26 мая 2024 | Рентал ПРО Sid_the_sloth
🏛️Эмитент: ООО «А класс капитал»
ООО УК «А класс капитал» давно и успешно управляет складской недвижимостью.
🏆Она отлично известна многим инвесторам по своему ЗПИФ «ПНК-Рентал», паи которого торговались на бирже с середины 2020 до весны 2023 года. Год назад, в мае 2023-го, ЗПИФ «ПНК-Рентал» был цивилизованно закрыт, а его инвесторы заработали порядка 73% прибыли за эти 3 года. Так что в какой-то степени можно расценивать объявление о выходе на рынок нового ЗПИФ как возвращение легенды.
🤝Компания покупает объекты напрямую у своего стратегического партнёра – одного из ведущих девелоперов складских помещений. Причем все 100% проектов строится по модели Build-to-suit (когда заказчик известен заранее). В числе крупных клиентов - Ozon, Wildberries, Мегамаркет, Все Инструменты, Магнит, X5 Retail Group, Лента, О'кей и другие.
💰Как заработать на ЗПИФ «Рентал ПРО»
🏛️Стратегия фонда предполагает инвестирование средств в индустриальную недвижимость.
Структура доходов фонда выглядит следующим образом:
Арендный денежный поток, который обеспечен договорами аренды.
Рост стоимости помещений.
Активная стратегия управления – перепродажа активов с апсайдом. Это именно то, что отличает «Рентал ПРО» от всех других инструментов на бирже.
📈Инвестор, который приобрел паи, сможет получать доход как от роста стоимости пая, так и от регулярных арендных выплат (квази-дивидендов).
✅Ключевой объект фонда на старте торгов — дата-центр стоимостью 21,5 млрд ₽ в районе Медведково в Москве, который сдан в аренду 3Data. Доходность объекта от арендных платежей — 12,3%.
🏗️Остальные индустриальные объекты находятся на стадии строительства (очевидно, это будут склады, которые сейчас в большом дефиците). Крупные маркетплейсы типа OZON, WB, Мегамаркета и других в ближайшие годы никуда не денутся, так что складские помещения пустовать не будут.
🎯Планы у менеджмента фонда амбициозные: довести СЧА до 100 млрд ₽ с прогнозируемой общей доходностью более 22% годовых на 10-летнем горизонте.
⚙️Параметры ЗПИФ «Рентал ПРО»
● Начальная цена пая: 986 ₽
● УК: ООО «А класс капитал»
● Дивиденды: 1 раз в месяц
● Индексация аренды: ежегодно
● Начальный объем: более 25 млрд ₽
● Только для квалов: да
● Комиссия УК: 3% от дохода
👉Комиссия в 3% от выплачиваемого дохода для ЗПИФ на коммерческую недвижимость — вполне сносная, я бы даже сказал демократичная. Это в несколько раз ниже, чем у других подобных фондов.
⏳Даты IPO будут озвучены в ближайшие дни (конец мая – начало июня), вслед за чем последует сбор заявок.
🏠Сейчас на бирже в этом сегменте торгуются ЗПИФы от УК Parus (Парус-НОРД, Парус-ДВН, Парус-ЛОГ, Парус-ОЗН и Парус-СБЛ), фонды от УК СФН и от УК «Первая» (фактически обеими УК управляет Сбер) и некоторые другие. Но большинство из этих фондов основано на получении стабильного арендного потока с одного конкретного объекта, и никто из них не выходил на биржу в формате IPO. Так что финт ушами от Рентал ПРО — это пока что первый такой случай. Возможно, не последний (так тупо дешевле привлекать финансирование в условиях высоких ставок).
🤔Что думаю я?
На беглый взгляд — весьма любопытно. Я уже 10 лет являюсь хоть и некрупным, но инвестором в реальную жилую недвижимость и арендодателем, а вот коммерческой недвижки в моем портфеле активов пока ещё нет ни в каком виде. Получать ежемесячную рентную доходность от крупнейших арендаторов индустриальных помещений, при этом без головной боли по их обслуживанию — звучит довольно заманчиво.
📌Кстати, паи «Рентал ПРО» будут доступны только для квалов. А я как раз недавно рассказывал, как получить статус квала бесплатно и относительно быстро. Сам я на всех парах несусь к очередному «окваливанию» уже у четвёртого брокера.
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Жалоба