19 июня 2024 Велес Капитал Кожухова Елена
Российский рынок акций в среду к окончанию основных торгов не показывал единой динамики, во второй половине сессии отреагировав на резкое ослабление доллара к рублю согласно официальному курсу ЦБ РФ. Индекс Мосбиржи к 18:50 мск снизился на 2,78%, до 3027,47 пункта, ускорив падение ближе к вечеру и достигнув минимума с декабря 2023 года. Индекс РТС подскочил на 2,4%, до 1154,23 пункта благодаря валютной динамике.
Рубль на Мосбирже к завершению дня оставался в уверенном плюсе и прибавлял около 2% к юаню, располагаясь на 11,20 руб и ранее достигнув нового пика с мая 2023 года 10,84 руб. Официальные курсы доллара и евро ЦБ РФ при этом составили 82,62 руб и 89,09 руб соответственно, обновив минимумы с июня прошлого года на основе данных досанкционных биржевых торгов. Сам регулятор в среду в очередной раз заявил о перспективе длительного сохранения жестких денежно-кредитных условий для борьбы с инфляцией.
Эмитенты
Положительную динамику к завершению сессии показали лишь бумаги ПИК (+1,19%) и обыкновенные акции Ростелекома (+0,37%).
Повышение указанных эмитентов наблюдалось без конкретных фундаментальных сигналов.
В наибольшем минусе к завершению сессии находились привилегированные акции Сургутнефтегаза (-6,56%), расписки Озона (-5,56%), привилегированные акции Башнефти (-5,29%), бумаги ВК (-5,19%), акции Полюса (-5,10%).
Опережающее падение привилегированных акций Сургутнефтегаза, судя по всему, обеспечивалось обвалом курса доллара к рублю. Сургутнефтегаз знаменит своими долларовыми накоплениями, а акции, как правило, наиболее активно растут в случае девальвации рубля. При этом стоит учитывать, что «префы» Сургутнефтегаза на данный момент являются самой интересной дивидендной историей текущего сезона с доходностью 19,7%, выше ключевой ставки ЦБ РФ 16%. Чем ниже упадет стоимость бумаг, тем выше будет дивидендная доходность и тем привлекательнее будет их покупка перед закрытием реестра 18 июля. ГОСА по дивидендам назначено на 28 июня. Дивидендный фактор в ближайшие недели может ограничивать падение привилегированных акций Сургутнефтегаза, особенно в случае восстановления позиций доллара. Перспектива быстрого закрытия дивидендного гэпа, однако, в условиях медвежьего тренда на российском рынке и осуществления выплат компанией лишь один раз в год представляется неоднозначной.
Внешний фон: нейтральный
Биржи США: нейтральный настрой. Торги на фондовых биржах США в среду не проводились в связи с национальным праздником и возобновятся в четверг. Фьючерсы на индекс S&P 500 прибавляли около 0,1%, располагаясь у очередного исторического рекорда. Американский рынок остается в оптимистичных настроениях, получая поддержку от стабильности крупнейшей экономики мира даже в условиях высоких процентных ставок.
Биржи Европы: умеренно позитивный настрой. Торги в Европе к завершению сессии проходили с понижением индекса Euro Stoxx 50 на 0,6%, который отступил от района сопротивления 4930 пунктов на фоне сохраняющихся политических рисков в регионе, которые уже вынуждают компании откладывать проведение IPO из-за складывающихся рыночных условий. В четверг основным событием дня станет заседание Банка Англии, изменения процентной ставки на котором пока не ожидается, несмотря на достижение потребительской инфляцией Великобритании в мае по основному показателю целевого уровня регулятора 2% г/г.
Нефтяной рынок: нейтральный настрой. Ближайшие фьючерсы на нефть Brent и WTI к завершению основной сессии в РФ почти не изменяли позиций после новых попыток повышения в район майских максимумов 86 долл и 81,50 долл в течение дня (также верхние полосы Боллинджера дневного графика). На биржах сохраняется краткосрочный оптимистичный настрой, который обеспечивает главным образом коррекция, но у текущих значений участникам придется определиться в том числе со среднесрочным трендом. От отчета Минэнерго США в четверг в среднем ждут данных о сокращении запасов нефти на прошлой неделе на 2,8 млн баррелей, хотя опубликованные накануне данные API указывают на риски роста показателя.
Рынок завтра
Общий настрой: На западных фондовых площадках в среду не наблюдалось единства в настроениях. В Европе на первый план после неоднозначных итогов выборов в Европарламент вышли политические риски, что провоцирует продажи, в то время как в США определяющим фактором остается стабильность национальной экономики. Индексы Мосбиржи и РТС не показали единой динамики, при этом долларовый индикатор в отличие от вчерашнего дня завершил сессию в уверенном плюсе благодаря скачку рубля. Индекс Мосбиржи, напротив, достиг минимума с декабря 2023 года и продвигается к психологически важной отметке 3000 пунктов, при пробое которой следующими целями движения станут 2960 пунктов и 2900 пунктов. На российском рынке нет веских поводов для покупок, а позитивные факторы в основном уже учтены в ценах, в отличие от перспективы усиления монетарного и налогового давления в ближайшие месяцы.
События дня:
· ключевая ставка для первоклассных заемщиков Китая (04.15 мск)
· индекс цен производителей Германии в мае (09.00 мск)
· заседание Банка Англии по процентной ставке (14.00 мск)
· число первичных обращений за пособиями по безработице в США (15.30 мск)
· число начатых строительств домов и разрешений на строительство США в мае (15.30 мск)
· индекс производственной активности ФРБ Филадельфии в июне (15.30 мск)
· отчет Минэнерго США о запасах нефти и нефтепродуктов (18.00 мск)
http://www.veles-capital.ru/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter
Рубль на Мосбирже к завершению дня оставался в уверенном плюсе и прибавлял около 2% к юаню, располагаясь на 11,20 руб и ранее достигнув нового пика с мая 2023 года 10,84 руб. Официальные курсы доллара и евро ЦБ РФ при этом составили 82,62 руб и 89,09 руб соответственно, обновив минимумы с июня прошлого года на основе данных досанкционных биржевых торгов. Сам регулятор в среду в очередной раз заявил о перспективе длительного сохранения жестких денежно-кредитных условий для борьбы с инфляцией.
Эмитенты
Положительную динамику к завершению сессии показали лишь бумаги ПИК (+1,19%) и обыкновенные акции Ростелекома (+0,37%).
Повышение указанных эмитентов наблюдалось без конкретных фундаментальных сигналов.
В наибольшем минусе к завершению сессии находились привилегированные акции Сургутнефтегаза (-6,56%), расписки Озона (-5,56%), привилегированные акции Башнефти (-5,29%), бумаги ВК (-5,19%), акции Полюса (-5,10%).
Опережающее падение привилегированных акций Сургутнефтегаза, судя по всему, обеспечивалось обвалом курса доллара к рублю. Сургутнефтегаз знаменит своими долларовыми накоплениями, а акции, как правило, наиболее активно растут в случае девальвации рубля. При этом стоит учитывать, что «префы» Сургутнефтегаза на данный момент являются самой интересной дивидендной историей текущего сезона с доходностью 19,7%, выше ключевой ставки ЦБ РФ 16%. Чем ниже упадет стоимость бумаг, тем выше будет дивидендная доходность и тем привлекательнее будет их покупка перед закрытием реестра 18 июля. ГОСА по дивидендам назначено на 28 июня. Дивидендный фактор в ближайшие недели может ограничивать падение привилегированных акций Сургутнефтегаза, особенно в случае восстановления позиций доллара. Перспектива быстрого закрытия дивидендного гэпа, однако, в условиях медвежьего тренда на российском рынке и осуществления выплат компанией лишь один раз в год представляется неоднозначной.
Внешний фон: нейтральный
Биржи США: нейтральный настрой. Торги на фондовых биржах США в среду не проводились в связи с национальным праздником и возобновятся в четверг. Фьючерсы на индекс S&P 500 прибавляли около 0,1%, располагаясь у очередного исторического рекорда. Американский рынок остается в оптимистичных настроениях, получая поддержку от стабильности крупнейшей экономики мира даже в условиях высоких процентных ставок.
Биржи Европы: умеренно позитивный настрой. Торги в Европе к завершению сессии проходили с понижением индекса Euro Stoxx 50 на 0,6%, который отступил от района сопротивления 4930 пунктов на фоне сохраняющихся политических рисков в регионе, которые уже вынуждают компании откладывать проведение IPO из-за складывающихся рыночных условий. В четверг основным событием дня станет заседание Банка Англии, изменения процентной ставки на котором пока не ожидается, несмотря на достижение потребительской инфляцией Великобритании в мае по основному показателю целевого уровня регулятора 2% г/г.
Нефтяной рынок: нейтральный настрой. Ближайшие фьючерсы на нефть Brent и WTI к завершению основной сессии в РФ почти не изменяли позиций после новых попыток повышения в район майских максимумов 86 долл и 81,50 долл в течение дня (также верхние полосы Боллинджера дневного графика). На биржах сохраняется краткосрочный оптимистичный настрой, который обеспечивает главным образом коррекция, но у текущих значений участникам придется определиться в том числе со среднесрочным трендом. От отчета Минэнерго США в четверг в среднем ждут данных о сокращении запасов нефти на прошлой неделе на 2,8 млн баррелей, хотя опубликованные накануне данные API указывают на риски роста показателя.
Рынок завтра
Общий настрой: На западных фондовых площадках в среду не наблюдалось единства в настроениях. В Европе на первый план после неоднозначных итогов выборов в Европарламент вышли политические риски, что провоцирует продажи, в то время как в США определяющим фактором остается стабильность национальной экономики. Индексы Мосбиржи и РТС не показали единой динамики, при этом долларовый индикатор в отличие от вчерашнего дня завершил сессию в уверенном плюсе благодаря скачку рубля. Индекс Мосбиржи, напротив, достиг минимума с декабря 2023 года и продвигается к психологически важной отметке 3000 пунктов, при пробое которой следующими целями движения станут 2960 пунктов и 2900 пунктов. На российском рынке нет веских поводов для покупок, а позитивные факторы в основном уже учтены в ценах, в отличие от перспективы усиления монетарного и налогового давления в ближайшие месяцы.
События дня:
· ключевая ставка для первоклассных заемщиков Китая (04.15 мск)
· индекс цен производителей Германии в мае (09.00 мск)
· заседание Банка Англии по процентной ставке (14.00 мск)
· число первичных обращений за пособиями по безработице в США (15.30 мск)
· число начатых строительств домов и разрешений на строительство США в мае (15.30 мск)
· индекс производственной активности ФРБ Филадельфии в июне (15.30 мск)
· отчет Минэнерго США о запасах нефти и нефтепродуктов (18.00 мск)
http://www.veles-capital.ru/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter