Индекс МосБиржи с двухлетнего максимума рухнул на 7%. Но есть 3 бумаги, котировки которых выше пиковых значений 20 мая. Оценим их перспективы.
Против рынка
20 мая индекс МосБиржи показал свой двухлетний топ. На вершине было 3521 п. Прошло чуть больше недели: рынок на 140 пунктов ниже, или почти -7% — крупнейшая коррекция за последний год. Остановиться на спуске индексу удалось лишь на верхней границе многомесячной области консолидации, берущей начало с осени прошлого года, под 3300 п.
В ближайшей перспективе волатильность может начать спадать, и индекс попытается отскочить после разгрома. А пока смотрим на лидеров последних дней, которые не только не упали, а даже выросли на общей панике.
• Московская биржа. Акции на полпроцента выше пиковых значений майского рынка. Более того, 29 мая бумаги обновили свои исторические максимумы — 242,6 руб. Биржа — основной бенефициар воздействия одного из факторов, обеспечивших завал широкого рынка акций. Речь о стоимости фондирования в экономике. В последние дни повысились страхи перед дальнейшим ужесточением ДКП ЦБ, а от высоких ставок как раз и выигрывает Мосбиржа: комиссионные и процентные доходы корпорации растут почти на 50%, чистая прибыль повысилась на треть. Скоро будут и дивиденды за 2023 г. — на повторном ГОСА 31 мая состоится обсуждение выплат в 17,35 руб. на акцию.
Фундаментальный таргет 260 руб., или еще +7%. После столь продолжительного ралли в текущих ценах по большей мере позитив уже учтен. Однако пока не будет намека на послабление ДКП, акции останутся защитными. Технически обновление исторического топа — сильный сигнал, отражающий высокий биржевой сентимент. Ширина локального торгового канала около 13 руб., при закреплении на вершине это будет ориентир на ближайшие недели, вплоть до 255 руб. Может и до июньского дивиденда успеют отработать.
• РУСАЛ. Бумаги почти на 0,5% дороже, чем на максимумах 20 мая. После 40%-го ралли с минимума весны акции не торопятся покидать область годовых максимумов. Фундаментально акции переоценены, но позитивные факторы устойчивости есть — пролонгация долгосрочного договора с международным трейдером; слухи об обратном выкупе; алюминий, обновивший максимумы за два года, при том что корреляция бумаг и базового актива высокая. Технически цена в восходящем русле, границы торгового канала: 43 руб. — поддержка и 46 руб. — сопротивление, вот от них и надо играть.
• ПИК. Сегодня акции там, где были на максимумах 20 мая. Технически бумаги смогли сохраниться и в рамках долгосрочного восходящего тренда, и выше среднесрочного нисходящего сопротивления. Акции, показавшие силу на спуске широкого рынка, могут первыми рвануть вверх при потеплении общего сентимента на бирже. Ближайший ориентир видится на 900 руб. Фундаментальный таргет 1200 руб., но до него далеко. Перспективы прояснятся, когда будут объективные факторы к развороту монетарного цикла ЦБ.
Против рынка
20 мая индекс МосБиржи показал свой двухлетний топ. На вершине было 3521 п. Прошло чуть больше недели: рынок на 140 пунктов ниже, или почти -7% — крупнейшая коррекция за последний год. Остановиться на спуске индексу удалось лишь на верхней границе многомесячной области консолидации, берущей начало с осени прошлого года, под 3300 п.
В ближайшей перспективе волатильность может начать спадать, и индекс попытается отскочить после разгрома. А пока смотрим на лидеров последних дней, которые не только не упали, а даже выросли на общей панике.
• Московская биржа. Акции на полпроцента выше пиковых значений майского рынка. Более того, 29 мая бумаги обновили свои исторические максимумы — 242,6 руб. Биржа — основной бенефициар воздействия одного из факторов, обеспечивших завал широкого рынка акций. Речь о стоимости фондирования в экономике. В последние дни повысились страхи перед дальнейшим ужесточением ДКП ЦБ, а от высоких ставок как раз и выигрывает Мосбиржа: комиссионные и процентные доходы корпорации растут почти на 50%, чистая прибыль повысилась на треть. Скоро будут и дивиденды за 2023 г. — на повторном ГОСА 31 мая состоится обсуждение выплат в 17,35 руб. на акцию.
Фундаментальный таргет 260 руб., или еще +7%. После столь продолжительного ралли в текущих ценах по большей мере позитив уже учтен. Однако пока не будет намека на послабление ДКП, акции останутся защитными. Технически обновление исторического топа — сильный сигнал, отражающий высокий биржевой сентимент. Ширина локального торгового канала около 13 руб., при закреплении на вершине это будет ориентир на ближайшие недели, вплоть до 255 руб. Может и до июньского дивиденда успеют отработать.
• РУСАЛ. Бумаги почти на 0,5% дороже, чем на максимумах 20 мая. После 40%-го ралли с минимума весны акции не торопятся покидать область годовых максимумов. Фундаментально акции переоценены, но позитивные факторы устойчивости есть — пролонгация долгосрочного договора с международным трейдером; слухи об обратном выкупе; алюминий, обновивший максимумы за два года, при том что корреляция бумаг и базового актива высокая. Технически цена в восходящем русле, границы торгового канала: 43 руб. — поддержка и 46 руб. — сопротивление, вот от них и надо играть.
• ПИК. Сегодня акции там, где были на максимумах 20 мая. Технически бумаги смогли сохраниться и в рамках долгосрочного восходящего тренда, и выше среднесрочного нисходящего сопротивления. Акции, показавшие силу на спуске широкого рынка, могут первыми рвануть вверх при потеплении общего сентимента на бирже. Ближайший ориентир видится на 900 руб. Фундаментальный таргет 1200 руб., но до него далеко. Перспективы прояснятся, когда будут объективные факторы к развороту монетарного цикла ЦБ.
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Жалоба