16 мая 2024 PRAVDA Invest | Совкомбанк
Совкомбанк опубликовал финансовые результаты по МСФО за 1 квартал 2024 г.
— Чистая прибыль: +11%, до ₽25 млрд.
— Чистый % доход: +11%, до ₽36 млрд.
— Чистый комиссионный доход: -14%, до ₽5 млрд.
— Капитал:+ 14%, до ₽301 млрд.
— Активы: +13%, до ₽3,6 трлн.
— ROE: 35%. На конец года: 41%
КОММЕНТАРИЙ:
1. Текущий отчет отражает консолидированные результаты банка после приобретения Хоум-банка (ХКБ). В частности, прибыль от покупки ХКБ оценивается в ₽10 млрд. Без учета влияния ХКБ, темпы роста доход банка скромные.
Активная клиентская база Совкомбанка выросла на 50% до 9,5 млн человек на фоне развития розничного бизнеса и опять же присоединения Хоум Банка.
2. Банк рассматривает возможность увеличения ДОПэмиссии в 2 раза для оплаты второй части сделки по приобретению Хоум Банка до 2 млрд шт.
Кроме того, мажоритарный акционер Совкомбанка — МКАО «Совко капитал партнерс» — планирует продать часть акций на рынке для увеличения доли free float c 5% до 10%.
3. ПРОГНОЗ по росту пересмотрен вниз
Банк скорректировал прогноз по прибыли на 2024 г и не рассчитывает, что она достигнет результата 2023 г. (₽95 млрд).
Причина: высокая ключевая ставка (ранее ожидалось, что снижение ставки начнется осенью, но по обновленному прогнозу до конца 2024 г. ставку ожидают на уровне 16%), что оказывает давление на финансовые показатели банка.
При этом банк рассматривает несколько сценариев на 2025 г, большинство из которых показывают возможность рекордных результатов благодаря окончанию интеграции Хоум-банка и устойчивому росту в корпоративном сегменте
4. Дивиденды
Рекомендован дивиденд за 2023 г.
Дивиденд: 1,1 руб
Дата отсечки: 7 июля
ГОСА: 24 июня 2024 года
Банк планирует сохранить дивидендные выплаты на уровне 25–30% от чистой прибыли.
Новости о допке и пересмотр прогноза по ЧП в моменте вызвали распродажу акций Совкомбанка на рынке, но для долгосрочных инвесторов (1 год+) перспективы кардинально не изменились. Ждем окончательной интеграции Хоум Банка, а также увеличения фри-флоута и включение акций в базу расчета индекса.
https://vk.com/pravdainvest (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Отправить жалобу