НОВАТЭК планирует завтра, 17 мая, провести сбор заявок на облигации серии 001P-02. Техническое размещение бумаг на бирже запланировано на 22 мая. Планируемый объем размещения не менее $200 млн. Номинал бумаги составляет $100. Срок обращения облигаций 5 лет. Купонный период 91 день. Ориентир по ставке 1-го купона находится на уровне не выше 6,50% годовых. Расчеты по облигациям будут проходить в рублях по курсу ЦБ РФ. Организатор и агент по размещению - Газпромбанк.
Локальный квазивалютный сегмент всегда оставался несколько в стороне от внимания основной массы инвесторов, что обусловлено его крайне низкой биржевой ликвидностью. Действительно, при том, что сейчас общее количество локальных выпусков, номинированных в отличных от рубля валютах с листингом на Мосбирже, превышает 35, а их суммарный объем достигает 10 млрд в долларовом эквиваленте, реально ликвидных бумаг практически нет. Даже у отмеченных ниже выпусков уровень ликвидности носит по сути номинальный характер и просто несопоставим, например, с «замещающим» сегментом.
Наиболее ликвидные на Мосбирже локальные облигации в долларах и евро
Тем не менее, объективные предпосылки для развития сегмента, на наш взгляд, присутствуют. Речь идет о том, что внешний рынок евробондов, по-видимому, останется закрытым для российских эмитентов в ближайшие годы, тогда как «замещающий» сегмент для них не является источником «новых» денег. Спрос же на валютную диверсификацию без инфраструктурного риска со стороны отечественных инвесторов остается на высоком уровне, в частности, принимая во внимание практически нулевые ставки по вкладам в СКВ в российских банках.
Что касается планируемого размещения НОВАТЭКа, то оно может вызвать интерес у инвесторов, ориентированных на стратегию Buy&Hold. Во-первых, ориентир по купону (6,5%) выглядит интересным. Во-вторых, кредитное качество заемщика находится на самом высоком уровне (рейтинги AAA(RU) и ruAAA от агентств АКРА и Эксперт РА соответственно). Ну, и в-третьих, эмитент практически отсутствует на публичном рынке долга: в настоящий момент у него находится в обращении всего один выпуск объемом 30 млрд рублей.
Локальный квазивалютный сегмент всегда оставался несколько в стороне от внимания основной массы инвесторов, что обусловлено его крайне низкой биржевой ликвидностью. Действительно, при том, что сейчас общее количество локальных выпусков, номинированных в отличных от рубля валютах с листингом на Мосбирже, превышает 35, а их суммарный объем достигает 10 млрд в долларовом эквиваленте, реально ликвидных бумаг практически нет. Даже у отмеченных ниже выпусков уровень ликвидности носит по сути номинальный характер и просто несопоставим, например, с «замещающим» сегментом.
Наиболее ликвидные на Мосбирже локальные облигации в долларах и евро
Тем не менее, объективные предпосылки для развития сегмента, на наш взгляд, присутствуют. Речь идет о том, что внешний рынок евробондов, по-видимому, останется закрытым для российских эмитентов в ближайшие годы, тогда как «замещающий» сегмент для них не является источником «новых» денег. Спрос же на валютную диверсификацию без инфраструктурного риска со стороны отечественных инвесторов остается на высоком уровне, в частности, принимая во внимание практически нулевые ставки по вкладам в СКВ в российских банках.
Что касается планируемого размещения НОВАТЭКа, то оно может вызвать интерес у инвесторов, ориентированных на стратегию Buy&Hold. Во-первых, ориентир по купону (6,5%) выглядит интересным. Во-вторых, кредитное качество заемщика находится на самом высоком уровне (рейтинги AAA(RU) и ruAAA от агентств АКРА и Эксперт РА соответственно). Ну, и в-третьих, эмитент практически отсутствует на публичном рынке долга: в настоящий момент у него находится в обращении всего один выпуск объемом 30 млрд рублей.
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Жалоба