IPO IVA прошло посредственно. Вместо планки +40% в первый день, к которой многие привыкли, получили вялый боковик на неделю. Акции продолжают торговаться в районе цены размещения.
🔎 Вспомним основные моменты по IVA из нашего разбора IPO:
📍Ожидаем темпов роста доходов 50-60% в 2024 году и примерно 30% в долгосроке
📍Текущий P/E = 16,7х, форвардный = 11-13х
📍Будут платить не менее 25% от ЧП на дивиденды, что дает текущую доходность 3-2% и форвардную в районе 4%
FWD P/E 11-13x для IT-компании, пусть и не из самой быстрорастущей отрасли (внутренние коммуникации) – это недорого.
Среди основных драйверов: международная экспансия (в основном, в страны СНГ) и быстрый рост российского рынка видеоконференцсвязи (прогнозный CAGR до 2028 года = 33%).
🤔 Почему акции не выросли?
1️⃣ Текущая модель IPO больше не приносит прибыли физикам. Последние 5 размещений были с минимальной прибылью. В них набиваются спекулянты и продают акции в первые минуты.
2️⃣ IPO совпало с коррекцией на рынке. Когда все падало, народу было не до IPO.
Но давайте вспомним, как Астра сделала планку в первый день, а затем продолжила расти и даже несмотря на коррекцию имеем +76% к цене IPO. А IVA планку не сделала и оценивается немного дешевле, чем ASTR во время размещения. То есть здесь скрыт сопоставимый потенциал роста. В Астра всем достались маленькие доли, в IVA по цене IPO можно набрать любую долю.
Ждем разворот, как только на рынке установится четкий тренд на восстановление, а из IVA выйдут все спекулянты. Компании несколько недель после IPO традиционно показывают слабость, это касается всех размещений 2023-2024.
Цель на ближайшие 12 месяцев – примерно 500 рублей за акцию. С точки зрения среднесрочного потенциала IVA – одна из лучших опций на текущем рынке.
📋 Немного не добрали плановую долю из-за низкой аллокации на IPO – будем её наращивать. Также планируем смену модели участия в IPO. Теперь все интереснее кажется стратегия покупать компании через 1-2 недели после IPO, когда основная масса спекулянтов уже вышла и открывается дорога к росту.
https://invest-era.ru/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter
🔎 Вспомним основные моменты по IVA из нашего разбора IPO:
📍Ожидаем темпов роста доходов 50-60% в 2024 году и примерно 30% в долгосроке
📍Текущий P/E = 16,7х, форвардный = 11-13х
📍Будут платить не менее 25% от ЧП на дивиденды, что дает текущую доходность 3-2% и форвардную в районе 4%
FWD P/E 11-13x для IT-компании, пусть и не из самой быстрорастущей отрасли (внутренние коммуникации) – это недорого.
Среди основных драйверов: международная экспансия (в основном, в страны СНГ) и быстрый рост российского рынка видеоконференцсвязи (прогнозный CAGR до 2028 года = 33%).
🤔 Почему акции не выросли?
1️⃣ Текущая модель IPO больше не приносит прибыли физикам. Последние 5 размещений были с минимальной прибылью. В них набиваются спекулянты и продают акции в первые минуты.
2️⃣ IPO совпало с коррекцией на рынке. Когда все падало, народу было не до IPO.
Но давайте вспомним, как Астра сделала планку в первый день, а затем продолжила расти и даже несмотря на коррекцию имеем +76% к цене IPO. А IVA планку не сделала и оценивается немного дешевле, чем ASTR во время размещения. То есть здесь скрыт сопоставимый потенциал роста. В Астра всем достались маленькие доли, в IVA по цене IPO можно набрать любую долю.
Ждем разворот, как только на рынке установится четкий тренд на восстановление, а из IVA выйдут все спекулянты. Компании несколько недель после IPO традиционно показывают слабость, это касается всех размещений 2023-2024.
Цель на ближайшие 12 месяцев – примерно 500 рублей за акцию. С точки зрения среднесрочного потенциала IVA – одна из лучших опций на текущем рынке.
📋 Немного не добрали плановую долю из-за низкой аллокации на IPO – будем её наращивать. Также планируем смену модели участия в IPO. Теперь все интереснее кажется стратегия покупать компании через 1-2 недели после IPO, когда основная масса спекулянтов уже вышла и открывается дорога к росту.
https://invest-era.ru/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter