5 июня 2024 БКС Экспресс
Банк России опубликовал данные по максимальным процентным ставкам по вкладам в рублях в крупнейших банках. По результатам мониторинга, в III декаде мая 2024 г. они поднялись до 15,16% против 14,95% во II декаде.
Средние максимальные процентные ставки по вкладам:
- на срок до 90 дней — 13,15%
- на срок от 91 до 180 дней — 14,55%
- на срок от 181 дня до 1 года — 14,83%
- на срок свыше 1 года — 13,31%
Оценка ставок по вкладам проводится на основе анализа предложения 10 кредитных организаций, привлекающих наибольший объем депозитов физлиц: Сбербанк, ВТБ, Газпромбанк, Альфа-Банк, Россельхозбанк, Открытие, МКБ, Тинькофф, Промсвязьбанк, Совкомбанк.
Что дальше
Динамика доходностей по вкладам определяется прежде всего ключевой ставкой Банка России. Рост доходностей в конце мая связан с возросшими рисками ее дальнейшего повышения уже на заседании 7 июня как ответ на продолжающийся рост инфляции.
Годовая инфляция (в сумме за 12 месяцев) к 27 мая увеличилась до 8,15% после отметки 8,12%, зафиксированной неделей ранее. С начала года к 27 мая потребительские цены выросли на 2,95%, с начала месяца — на 0,48%. Сегодня ожидается публикация данных Росстата об оценке индекса потребительских цен с 28 мая по 3 июня.
Перспективы дальнейшего роста доходностей по вкладам будут во многом зависеть от решения по ставке, а также от риторики регулятора на пятничном заседании. В случае повышения ставки доходности по вкладам продолжат рост.
А что с облигациями
Доходности облигаций также отреагировали на риски роста процентных ставок. Однолетние ОФЗ 26234 сейчас предлагают доходность 16%, трехлетние 26232 — 15,5%.
Преимущество облигаций в том, что в длинных бумагах уже сейчас можно зафиксировать высокую доходность на несколько лет вперед. К примеру, десятилетние ОФЗ 26225 предлагают доходность 14,8%. По банковским депозитам редко можно встретить предложения со сроком более 1–3 лет. В корпоративных облигациях доходности еще выше. О том, как зафиксировать доходность выше 20% годовых на 2–3 года рассказываем здесь.
Помимо высоких доходностей к погашению, облигации дают возможность заработать за счет переоценки стоимости бумаг при снижении ключевой ставки. На рынке базовым сценарием является снижение ключевой ставки в конце 2024 – начале 2025 гг. При снижении ключевой ставки тело облигации растет в цене, что позволяет зарабатывать на переоценке.
Например, сейчас ОФЗ 26243 торгуется по цене около 72,6% от номинала и доходностью к погашению около 14,9%. Ожидаем, что через год облигация вырастет до 86,5%, а доходность снизится до 12%. Если в этот момент продать облигацию, то можно зафиксировать прибыль выше 30%.
Средние максимальные процентные ставки по вкладам:
- на срок до 90 дней — 13,15%
- на срок от 91 до 180 дней — 14,55%
- на срок от 181 дня до 1 года — 14,83%
- на срок свыше 1 года — 13,31%
Оценка ставок по вкладам проводится на основе анализа предложения 10 кредитных организаций, привлекающих наибольший объем депозитов физлиц: Сбербанк, ВТБ, Газпромбанк, Альфа-Банк, Россельхозбанк, Открытие, МКБ, Тинькофф, Промсвязьбанк, Совкомбанк.
Что дальше
Динамика доходностей по вкладам определяется прежде всего ключевой ставкой Банка России. Рост доходностей в конце мая связан с возросшими рисками ее дальнейшего повышения уже на заседании 7 июня как ответ на продолжающийся рост инфляции.
Годовая инфляция (в сумме за 12 месяцев) к 27 мая увеличилась до 8,15% после отметки 8,12%, зафиксированной неделей ранее. С начала года к 27 мая потребительские цены выросли на 2,95%, с начала месяца — на 0,48%. Сегодня ожидается публикация данных Росстата об оценке индекса потребительских цен с 28 мая по 3 июня.
Перспективы дальнейшего роста доходностей по вкладам будут во многом зависеть от решения по ставке, а также от риторики регулятора на пятничном заседании. В случае повышения ставки доходности по вкладам продолжат рост.
А что с облигациями
Доходности облигаций также отреагировали на риски роста процентных ставок. Однолетние ОФЗ 26234 сейчас предлагают доходность 16%, трехлетние 26232 — 15,5%.
Преимущество облигаций в том, что в длинных бумагах уже сейчас можно зафиксировать высокую доходность на несколько лет вперед. К примеру, десятилетние ОФЗ 26225 предлагают доходность 14,8%. По банковским депозитам редко можно встретить предложения со сроком более 1–3 лет. В корпоративных облигациях доходности еще выше. О том, как зафиксировать доходность выше 20% годовых на 2–3 года рассказываем здесь.
Помимо высоких доходностей к погашению, облигации дают возможность заработать за счет переоценки стоимости бумаг при снижении ключевой ставки. На рынке базовым сценарием является снижение ключевой ставки в конце 2024 – начале 2025 гг. При снижении ключевой ставки тело облигации растет в цене, что позволяет зарабатывать на переоценке.
Например, сейчас ОФЗ 26243 торгуется по цене около 72,6% от номинала и доходностью к погашению около 14,9%. Ожидаем, что через год облигация вырастет до 86,5%, а доходность снизится до 12%. Если в этот момент продать облигацию, то можно зафиксировать прибыль выше 30%.
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Жалоба