Рубль продолжает поступательно укрепляться. Сейчас российская валюта находится на максимуме с начала 2024 года по отношению к доллару.
Так, в начале торгов 27 мая доллар снизился к рублю на 0,6%, опустившись до 88,96 рубля. Это минимум с 30 января текущего года.
Курс евро опускался до 96,63 рубля, показав падение на 0,69%.
Стоит ли покупать доллары на падении, получится ли на этом заработать и есть ли смысл вложить сбережения во вклады, отвечают эксперты.
Что происходит с долларом
В целом с декабря прошлого года курс рубля относительно стабилен и большую часть времени находится в коридоре 88–93 рублей за доллар, говорит старший аналитик УК «Первая» Наталья Ващелюк.
Текущее укрепление рубля происходит в условиях относительно высоких цен на нефть и снижения импорта. Так, по предварительным данным Банка России, в январе —апреле 2024 года экспорт товаров и услуг находился вблизи значений 2023 года в этот же период. Импорт при этом снизился на 10% год к году, отмечает она.
«Кроме того, в последние недели на рынок поступает валютная выручка, полученная от продажи нефти по более высоким ценам, чем сейчас: в начале апреля Brent стоил около 90 долларов за баррель вместо текущих 82,5 доллара», — подчеркивает аналитик.
Локально рубль получает поддержку от подготовки к налоговому периоду: экспортеры продают на рынке дополнительные объемы валюты, готовясь к фискальным платежам, объясняет инвестиционный стратег «БКС Мир инвестиций» Александр Бахтин. Их пик придется на 28 мая.
По его словам, основная масса компаний уже запаслась рублями, поэтому на этой неделе данный фактор прекратит свое действие. Останется базовая поддержка в виде жесткой денежно-кредитной политики, нормативов обязательной продажи экспортной выручки, ежедневных валютных интервенций ЦБ, уточняет он.
Также в пользу рубля могут играть временные задержки с оплатой импорта из-за сложностей с трансграничными расчетами, говорит аналитик.
Тем не менее спрос на валюту на внутреннем рынке остается высоким, к этому сейчас добавятся покупки валюты выезжающими в летний отпуск за рубеж, замечает Бахтин. Давление на рубль также формируют повышенные бюджетные расходы.
Что будет с долларом дальше
По мнению главного аналитика ПСБ Дениса Попова, сейчас нет оснований для дальнейшего существенного падения стоимости доллара.
Текущее укрепление рубля произошло за счет возросшей в марте экспортной выручки, которая возвращается в Россию с зазором в 1,5–2 месяца, а также сохранения давления вторичных санкций на импорт.
Однако апрельский экспорт был заметно меньше мартовского, что ограничит предложение иностранной валюты уже в краткосрочной перспективе, говорит эксперт. Импорт, напротив, может усилиться на фоне постепенной адаптации к вторичным санкциям и устранения трудностей с трансграничными платежами.
Поэтому курс локально может закрепиться в диапазоне 88–90 рублей за доллар и протестировать нижнюю его границу, считает Попов. «Уже в июне высока вероятность возврата курса выше 90 рублей за доллар», — не исключает он.
Сейчас, по мнению Бахтина, рубль находится на пике своего укрепления, и уже на этой неделе доллар может вернуться к 90 рублям.
«До конца года более вероятно плавное ослабление рубля в сторону 93–94 за доллар», — оценивает аналитик.
По его словам, многое будет зависеть от цен на нефть, санкционного фона, сроков начала снижения ключевой ставки Банком России, а также динамики доллара на мировом рынке.
Ващелюк в свою очередь к концу 2024 года ожидает умеренное ослабление рубля до уровня 95 рублей за доллар.
Этому будут способствовать сезонное увеличение импорта, а также поступление на рынок валютной выручки, полученной от продажи нефти по более низким ценам, чем в апреле, считает она.
Стоит ли покупать доллары сейчас и какие есть альтернативы
Текущие котировки представляются благоприятными для покупки иностранной валюты, говорит Ващелюк.
Однако при формировании сбережений лучше, как и раньше, следовать принципу диверсификации, распределяя средства между иностранной валютой и рублевыми инструментами, напоминает она.
«На российском рынке сейчас достаточно валютных инструментов. Наиболее подходящие для розничного инвестора: замещающие облигации и фонды на них, плюсом которых является невысокая стоимость покупки, в то время как номинал одной замещающей облигации равен примерно 1000 долларов», — отмечает эксперт.
Также можно рассмотреть юаневые облигации и фонды на них и золото, которое также номинировано в иностранной валюте. Однако доходности по ним сейчас ниже, чем по вышеописанным инструментам, предупреждает Ващелюк.
Действительно, валютная диверсификация сбережений остается важным инструментом хеджирования рисков, говорит Попов.
Он ожидает умеренного ослабления рубля в ближайшие годы за счет более высокой инфляции в России. На конец 2024 года Попов прогнозирует курс на уровне 97,5 рубля за доллар. «Поэтому целесообразность покупок валюты по текущим ценам есть», — говорит он.
Однако, по его мнению, в валюте стоит хранить до трети сбережений. Текущие процентные ставки делают рублевые инструменты, в том числе банковские депозиты, довольно привлекательными, отмечает Попов. Поэтому их следует активно использовать для управления сбережениями и/или инвестиционным портфелем, полагает аналитик.
Фактически сама по себе валюта — это скорее инструмент для инвестиций, чем, собственно, инвестиция, говорит Бахтин. «Чтобы отбить издержки на конвертацию, необходимо, чтобы курс в достаточной мере вырос, причем вложенная сумма должна измеряться не сотнями, а тысячами и десятками тысяч условных единиц, чтобы игра стоила свеч», — объясняет он.
К тому же заработок на разнице курсов — это высокорискованное занятие, отмечает аналитик. Розничным инвесторам, которые хотят инвестировать в валютные инструменты, он рекомендует рассмотреть вложение денег в юани и юаневые инструменты.
http://www.banki.ru/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter
Так, в начале торгов 27 мая доллар снизился к рублю на 0,6%, опустившись до 88,96 рубля. Это минимум с 30 января текущего года.
Курс евро опускался до 96,63 рубля, показав падение на 0,69%.
Стоит ли покупать доллары на падении, получится ли на этом заработать и есть ли смысл вложить сбережения во вклады, отвечают эксперты.
Что происходит с долларом
В целом с декабря прошлого года курс рубля относительно стабилен и большую часть времени находится в коридоре 88–93 рублей за доллар, говорит старший аналитик УК «Первая» Наталья Ващелюк.
Текущее укрепление рубля происходит в условиях относительно высоких цен на нефть и снижения импорта. Так, по предварительным данным Банка России, в январе —апреле 2024 года экспорт товаров и услуг находился вблизи значений 2023 года в этот же период. Импорт при этом снизился на 10% год к году, отмечает она.
«Кроме того, в последние недели на рынок поступает валютная выручка, полученная от продажи нефти по более высоким ценам, чем сейчас: в начале апреля Brent стоил около 90 долларов за баррель вместо текущих 82,5 доллара», — подчеркивает аналитик.
Локально рубль получает поддержку от подготовки к налоговому периоду: экспортеры продают на рынке дополнительные объемы валюты, готовясь к фискальным платежам, объясняет инвестиционный стратег «БКС Мир инвестиций» Александр Бахтин. Их пик придется на 28 мая.
По его словам, основная масса компаний уже запаслась рублями, поэтому на этой неделе данный фактор прекратит свое действие. Останется базовая поддержка в виде жесткой денежно-кредитной политики, нормативов обязательной продажи экспортной выручки, ежедневных валютных интервенций ЦБ, уточняет он.
Также в пользу рубля могут играть временные задержки с оплатой импорта из-за сложностей с трансграничными расчетами, говорит аналитик.
