24 мая 2024 БКС Экспресс | Южуралзолото
Совет директоров ЮГК рекомендовал не выплачивать дивиденды за 2023 г.
«Менеджмент обращает внимание, что приверженность ЮГК взвешенной и консервативной финансовой политике, а также рост производства за счет сибирской группы месторождений позволят вернуться к обсуждению выплаты дивидендов за первое полугодие 2024 года», — отмечается в сообщении компании.
Взгляд БКС. Умеренно негативно, мы ожидали порядка чуть менее 0,03 руб. на акцию (дивдоходность 2,6%) в размере 50% от прибыли, скорректированной на убытки от переоценки долга. «Позитивный» взгляд сохраняем, P/E в текущих ценах 7,2х ниже целевого P/E на 2025 г. в размере 8,2х, отражающего двузначный (20% в год в среднем) рост добычи в следующие три года. Основные дивидендные потоки ожидаем не ранее середины 2025 г. по мере роста объемов добычи, более высоких цен на золото и возможного перехода выплат на свободный денежный поток.
http://bcs-express.ru/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter
«Менеджмент обращает внимание, что приверженность ЮГК взвешенной и консервативной финансовой политике, а также рост производства за счет сибирской группы месторождений позволят вернуться к обсуждению выплаты дивидендов за первое полугодие 2024 года», — отмечается в сообщении компании.
Взгляд БКС. Умеренно негативно, мы ожидали порядка чуть менее 0,03 руб. на акцию (дивдоходность 2,6%) в размере 50% от прибыли, скорректированной на убытки от переоценки долга. «Позитивный» взгляд сохраняем, P/E в текущих ценах 7,2х ниже целевого P/E на 2025 г. в размере 8,2х, отражающего двузначный (20% в год в среднем) рост добычи в следующие три года. Основные дивидендные потоки ожидаем не ранее середины 2025 г. по мере роста объемов добычи, более высоких цен на золото и возможного перехода выплат на свободный денежный поток.
http://bcs-express.ru/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter