28 мая 2024 БКС Экспресс | НЛМК
Компания Cleveland-Cliffs ведет переговоры о покупке американских заводов НЛМК. Источники агентства Bloomberg сообщают, что активы могут быть оценены в $500 млн.
Взгляд БКС. Потенциальная продажа низкорентабельного американского дивизиона (доля в EBITDA менее 5%, по нашим оценкам) позволит компании сфокусироваться на двух ключевых активах — липецкой площадке и добывающем дивизионе, а также в целом может улучшить маржинальность НЛМК. Озвученная сумма сделки в $500 млн соответствует чуть выше 4х EV/EBITDA, по нашим оценкам.
Взгляд БКС. Потенциальная продажа низкорентабельного американского дивизиона (доля в EBITDA менее 5%, по нашим оценкам) позволит компании сфокусироваться на двух ключевых активах — липецкой площадке и добывающем дивизионе, а также в целом может улучшить маржинальность НЛМК. Озвученная сумма сделки в $500 млн соответствует чуть выше 4х EV/EBITDA, по нашим оценкам.
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Жалоба