Тем не менее спрос на валюту на внутреннем рынке остается высоким, к этому сейчас добавятся покупки валюты выезжающими в летний отпуск за рубеж, замечает Бахтин. Давление на рубль также формируют повышенные бюджетные расходы.
Что будет с долларом дальше
По мнению главного аналитика ПСБ Дениса Попова, сейчас нет оснований для дальнейшего существенного падения стоимости доллара.
Текущее укрепление рубля произошло за счет возросшей в марте экспортной выручки, которая возвращается в Россию с зазором в 1,5–2 месяца, а также сохранения давления вторичных санкций на импорт.
Однако апрельский экспорт был заметно меньше мартовского, что ограничит предложение иностранной валюты уже в краткосрочной перспективе, говорит эксперт. Импорт, напротив, может усилиться на фоне постепенной адаптации к вторичным санкциям и устранения трудностей с трансграничными платежами.
Поэтому курс локально может закрепиться в диапазоне 88–90 рублей за доллар и протестировать нижнюю его границу, считает Попов. «Уже в июне высока вероятность возврата курса выше 90 рублей за доллар», — не исключает он.
Сейчас, по мнению Бахтина, рубль находится на пике своего укрепления, и уже на этой неделе доллар может вернуться к 90 рублям.
«До конца года более вероятно плавное ослабление рубля в сторону 93–94 за доллар», — оценивает аналитик.
По его словам, многое будет зависеть от цен на нефть, санкционного фона, сроков начала снижения ключевой ставки Банком России, а также динамики доллара на мировом рынке.
Ващелюк в свою очередь к концу 2024 года ожидает умеренное ослабление рубля до уровня 95 рублей за доллар.
Этому будут способствовать сезонное увеличение импорта, а также поступление на рынок валютной выручки, полученной от продажи нефти по более низким ценам, чем в апреле, считает она.
Стоит ли покупать доллары сейчас и какие есть альтернативы
Текущие котировки представляются благоприятными для покупки иностранной валюты, говорит Ващелюк.
Однако при формировании сбережений лучше, как и раньше, следовать принципу диверсификации, распределяя средства между иностранной валютой и рублевыми инструментами, напоминает она.
«На российском рынке сейчас достаточно валютных инструментов. Наиболее подходящие для розничного инвестора: замещающие облигации и фонды на них, плюсом которых является невысокая стоимость покупки, в то время как номинал одной замещающей облигации равен примерно 1000 долларов», — отмечает эксперт.
Также можно рассмотреть юаневые облигации и фонды на них и золото, которое также номинировано в иностранной валюте. Однако доходности по ним сейчас ниже, чем по вышеописанным инструментам, предупреждает Ващелюк.
Действительно, валютная диверсификация сбережений остается важным инструментом хеджирования рисков, говорит Попов.
Он ожидает умеренного ослабления рубля в ближайшие годы за счет более высокой инфляции в России. На конец 2024 года Попов прогнозирует курс на уровне 97,5 рубля за доллар. «Поэтому целесообразность покупок валюты по текущим ценам есть», — говорит он.
Однако, по его мнению, в валюте стоит хранить до трети сбережений. Текущие процентные ставки делают рублевые инструменты, в том числе банковские депозиты, довольно привлекательными, отмечает Попов. Поэтому их следует активно использовать для управления сбережениями и/или инвестиционным портфелем, полагает аналитик.
Фактически сама по себе валюта — это скорее инструмент для инвестиций, чем, собственно, инвестиция, говорит Бахтин. «Чтобы отбить издержки на конвертацию, необходимо, чтобы курс в достаточной мере вырос, причем вложенная сумма должна измеряться не сотнями, а тысячами и десятками тысяч условных единиц, чтобы игра стоила свеч», — объясняет он.
К тому же заработок на разнице курсов — это высокорискованное занятие, отмечает аналитик. Розничным инвесторам, которые хотят инвестировать в валютные инструменты, он рекомендует рассмотреть вложение денег в юани и юаневые инструменты.
http://www.banki.ru/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter