The Motley Fool выбрало три акции «голубых фишек», которые, по мнению авторов обзора, не только могут похвастаться высокими показателями во время бычьих рынков, но и должны продолжать демонстрировать хорошие результаты в ближайшие годы. Все они входят в индекс Dow Jones Industrial Average.
JPMorgan Chase
JPMorgan Chase - крупнейший банк в США, активы которого оцениваются в 3,5 триллиона долларов. «Хотя теоретически размер не должен иметь значения, на самом деле это так. JPMorgan и его бренд Chase, ориентированный на розничную торговлю и потребителя, имеют достаточный размер, чтобы привлекать внимание потенциальных клиентов и в то же время сдерживать своих конкурентов», - отмечается в материале.
В настоящее время этот бренд не вызывает восторга – финансовая отчетность свидетельствует о «трещинах», продолжают авторы обзора. Например, в первом квартале количество списаний средств с кредитных карт почти удвоилось, в то время как уровень просроченной задолженности за 90 дней подскочил. Резервы на возможные потери по ссудам также растут, что в конечном итоге негативно сказывается на эффективности деятельности банка. Норма прибыли на обыкновенный капитал снизилась с 18% в первом квартале 2023 года до 17% в этом году. Чистый процентный доход также снизился за три месяца, закончившихся в марте, в то время как прогноз по чистому процентному доходу на оставшуюся часть года также был разочаровывающим.
В результате акции упали. «Однако за всем этим шумом в значительной степени теряется тот факт, что ничто из того, с чем сталкивается этот банк в настоящее время, не является необычным или постоянным. Растущие процентные ставки, вызванный этим экономический спад и последующие потери по кредитам - все это часть в высшей степени предсказуемого цикла, который раз за разом наносит один и тот же ущерб банкам. Лучшие из них всегда справляются с этой проблемой. На этот раз, скорее всего, ничего не изменится, и именно поэтому, несмотря на снижение прибыли, акции JPMorgan Chase по-прежнему находятся не так далеко своего рекордного уровня, достигнутого ранее в этом месяце», - добавляют авторы статьи.
Microsoft
Относительно Microsoft в обзоре отмечается, что компания контролирует примерно четверть мирового рынка облачных вычислений. При этом, возможно, главной причиной резкого роста акций Microsoft, несмотря на их рекордный максимум на этой неделе, является то, как развивается бизнес-модель компании.
Софтверный гигант больше не просто продает обновленные версии своего программного обеспечения. Большая часть программного обеспечения сейчас арендуется. То есть как потребители, так и корпорации могут платить номинальную ежемесячную плату за облачный доступ к таким инструментам, как Word или Excel.
«Хотя сама компания немного умалчивает о том, какой именно объем бизнеса на основе подписки она ведет в настоящее время, Microsoft сообщила, что на конец прошлого квартала у нее на балансе были «неисполненные коммерческие обязательства» на сумму 235 миллиардов долларов, что на 20% больше, чем годом ранее. Это товары и услуги, договоры на поставку которых в будущем уже заключены, но они еще не поставлены», - указывается в общоре.
Это дает представление о масштабах бизнеса, основанного на подписке, которым компания занимается сейчас. Более того, это дает представление о том, какой объем бизнеса уже выстроен на перспективу, создавая основу для надежного роста доходов, поскольку эти обязательства по исполнению учитываются как доход.
Microsoft по-прежнему получает доход от разовых продаж, таких как Xbox или видеоигры, или даже от продажи программного обеспечения клиентам, которые не хотят или не нуждаются в доступе по подписке. Как бы то ни было, потребность в программном обеспечении, операционных системах и технологиях облачных вычислений точно не исчезнет в ближайшее время.
Visa
Visa — крупнейший в мире посредник по кредитным картам. В руках держателей находится более 4 миллиардов карт Visa, которые используют их для совершения 276 миллиардов покупок товаров и услуг на сумму около 15 триллионов долларов каждый год.
Бизнес компании растет не так уж быстро. Рост выручки в прошлом квартале на 10% соответствует прошлым и прогнозируемым темпам роста. Учитывая существующую насыщенность платежного рынка множеством альтернатив, у Visa не так уж много возможностей забрать долю у своих конкурентов.
Однако у Visa еще есть много возможностей для продолжения роста в отдаленном будущем. Одним из аспектов является продолжающийся переход от наличных денег к более удобным формам оплаты. Федеральная резервная система США сообщает, что использование наличных денег в стране упало с 31% транзакций в 2016 году до всего лишь 18% в 2022 году. Тем не менее, остается еще 18%, которые можно было бы обработать с помощью карточных платежей, плюс еще 13% платежей, которые в настоящее время обрабатываются с помощью перевода через автоматизированную клиринговую палату ACH (непосредственно с банковского счета).
«Поскольку наличные деньги продолжают становиться менее удобными и даже менее необходимыми, эта тенденция продолжится. Тот же сдвиг очевиден и за рубежом. Такая эволюция работает в пользу Visa, поскольку компания забирает себе небольшой процент от каждой транзакции, которую она осуществляет», - отмечается в статье.
В связи с этим объединение Merchants Payments Coalition сообщает, что общая сумма комиссий, взимаемых посредниками по кредитным картам, выросла со 160 миллиардов долларов в 2022 году до рекордных 172 миллиардов долларов в прошлом году, что отражает влияние этого сдвига. Опять же, однако, есть еще много возможностей для продолжения этой тенденции.
Другим «попутным ветром», работающим в пользу Visa, является постоянно растущее население планеты, а также растущее число предприятий, принимающих платежи по картам. Последнее является всего лишь результатом распространения технологий. «Все это делает акции Visa сильными игроками на бычьем рынке, и основная динамика будет сохраняться до тех пор, пока существует торговля», - считают авторы материала.
http://www.finam.ru/ (C) Источник
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter
JPMorgan Chase
JPMorgan Chase - крупнейший банк в США, активы которого оцениваются в 3,5 триллиона долларов. «Хотя теоретически размер не должен иметь значения, на самом деле это так. JPMorgan и его бренд Chase, ориентированный на розничную торговлю и потребителя, имеют достаточный размер, чтобы привлекать внимание потенциальных клиентов и в то же время сдерживать своих конкурентов», - отмечается в материале.
В настоящее время этот бренд не вызывает восторга – финансовая отчетность свидетельствует о «трещинах», продолжают авторы обзора. Например, в первом квартале количество списаний средств с кредитных карт почти удвоилось, в то время как уровень просроченной задолженности за 90 дней подскочил. Резервы на возможные потери по ссудам также растут, что в конечном итоге негативно сказывается на эффективности деятельности банка. Норма прибыли на обыкновенный капитал снизилась с 18% в первом квартале 2023 года до 17% в этом году. Чистый процентный доход также снизился за три месяца, закончившихся в марте, в то время как прогноз по чистому процентному доходу на оставшуюся часть года также был разочаровывающим.
В результате акции упали. «Однако за всем этим шумом в значительной степени теряется тот факт, что ничто из того, с чем сталкивается этот банк в настоящее время, не является необычным или постоянным. Растущие процентные ставки, вызванный этим экономический спад и последующие потери по кредитам - все это часть в высшей степени предсказуемого цикла, который раз за разом наносит один и тот же ущерб банкам. Лучшие из них всегда справляются с этой проблемой. На этот раз, скорее всего, ничего не изменится, и именно поэтому, несмотря на снижение прибыли, акции JPMorgan Chase по-прежнему находятся не так далеко своего рекордного уровня, достигнутого ранее в этом месяце», - добавляют авторы статьи.
Microsoft
Относительно Microsoft в обзоре отмечается, что компания контролирует примерно четверть мирового рынка облачных вычислений. При этом, возможно, главной причиной резкого роста акций Microsoft, несмотря на их рекордный максимум на этой неделе, является то, как развивается бизнес-модель компании.
Софтверный гигант больше не просто продает обновленные версии своего программного обеспечения. Большая часть программного обеспечения сейчас арендуется. То есть как потребители, так и корпорации могут платить номинальную ежемесячную плату за облачный доступ к таким инструментам, как Word или Excel.
«Хотя сама компания немного умалчивает о том, какой именно объем бизнеса на основе подписки она ведет в настоящее время, Microsoft сообщила, что на конец прошлого квартала у нее на балансе были «неисполненные коммерческие обязательства» на сумму 235 миллиардов долларов, что на 20% больше, чем годом ранее. Это товары и услуги, договоры на поставку которых в будущем уже заключены, но они еще не поставлены», - указывается в общоре.
Это дает представление о масштабах бизнеса, основанного на подписке, которым компания занимается сейчас. Более того, это дает представление о том, какой объем бизнеса уже выстроен на перспективу, создавая основу для надежного роста доходов, поскольку эти обязательства по исполнению учитываются как доход.
Microsoft по-прежнему получает доход от разовых продаж, таких как Xbox или видеоигры, или даже от продажи программного обеспечения клиентам, которые не хотят или не нуждаются в доступе по подписке. Как бы то ни было, потребность в программном обеспечении, операционных системах и технологиях облачных вычислений точно не исчезнет в ближайшее время.
Visa
Visa — крупнейший в мире посредник по кредитным картам. В руках держателей находится более 4 миллиардов карт Visa, которые используют их для совершения 276 миллиардов покупок товаров и услуг на сумму около 15 триллионов долларов каждый год.
Бизнес компании растет не так уж быстро. Рост выручки в прошлом квартале на 10% соответствует прошлым и прогнозируемым темпам роста. Учитывая существующую насыщенность платежного рынка множеством альтернатив, у Visa не так уж много возможностей забрать долю у своих конкурентов.
Однако у Visa еще есть много возможностей для продолжения роста в отдаленном будущем. Одним из аспектов является продолжающийся переход от наличных денег к более удобным формам оплаты. Федеральная резервная система США сообщает, что использование наличных денег в стране упало с 31% транзакций в 2016 году до всего лишь 18% в 2022 году. Тем не менее, остается еще 18%, которые можно было бы обработать с помощью карточных платежей, плюс еще 13% платежей, которые в настоящее время обрабатываются с помощью перевода через автоматизированную клиринговую палату ACH (непосредственно с банковского счета).
«Поскольку наличные деньги продолжают становиться менее удобными и даже менее необходимыми, эта тенденция продолжится. Тот же сдвиг очевиден и за рубежом. Такая эволюция работает в пользу Visa, поскольку компания забирает себе небольшой процент от каждой транзакции, которую она осуществляет», - отмечается в статье.
В связи с этим объединение Merchants Payments Coalition сообщает, что общая сумма комиссий, взимаемых посредниками по кредитным картам, выросла со 160 миллиардов долларов в 2022 году до рекордных 172 миллиардов долларов в прошлом году, что отражает влияние этого сдвига. Опять же, однако, есть еще много возможностей для продолжения этой тенденции.
Другим «попутным ветром», работающим в пользу Visa, является постоянно растущее население планеты, а также растущее число предприятий, принимающих платежи по картам. Последнее является всего лишь результатом распространения технологий. «Все это делает акции Visa сильными игроками на бычьем рынке, и основная динамика будет сохраняться до тех пор, пока существует торговля», - считают авторы материала.
http://www.finam.ru/ (C) Источник
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter