руб., где ранее располагалось пробитое пересечение динамических и статичных поддержек. От пятничного закрытия это еще 1,5% вверх — не проблема, активные трейдеры вскоре уже смогут зафиксировать быструю прибыль. Подробный кейс бумаг и описание реализуемой идеи — в специальном материале.
• Полюс (+3,1%). Ралли в золоте перезапущено строго по расписанию, и также четко бумаги золотодобытчика сделали рывок от 13 000 руб. к 14 000 руб. Все оценки подтвердились по максимуму — ожидался отскок к 13 900 руб. Выполнено с запасом: +7% за считанные дни, и можно фиксировать локальный успех. После некоторой заминки на подъеме вверху у акций есть еще и гэп сразу над 14 250 руб.
• Селигдар (+2,7%). Еще один золотодобытчик отыграл подъем унции. Но это низколиквидная бумага и со своими производственными рисками. Ранее отмечался вариант сильного падения на 73 руб. и прогноз отскока к 76 руб. — отработано все. А теперь возможен уход в боковик, и интерес активных трейдеров там может временно угаснуть.
• Газпром (+0,2%). После обвала на фоне мрачной отчетности корпорации бумаги приходят в себя. Отмечается снижение волатильности на годовом минимуме цены. Есть объективные факторы скептицизма в акциях, но, кажется, переборщили — дивиденды все же еще возможны. В конце этой недели планируется визит президента РФ в Китай, где явно будет затронут вопрос «Силы Сибири – 2». На фоне технической перепроданности бумаг любой позитивный сигнал по факторам дивидендов или энергетического проекта может привести к резкой смене настроений, и тогда акции взбодрятся.
• Ozon (-0,9%). Один из лидеров пятничного падения, но это коррекция после оглушительного ралли, обеспечившего в моменте +65% с начала года и курс на 4658 руб. Бумаги были вблизи фундаментального годового таргета 4800 руб., явного апсайда уже нет. Стартовала закономерная техническая фиксация сильно перегретых и очень волатильных бумаг. От недельного пика ближайшим ориентиром вниз значилась поддержка 4400 руб., на локальном дне сессии было 4428 руб. Кажется, это еще не финал снижения.
На внешнем контуре
• В США: ведущие индексы еще немного прибавили, а основной бенчмарк S&P 500 закрылся на максимальной отметке с 1 апреля. До исторической вершины не хватило полпроцента, но в целом рынок оценен адекватно, и потенциал 2024 г. уже реализован. Утренние фьючерсы Штатов в нуле. Фактор американского рынка обеспечит ровный старт ведомых рынков акций Азии и Европы. Для отработки заокеанских тенденций российским активным трейдерам доступны фьючерсы SPYF и NASD. Выход на европейский рынок возможен через фьючерс STOX.
• В Азии: индексы движутся разнонаправленно, а это фактор к невыразительному началу биржевой недели на европейской арене. Российским трейдерам открыт доступ на рынок Гонконга через фьючерс HANG, и волатильный индекс Hang Seng исполнил нашу идею рывка вверх над 19 000 п.: августовский гэп 2023 г. закрыт по плану, активные трейдеры могут забрать достойную прибыль. Динамику японского рынка можно отыгрывать посредством фьючерса NIKK, а сам индекс Nikkei сегодня теряет полпроцента — стагнация рынка после достижения в начале весны рекордных на истории уровней продолжается.
• Нефть Brent в пятницу резко возвращалась выше $84, но вновь оказалась дешевле важных $83. Уход цены барреля под скопление поддержек для позиционных нефтебыков — неприятный локальный технический сигнал, но среднесрочно не все так плохо: макроэкономические модели Trading Economics достаточно оптимистичны, по прогнозам, во II полугодии там вновь курс к $90.
• Золото в пятницу взлетало под $2380, сегодня унция у $2360 — торговая идея подбора актива ниже $2300 очевидно удалась. На фоне невнятной динамики индекса доллара США DXY у 105,3 п., с которым у Gold исторически обратная корреляция, вариант дальнейшего подорожания драгметалла не снимается.
• А волатильный газ NG исполнил план обновления трехмесячных максимумов, в моменте фьючерс был выше $2,3/Mmbtu, а сейчас откат ниже $2,25 и временный кеш.
• Длинные выходные закончились, трейдеры возвращаются к торгам, и ликвидность наполнит финансовый рынок — ценообразование фондовых активов станет более корректным.
