22 мая 2024 Abeta
После длительной консолидации основные криптовалюты вернулись к росту. Мы ожидаем, что подъем продолжится, а текущие уровни все еще интересны для формирования позиций. Предлагаем обратить внимание на несколько факторов, укрепляющих нашу уверенность.
Сокращение левериджа
В рамках последней коррекции на рынке наблюдалось заметное сокращение позиций с плечом, а также нормализация ставок финансирования. Исторически стабилизация часто предшествовала восходящим движениям в криптовалютах. На наш взгляд, рынок избавился от излишков чрезмерно спекулятивных позиций, что обеспечит менее высокую волатильность.
Устойчивость стейблкоинов
Несмотря на консолидацию с начала весны капитализация стейблкойнов выросла на $20 млрд до $160 млрд. В рамках предыдущих коррекций, объем наоборот падал. Такой рост свидетельствует о готовности трейдеров к инвестициям даже в условиях рыночной нестабильности.
Принятие институциональными инвесторами
Несмотря на падение криптовалюты, оттоки из ETF на биткоин оказались только умеренными. Мы видим растущий оптимизм по принятию инструмента среди состоятельных инвесторов, а также суверенных и пенсионных фондов.
Например, недавно Европейское управление по ценным бумагам и рынкам (ESMA) предложило разрешить фондам UCITS с совокупными активами на €12 трлн размещать средства в криптовалютные активы. Даже небольшая экспозиция от такой суммы средств может оказать заметную поддержку рынку.
Согласно последним 13F, крупнейшие банки Morgan Stanley, JPMorgan, Wells Fargo и UBS накапливают долю в ETF на биткоин. MS держит на балансе около $270 млн в GBTC. По сообщениям, Morgan Stanley также намеревается разрешить своим менеджерам рекомендовать клиентам покупку ETF. Под управлением банка находится порядка $15 трлн, и аллокация принесет значительную ликвидность на рынок.
Развитие системы
Экосистема активно развивается: весной наблюдали высокие частные инвестиции в Web3, дальнейшее расширение l2 и рестейкинга на Ethereum, а также процветающие цепочки Avalanche, Solana и NEAR.
💎 Криптовалютный рынок теперь находится в хорошей форме, а ликвидность на рынке остается достаточной для продолжения ралли. При этом, мы не ожидаем новых «черных лебедей» в обозримом будущем со стороны регуляторов, учитывая приближающиеся выборы в США. Сильным долгосрочным драйвером продолжат выступать покупки институциональными инвесторами.
https://t.me/aabeta (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter
Сокращение левериджа
В рамках последней коррекции на рынке наблюдалось заметное сокращение позиций с плечом, а также нормализация ставок финансирования. Исторически стабилизация часто предшествовала восходящим движениям в криптовалютах. На наш взгляд, рынок избавился от излишков чрезмерно спекулятивных позиций, что обеспечит менее высокую волатильность.
Устойчивость стейблкоинов
Несмотря на консолидацию с начала весны капитализация стейблкойнов выросла на $20 млрд до $160 млрд. В рамках предыдущих коррекций, объем наоборот падал. Такой рост свидетельствует о готовности трейдеров к инвестициям даже в условиях рыночной нестабильности.
Принятие институциональными инвесторами
Несмотря на падение криптовалюты, оттоки из ETF на биткоин оказались только умеренными. Мы видим растущий оптимизм по принятию инструмента среди состоятельных инвесторов, а также суверенных и пенсионных фондов.
Например, недавно Европейское управление по ценным бумагам и рынкам (ESMA) предложило разрешить фондам UCITS с совокупными активами на €12 трлн размещать средства в криптовалютные активы. Даже небольшая экспозиция от такой суммы средств может оказать заметную поддержку рынку.
Согласно последним 13F, крупнейшие банки Morgan Stanley, JPMorgan, Wells Fargo и UBS накапливают долю в ETF на биткоин. MS держит на балансе около $270 млн в GBTC. По сообщениям, Morgan Stanley также намеревается разрешить своим менеджерам рекомендовать клиентам покупку ETF. Под управлением банка находится порядка $15 трлн, и аллокация принесет значительную ликвидность на рынок.
Развитие системы
Экосистема активно развивается: весной наблюдали высокие частные инвестиции в Web3, дальнейшее расширение l2 и рестейкинга на Ethereum, а также процветающие цепочки Avalanche, Solana и NEAR.
💎 Криптовалютный рынок теперь находится в хорошей форме, а ликвидность на рынке остается достаточной для продолжения ралли. При этом, мы не ожидаем новых «черных лебедей» в обозримом будущем со стороны регуляторов, учитывая приближающиеся выборы в США. Сильным долгосрочным драйвером продолжат выступать покупки институциональными инвесторами.
https://t.me/aabeta (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter