22 мая 2024 Invest Era Николаев Артем
Как мы и ожидали, IMOEX достаточно быстро перешел к отскоку. Возможно это не финальный разворот, но в любом случае некоторые компании просели сильнее рынка и до сих пор остаются на локальном дне.
Составили подборку из 3 таких акций, которые просели замено сильнее рынка и одновременно имеют перспективы:
1️⃣Лента #LENT
Акции упали на 5%. Компания проходит через трансформацию, но, в отличие, например, от М.Видео, делает это куда более успешно.
В 1 квартале 2024 Лента нарастила LFL-продажи на 18,2% г/г - лучший показатель среди публичных ритейлеров. По большей части это обусловлено удачной покупкой “Монетки”.
Акции вошли в бычий тренд. За последние 2 месяца выросли на 55%. Текущий откат - хорошая возможность войти в акции. В моменте стоят дорого (P/E 2023 = 37х). Но FWD P/E 2024 ждём на уровне среднеисторического (ближе к 8х) за счет эффекта от интеграции “Монетки”. По FWD EV/EBITDA дисконт примерно 10%. В 2025 с высокой вероятностью продолжат наращивать прибыль и оценка снизится еще сильнее. Основная идея здесь в том, что компания имеет очень значительную по меркам отрасли выручки, но плохо конвертирует ее в прибыль. И даже небольшое увеличение маржинальности может очень значительно повысить прибыльность.
2️⃣Глобалтранс #GLTR
Акции упали на 3,5%. Этой весной завершили переезд в Абу-Даби. Неоднократно заявляли, что вернутся к вопросу выплаты дивидендов как только решат оставшиеся инфраструктурные вопросы.
Совсем недавно делали подробный пост про компанию Если коротко: видим потенциал роста до 1000-1100 рублей, див. доходность ожидаем на уровне 16-18%, анонс возможен во 2п 2024. Это наиболее интересный вариант из всех редомицилирующихся компаний. GLTR уже переехал, а див. доходность будет выше чем у других компаний.
3️⃣Диасофт #DIAS
Одна из немногих акций роста, которая последние 3 месяца провела в боковике. Причин несколько. Среди основных можно выделить смещённый финансовый год (годовой отчет будет летом) и как итог отсутствие свежих данных, на которых можно расти.
Ждём переоценки ближе к дате выхода отчета. Позитивные цифры по прибыли (рост >30%) приведут к росту под отчет, как это часто бывает на рынке. P/E составит примерно 18х, FWD P/E 2024 ~13х. Справедливые уровни на 15-20% выше. Котировки откатились к нижней границе боковика. SPO в этом году не планируют )хотя могут передумать при росте цен), фри флоат низкий, что может привести к разгону котировок.
https://invest-era.ru/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter
Составили подборку из 3 таких акций, которые просели замено сильнее рынка и одновременно имеют перспективы:
1️⃣Лента #LENT
Акции упали на 5%. Компания проходит через трансформацию, но, в отличие, например, от М.Видео, делает это куда более успешно.
В 1 квартале 2024 Лента нарастила LFL-продажи на 18,2% г/г - лучший показатель среди публичных ритейлеров. По большей части это обусловлено удачной покупкой “Монетки”.
Акции вошли в бычий тренд. За последние 2 месяца выросли на 55%. Текущий откат - хорошая возможность войти в акции. В моменте стоят дорого (P/E 2023 = 37х). Но FWD P/E 2024 ждём на уровне среднеисторического (ближе к 8х) за счет эффекта от интеграции “Монетки”. По FWD EV/EBITDA дисконт примерно 10%. В 2025 с высокой вероятностью продолжат наращивать прибыль и оценка снизится еще сильнее. Основная идея здесь в том, что компания имеет очень значительную по меркам отрасли выручки, но плохо конвертирует ее в прибыль. И даже небольшое увеличение маржинальности может очень значительно повысить прибыльность.
2️⃣Глобалтранс #GLTR
Акции упали на 3,5%. Этой весной завершили переезд в Абу-Даби. Неоднократно заявляли, что вернутся к вопросу выплаты дивидендов как только решат оставшиеся инфраструктурные вопросы.
Совсем недавно делали подробный пост про компанию Если коротко: видим потенциал роста до 1000-1100 рублей, див. доходность ожидаем на уровне 16-18%, анонс возможен во 2п 2024. Это наиболее интересный вариант из всех редомицилирующихся компаний. GLTR уже переехал, а див. доходность будет выше чем у других компаний.
3️⃣Диасофт #DIAS
Одна из немногих акций роста, которая последние 3 месяца провела в боковике. Причин несколько. Среди основных можно выделить смещённый финансовый год (годовой отчет будет летом) и как итог отсутствие свежих данных, на которых можно расти.
Ждём переоценки ближе к дате выхода отчета. Позитивные цифры по прибыли (рост >30%) приведут к росту под отчет, как это часто бывает на рынке. P/E составит примерно 18х, FWD P/E 2024 ~13х. Справедливые уровни на 15-20% выше. Котировки откатились к нижней границе боковика. SPO в этом году не планируют )хотя могут передумать при росте цен), фри флоат низкий, что может привести к разгону котировок.
https://invest-era.ru/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter