7 июня 2024 БКС Экспресс Кокорева Анна
«Записки инвестора» — еженедельная рубрика для быстрого погружения в рынок. Мы выделяем самые важные события, за которыми стоит следить — и вы можете пробежаться по ним буквально за пару минут.
Здесь два блока:
• Краткосрочно. Что повлияет на российский рынок в ближайшие дни.
• Среднесрочно и долгосрочно. Ключевые события, которые определяют фон на рынке.
У каждого события отмечена степень важности: низкая, средняя или высокая. Все, что добавлено в «Записки» на этой неделе, имеет знак New! — это помогает ориентироваться постоянным читателям рубрики.
• New! Дивиденды
Важность: высокая
Дивидендный сезон в разгаре. Большая часть эмитентов уже объявила о выплатах и впереди отсечки. Давайте посмотрим, кто еще определился с дивидендами.
Совкомфлот не исключает выплаты промежуточных дивидендов в текущем году, сообщил генеральный директор компании Игорь Тонковидов в кулуарах ПМЭФ-2024. Однако конкретики представлено не было, а хотелось бы.
Дивиденды Х5 Group возможны в 2025 г., заявила директор по корпоративным финансам и работе с инвесторами Х5 Полина Угрюмова. Ждать осталось недолго.
Совет директоров Мечела рекомендовал не выплачивать дивиденды за 2023 г. Решение ожидаемо.
21,42 руб. на одну привилегированную акцию рекомендовал выплатить совет директоров Лензолото в качестве дивидендов за 2023 г.
0,16038 руб. на одну акцию рекомендовал выплатить совет директоров Мосэнерго в качестве дивидендов за 2023 г.
Северсталь планирует сохранить дивидендную политику компании в действующей редакции в рамках новой стратегии развития компании до 2028 г., отмечается в новой Стратегии компании на 2024–2028 гг.
3,27 руб. на одну акцию рекомендовал выплатить совет директоров Абрау-Дюрсо в качестве дивидендов за 2023 г.
• New! Мечел отчитался за I квартал
Важность: высокая
Мечел опубликовал операционные результаты за I квартал 2024 г. Продажи коксующегося угля выросли на 8% квартал к кварталу (кв/кв) и +68% год к году (г/г), составив 930 тыс. тонн, продажи третьим лицам прибавили +29% кв/кв и удвоились к уровню прошлого года, до 657 тыс. тонн. Продажи стали прибавили 3% кв/кв, но сократились на 6% г/г, до 797 тыс. тонн. Как ранее предполагали аналитики БКС, компания показала сильные операционные результаты в добывающем дивизионе, несмотря на все еще существующие логистические ограничения — позитивно.
• New! Объем торгов на всех рынках Мосбиржи в мае вырос
Важность: средняя
Общий объем торгов на рынках Мосбиржи в мае 2024 г. увеличился на 34,5% год к году с хорошим ростом во всех сегментах, но более сдержанным в облигациях. У аналитиков БКС «Негативный» взгляд на бумаги Мосбиржи, при этом отмечаем сильные тенденции увеличения торговых оборотов и поддержку высокой процентной ставки.
• New! Правкомиссия разрешила Ozon редомициляцию
Важность: средняя
Ozon получил разрешение правкомиссии по иностранным инвестициям на редомициляцию, сообщил замглавы Минпромторга Виктор Евтухов. Новость подтверждает вероятность редомициляции на горизонте 12 месяцев, правда, неясно, будет ли переезд включать зарубежные депозитарии и в каком формате. У аналитиков БКС «Нейтральный» взгляд на расписки Ozon: в 2024 г. котировки выросли примерно на 60%, бумага торгуется с 0,3x по EV/GMV и 34x по EV/EBITDA на 2024 г.
• New! Мосбиржа 7 июня запустит индекс IPO
Важность: средняя
Индекс МосБиржи IPO состоит из акций эмитентов, осуществивших первичное размещение или прямой листинг своих акций на бирже не ранее двух лет до даты формирования базы расчета. Всего в базу расчета Индекса МосБиржи IPO войдут 17 бумаг.
• New! Начались торги акциями IVA Technologies на Мосбирже
Важность: средняя
Акции IVA Technologies в первый день торгов после IPO курсировали вблизи цены размещения. Бумага торгуется под тикером IVAT.
Цена размещения в рамках IPO компании составила 300 руб. за акцию. Это соответствует верхней границе диапазона. В рамках IPO привлечено 3,3 млрд руб., на момент начала торгов доля акций в свободном обращении (free-float) составила около 11%.
• Новые базы расчетов индексов Мосбиржи начнут действовать 21 июня
Важность: средняя
Площадка сформировала новые базы по рекомендации Индексного комитета.
• New! Аналитики БКС пересмотрели целевые цены и взгляд по акциям
Важность: высокая
Минфин предложил повысить налог на прибыль до 25% с 20% с начала 2025 г. Аналитики БКС считают очень высокой вероятность утверждения предложения, снижают почти все целевые цены и понижают рейтинги 8 акций. Пересматривают целевой уровень индекса МосБиржи до 3600 п. без дивидендов и до 3800 п. — с дивидендами (потенциал роста 13% и 20% соответственно).
• New! Банк России сохранил ключевую ставку на уровне 16%
Важность: высокая
Совет директоров Банка России 7 июня 2024 г. принял решение сохранить ключевую ставку на уровне 16% годовых. Текущие темпы прироста цен перестали снижаться и остаются вблизи значений I квартала 2024 г. Рост внутреннего спроса продолжает значительно опережать возможности расширения предложения товаров и услуг. Банк России допускает возможность повышения ключевой ставки на ближайшем заседании.
• New! Инфляция в России резко ускорилась
Важность: высокая
В России с 28 мая по 3 июня рост потребительских цен ускорился до 0,17% с 0,1% в предыдущий недельный период, свидетельствуют данные Росстата.
Годовая инфляция (в сумме за 12 месяцев) к 3 июня осталась на отметке 8,15%, зафиксированной неделей ранее.
• New! ЦБ нарастит продажу валюты и золота в июне на 30%
Важность: высокая
Совокупный объем средств, направляемых министерством на покупку иностранной валюты и золота в рамках исполнения бюджетного правила, с 7 июня по 4 июля составляет 71,1 млрд руб.
• New! Проект НОВАТЭКа «Арктик СПГ – 2» может получить два танкера к началу 2025
Важность: высокая
Для ускорения их достройки НОВАТЭК направил на дальневосточную верфь около 200 своих инженеров и рабочих-монтажников. По оценкам аналитиков, поставка двух танкеров позволит вывозить с проекта «Арктик СПГ – 2» более 2 млн тонн СПГ в год, но остается неясность со сроками достройки остальных 13 танкеров на «Звезде».
• РФ и КНР скоро подпишут соглашение по проекту «Сила Сибири – 2»
Важность: высокая
Газпром и Китай в скором времени подпишут соглашение по проекту «Сила Сибири – 2», сообщил вице-премьер Александр Новак, который сопровождал президента РФ Владимира Путина в ходе государственного визита в Китай.
Подписание контракта по «Силе Сибири – 2» мощностью 50 млрд куб. м серьезно улучшит экспортную стратегию Газпрома, которая сильно пострадала за последние два года из-за потери 2/3 объемов экспорта в Европу (около 125 млрд куб. м в год).
• New! Набиуллина — о приоритетах развития экономики и доверии к финансовой системе
Важность: средняя
Глава ЦБ РФ назвала три основные задачи для российской экономики на будущее.
«Первое — это развитие рынка капитала, потому что я убеждена, что без развития рынка капитала у нас только одна альтернатива — увеличение роли государства, субсидий и так далее. Второе направление — это обеспечение открытости нашей экономики. Несмотря на санкции, мы должны быть интегрированы в мировую экономику с теми, кто на это готов. И третье — это удержание лидерства в технологическом развитии финансовой сферы», — сказала Эльвира Набиуллина.
• New! ММК и ФАС согласовали мировое соглашение по «делу металлургов»
Важность: средняя
Размер штрафа для Северстали был снижен примерно в 10 раз. В таком случае ММК может заплатить 800 млн руб. вместо ранее назначенных 8 млрд, что составляет менее 1% от капитализации.
• New! De Beers поддержала санкции G7 против бриллиантов из России
Важность: средняя
С 1 января страны ЕС и G7 запретили импорт алмазов из России, с 1 марта под запрет также попали российские бриллианты, обработанные в третьих странах. К сентябрю планируется разработать механизм отслеживания и сертификации драгоценных камней.
• New! Минэнерго разрабатывает меры поддержки угольщиков
Важность: средняя
Минэнерго РФ в условиях ухудшающихся показателей угольной отрасли ищет варианты поддержки участников рынка.
По итогам 2023 г. прибыль до налогообложения предприятий снизилась в 2,1 раза, до 356,7 млрд руб., говорится в докладе министерства. Налоговые поступления сократились на 34%, до 220 млрд руб. Причиной снижения показателей Минэнерго называет падение цен на уголь. Посмотрим, что из этого получится и как поддержка будет происходить на деле.
Здесь два блока:
• Краткосрочно. Что повлияет на российский рынок в ближайшие дни.
• Среднесрочно и долгосрочно. Ключевые события, которые определяют фон на рынке.
У каждого события отмечена степень важности: низкая, средняя или высокая. Все, что добавлено в «Записки» на этой неделе, имеет знак New! — это помогает ориентироваться постоянным читателям рубрики.
• New! Дивиденды
Важность: высокая
Дивидендный сезон в разгаре. Большая часть эмитентов уже объявила о выплатах и впереди отсечки. Давайте посмотрим, кто еще определился с дивидендами.
Совкомфлот не исключает выплаты промежуточных дивидендов в текущем году, сообщил генеральный директор компании Игорь Тонковидов в кулуарах ПМЭФ-2024. Однако конкретики представлено не было, а хотелось бы.
Дивиденды Х5 Group возможны в 2025 г., заявила директор по корпоративным финансам и работе с инвесторами Х5 Полина Угрюмова. Ждать осталось недолго.
Совет директоров Мечела рекомендовал не выплачивать дивиденды за 2023 г. Решение ожидаемо.
21,42 руб. на одну привилегированную акцию рекомендовал выплатить совет директоров Лензолото в качестве дивидендов за 2023 г.
0,16038 руб. на одну акцию рекомендовал выплатить совет директоров Мосэнерго в качестве дивидендов за 2023 г.
Северсталь планирует сохранить дивидендную политику компании в действующей редакции в рамках новой стратегии развития компании до 2028 г., отмечается в новой Стратегии компании на 2024–2028 гг.
3,27 руб. на одну акцию рекомендовал выплатить совет директоров Абрау-Дюрсо в качестве дивидендов за 2023 г.
• New! Мечел отчитался за I квартал
Важность: высокая
Мечел опубликовал операционные результаты за I квартал 2024 г. Продажи коксующегося угля выросли на 8% квартал к кварталу (кв/кв) и +68% год к году (г/г), составив 930 тыс. тонн, продажи третьим лицам прибавили +29% кв/кв и удвоились к уровню прошлого года, до 657 тыс. тонн. Продажи стали прибавили 3% кв/кв, но сократились на 6% г/г, до 797 тыс. тонн. Как ранее предполагали аналитики БКС, компания показала сильные операционные результаты в добывающем дивизионе, несмотря на все еще существующие логистические ограничения — позитивно.
• New! Объем торгов на всех рынках Мосбиржи в мае вырос
Важность: средняя
Общий объем торгов на рынках Мосбиржи в мае 2024 г. увеличился на 34,5% год к году с хорошим ростом во всех сегментах, но более сдержанным в облигациях. У аналитиков БКС «Негативный» взгляд на бумаги Мосбиржи, при этом отмечаем сильные тенденции увеличения торговых оборотов и поддержку высокой процентной ставки.
• New! Правкомиссия разрешила Ozon редомициляцию
Важность: средняя
Ozon получил разрешение правкомиссии по иностранным инвестициям на редомициляцию, сообщил замглавы Минпромторга Виктор Евтухов. Новость подтверждает вероятность редомициляции на горизонте 12 месяцев, правда, неясно, будет ли переезд включать зарубежные депозитарии и в каком формате. У аналитиков БКС «Нейтральный» взгляд на расписки Ozon: в 2024 г. котировки выросли примерно на 60%, бумага торгуется с 0,3x по EV/GMV и 34x по EV/EBITDA на 2024 г.
• New! Мосбиржа 7 июня запустит индекс IPO
Важность: средняя
Индекс МосБиржи IPO состоит из акций эмитентов, осуществивших первичное размещение или прямой листинг своих акций на бирже не ранее двух лет до даты формирования базы расчета. Всего в базу расчета Индекса МосБиржи IPO войдут 17 бумаг.
• New! Начались торги акциями IVA Technologies на Мосбирже
Важность: средняя
Акции IVA Technologies в первый день торгов после IPO курсировали вблизи цены размещения. Бумага торгуется под тикером IVAT.
Цена размещения в рамках IPO компании составила 300 руб. за акцию. Это соответствует верхней границе диапазона. В рамках IPO привлечено 3,3 млрд руб., на момент начала торгов доля акций в свободном обращении (free-float) составила около 11%.
• Новые базы расчетов индексов Мосбиржи начнут действовать 21 июня
Важность: средняя
Площадка сформировала новые базы по рекомендации Индексного комитета.
• New! Аналитики БКС пересмотрели целевые цены и взгляд по акциям
Важность: высокая
Минфин предложил повысить налог на прибыль до 25% с 20% с начала 2025 г. Аналитики БКС считают очень высокой вероятность утверждения предложения, снижают почти все целевые цены и понижают рейтинги 8 акций. Пересматривают целевой уровень индекса МосБиржи до 3600 п. без дивидендов и до 3800 п. — с дивидендами (потенциал роста 13% и 20% соответственно).
• New! Банк России сохранил ключевую ставку на уровне 16%
Важность: высокая
Совет директоров Банка России 7 июня 2024 г. принял решение сохранить ключевую ставку на уровне 16% годовых. Текущие темпы прироста цен перестали снижаться и остаются вблизи значений I квартала 2024 г. Рост внутреннего спроса продолжает значительно опережать возможности расширения предложения товаров и услуг. Банк России допускает возможность повышения ключевой ставки на ближайшем заседании.
• New! Инфляция в России резко ускорилась
Важность: высокая
В России с 28 мая по 3 июня рост потребительских цен ускорился до 0,17% с 0,1% в предыдущий недельный период, свидетельствуют данные Росстата.
Годовая инфляция (в сумме за 12 месяцев) к 3 июня осталась на отметке 8,15%, зафиксированной неделей ранее.
• New! ЦБ нарастит продажу валюты и золота в июне на 30%
Важность: высокая
Совокупный объем средств, направляемых министерством на покупку иностранной валюты и золота в рамках исполнения бюджетного правила, с 7 июня по 4 июля составляет 71,1 млрд руб.
• New! Проект НОВАТЭКа «Арктик СПГ – 2» может получить два танкера к началу 2025
Важность: высокая
Для ускорения их достройки НОВАТЭК направил на дальневосточную верфь около 200 своих инженеров и рабочих-монтажников. По оценкам аналитиков, поставка двух танкеров позволит вывозить с проекта «Арктик СПГ – 2» более 2 млн тонн СПГ в год, но остается неясность со сроками достройки остальных 13 танкеров на «Звезде».
• РФ и КНР скоро подпишут соглашение по проекту «Сила Сибири – 2»
Важность: высокая
Газпром и Китай в скором времени подпишут соглашение по проекту «Сила Сибири – 2», сообщил вице-премьер Александр Новак, который сопровождал президента РФ Владимира Путина в ходе государственного визита в Китай.
Подписание контракта по «Силе Сибири – 2» мощностью 50 млрд куб. м серьезно улучшит экспортную стратегию Газпрома, которая сильно пострадала за последние два года из-за потери 2/3 объемов экспорта в Европу (около 125 млрд куб. м в год).
• New! Набиуллина — о приоритетах развития экономики и доверии к финансовой системе
Важность: средняя
Глава ЦБ РФ назвала три основные задачи для российской экономики на будущее.
«Первое — это развитие рынка капитала, потому что я убеждена, что без развития рынка капитала у нас только одна альтернатива — увеличение роли государства, субсидий и так далее. Второе направление — это обеспечение открытости нашей экономики. Несмотря на санкции, мы должны быть интегрированы в мировую экономику с теми, кто на это готов. И третье — это удержание лидерства в технологическом развитии финансовой сферы», — сказала Эльвира Набиуллина.
• New! ММК и ФАС согласовали мировое соглашение по «делу металлургов»
Важность: средняя
Размер штрафа для Северстали был снижен примерно в 10 раз. В таком случае ММК может заплатить 800 млн руб. вместо ранее назначенных 8 млрд, что составляет менее 1% от капитализации.
• New! De Beers поддержала санкции G7 против бриллиантов из России
Важность: средняя
С 1 января страны ЕС и G7 запретили импорт алмазов из России, с 1 марта под запрет также попали российские бриллианты, обработанные в третьих странах. К сентябрю планируется разработать механизм отслеживания и сертификации драгоценных камней.
• New! Минэнерго разрабатывает меры поддержки угольщиков
Важность: средняя
Минэнерго РФ в условиях ухудшающихся показателей угольной отрасли ищет варианты поддержки участников рынка.
По итогам 2023 г. прибыль до налогообложения предприятий снизилась в 2,1 раза, до 356,7 млрд руб., говорится в докладе министерства. Налоговые поступления сократились на 34%, до 220 млрд руб. Причиной снижения показателей Минэнерго называет падение цен на уголь. Посмотрим, что из этого получится и как поддержка будет происходить на деле.
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Жалоба