• Индекс акций МосБиржи, вероятно, завершил майскую плоскую коррекцию и может двинуть на очередные двухлетние максимумы, а рубль способен вновь восстановиться.
• Бумаги в фокусе — Мечел, Полюс, Селигдар, Газпром, Ozon.
• На внешнем контуре индексы США закрылись на максимумах с начала апреля, их утренние фьючерсы нейтральны, и фактор глобального американского фондового поводыря предполагает спокойный старт торговой недели на ведомых рынках акций Азии и Европы.
• На сырьевом рынке нефть Brent не удержалась за техническую поддержку, баррель ниже важных $83. Но глобальные макроэкономические модели призывают не волноваться — по прогнозу, $90 еще будет. Золото взмыло ввысь, унция у $2360, и идея подхвата в начале мая из-под $2300 оказалось отличной. А газ NG на майских праздниках победно обновил трехмесячные максимумы и был дороже $2,3 — по плану.
В деталях
Индекс МосБиржи пятничные торги завершил выше 3452 п., +0,5%. Оборот в 36 млрд руб. в разы ниже обычного, что и неудивительно — основные участники продолжали отдыхать. Но сегодня трейдеры вернутся к привычному расписанию, и ликвидность восстановится, что сделает курсообразование финансовых инструментов более адекватным.
При этом плавное повышение рынка, пониженная волатильность торгов и отсутствие распродаж на выходных, когда обычно трейдеры и стремятся снизить риски, говорят лишь о доминирующем характере восходящего тренда. Высокие дивидендные ожидания и процесс реинвестирования выплат, замкнутость финансовой системы и адаптация рынка к текущей стоимости фондирования с перспективой осеннего послабления ЦБ — факторы за поэтапную переоценку рынка акций вверх. Фундаментальный таргет индекса на 2024 г. без дивидендной компоненты у 3650 п., а с ними — все 4000 п.
С технической точки зрения после апрельского ралли и достижения индексом двухлетних пиков ориентиром отката на май значилась область 3400 п. Вариант с более глубоким погружением на скопление статичных и динамических поддержек в районе 3350 п. был куда менее вероятен. Пока все четко по плану. На дне месяца видели 3405 п., а далее — бодрое восстановление. Ни мощный дивгэп тяжеловесных бумаг ЛУКОЙЛа, ни обвал акций Газпрома на фоне слабой отчетности не смогли продавить рынок ниже расчетных поддержек.
Окно возможностей для игроков на понижение закрывается. Есть вероятность окончания майской плоской коррекции и начала движения рынка на очередные годовые максимумы — локальная вершина пока под 3488 п. Летом индекс МосБиржи может быть уже за 3600 п. — проекция в +300 пунктов вверх от многомесячного боковика 3000–3300 п.
О рубле. Перед праздничными датами трейдеры обычно уходят в валюту, как бы снижая неопределенность выходного дня. В пятницу доллар закрылся с повышением, в моменте пара USD/RUB приближалась к 92,5., евро был почти 99,7, а юань у 12,7.
Вернувшись к полноценным торгам, участники переоценивают актуальные риски — несмотря на перманентную жесткую геополитику, факторы валютного контроля в курсе нацвалюты явно сильнее и играют за рубль. Высокие ставки ЦБ и нормативы репатриации выручки экспортеров в принципе исключают девальвацию рубля, а временные вспышки волатильности валют быстро гасятся.
Вероятна очередная волна восстановления рубля после подскока «американца» к важной области сопротивления на 92,5. Ориентиром вниз до конца месяца может выступить район 90. Технически паттерн можно отработать через продажу актуального фьючерса на доллар SiM4: главное, не забывать о рисках и не пренебрегать защитными стоп-заявками.
Бумаги в фокусе
• Мечел (+4,3%). Лучший результат среди всех компонентов индекса, на долю бумаг пришлось почти 10% всей биржевой пятничной ликвидности. Бумаги очень волатильные и могут совершать широкие движения за короткое время. Акции после фееричного взлета 2023 г. в этом году были под давлением. «Обычка» с начала 2024 г. в моменте падала больше чем на 21%, а «префы» рушились на 28%. Но технически уже был перебор, и отмечались интересный момент подхвата акций на поддержке и неплохая вероятность высокого отскока. «Обычка» на спуске отработала августовскую опору 2023 г. и оттуда уже сделала +6%, «префы» закономерно чуть слабее. Ориентиром локального восстановления в «обычке» числился важный уровень 260 руб., где ранее располагалось пробитое пересечение динамических и статичных поддержек. От пятничного закрытия это еще 1,5% вверх — не проблема, активные трейдеры вскоре уже смогут зафиксировать быструю прибыль. Подробный кейс бумаг и описание реализуемой идеи — в специальном материале.
• Полюс (+3,1%). Ралли в золоте перезапущено строго по расписанию, и также четко бумаги золотодобытчика сделали рывок от 13 000 руб. к 14 000 руб. Все оценки подтвердились по максимуму — ожидался отскок к 13 900 руб. Выполнено с запасом: +7% за считанные дни, и можно фиксировать локальный успех. После некоторой заминки на подъеме вверху у акций есть еще и гэп сразу над 14 250 руб.
• Селигдар (+2,7%). Еще один золотодобытчик отыграл подъем унции. Но это низколиквидная бумага и со своими производственными рисками. Ранее отмечался вариант сильного падения на 73 руб. и прогноз отскока к 76 руб. — отработано все. А теперь возможен уход в боковик, и интерес активных трейдеров там может временно угаснуть.
• Газпром (+0,2%). После обвала на фоне мрачной отчетности корпорации бумаги приходят в себя. Отмечается снижение волатильности на годовом минимуме цены. Есть объективные факторы скептицизма в акциях, но, кажется, переборщили — дивиденды все же еще возможны. В конце этой недели планируется визит президента РФ в Китай, где явно будет затронут вопрос «Силы Сибири – 2». На фоне технической перепроданности бумаг любой позитивный сигнал по факторам дивидендов или энергетического проекта может привести к резкой смене настроений, и тогда акции взбодрятся.
• Ozon (-0,9%). Один из лидеров пятничного падения, но это коррекция после оглушительного ралли, обеспечившего в моменте +65% с начала года и курс на 4658 руб. Бумаги были вблизи фундаментального годового таргета 4800 руб., явного апсайда уже нет. Стартовала закономерная техническая фиксация сильно перегретых и очень волатильных бумаг. От недельного пика ближайшим ориентиром вниз значилась поддержка 4400 руб., на локальном дне сессии было 4428 руб. Кажется, это еще не финал снижения.
На внешнем контуре
• В США: ведущие индексы еще немного прибавили, а основной бенчмарк S&P 500 закрылся на максимальной отметке с 1 апреля. До исторической вершины не хватило полпроцента, но в целом рынок оценен адекватно, и потенциал 2024 г. уже реализован. Утренние фьючерсы Штатов в нуле. Фактор американского рынка обеспечит ровный старт ведомых рынков акций Азии и Европы. Для отработки заокеанских тенденций российским активным трейдерам доступны фьючерсы SPYF и NASD. Выход на европейский рынок возможен через фьючерс STOX.
• В Азии: индексы движутся разнонаправленно, а это фактор к невыразительному началу биржевой недели на европейской арене. Российским трейдерам открыт доступ на рынок Гонконга через фьючерс HANG, и волатильный индекс Hang Seng исполнил нашу идею рывка вверх над 19 000 п.: августовский гэп 2023 г. закрыт по плану, активные трейдеры могут забрать достойную прибыль. Динамику японского рынка можно отыгрывать посредством фьючерса NIKK, а сам индекс Nikkei сегодня теряет полпроцента — стагнация рынка после достижения в начале весны рекордных на истории уровней продолжается.
• Нефть Brent в пятницу резко возвращалась выше $84, но вновь оказалась дешевле важных $83. Уход цены барреля под скопление поддержек для позиционных нефтебыков — неприятный локальный технический сигнал, но среднесрочно не все так плохо: макроэкономические модели Trading Economics достаточно оптимистичны, по прогнозам, во II полугодии там вновь курс к $90.
• Золото в пятницу взлетало под $2380, сегодня унция у $2360 — торговая идея подбора актива ниже $2300 очевидно удалась. На фоне невнятной динамики индекса доллара США DXY у 105,3 п., с которым у Gold исторически обратная корреляция, вариант дальнейшего подорожания драгметалла не снимается.
• А волатильный газ NG исполнил план обновления трехмесячных максимумов, в моменте фьючерс был выше $2,3/Mmbtu, а сейчас откат ниже $2,25 и временный кеш.
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Жалоба