В Китае завершился крупный фестиваль шопинга, проходивший с начала этого месяца до 18 июня. Ранее мы подчеркивали наши ожидания по событию в прошлой публикации. Xiaomi продемонстрировала впечатляющие результаты, которые укрепили наш позитивный взгляд. В данном посте рассмотрим их подробнее.
✅ Xiaomi #1810
🎯 Целевая цена - HK$23, потенциал роста +24%
Компания отчиталась о росте GMV во время фестиваля на 36% г/г до $3.62 млрд (26.3 млрд юаней) по онлайн и офлайн каналам. По оценкам, всего за 18 дней компания сгенерировала 73% квартальной выручки, против 59% годом ранее. Цифры оказались выше прогноза аналитиков, в связи с чем вероятен дополнительный пересмотр оценок.
Компания заняла первое место в продажах телефонов в совокупности по всем e-commerce платформам среди домашних брендов. Устройства компании заняли 4 позиции в топ-10 по продажам на JD.com, которая является крупнейшей по реализации смартфонов.
Последняя флагманская модель Xiaomi 14 заняла 12-е место по объему продаж. Это является сигналом о дальнейшем укреплении позиции в премиальном сегменте КНР.
В IoT компания заняла четвертое место на JD.com после Midea, Haier и Gree. Отличные темпы роста продаж наблюдались в большинстве сегментов: планшетах, крупной бытовой технике, кондиционерах и другой бытовой электронике.
Последние комментарии по EV
По состоянию на 13 июня компания поставила 4.2 тыс. электромобилей SU7 при цели в 10 тыс. на месяц. Ожидается ускорение отправок на фоне перехода производства в две смены. На этом фоне есть достаточно высокая вероятность, что Xiaomi превысит свои прогнозы по поставкам как в этом месяце, так и по итогам года. Всего компания поставила около 20 тыс. EV c конца марта.
💎 Акции позитивно отреагировали на публикацию результатов, прибавив 6.3% за один день. Тем не менее, бумаги еще не полностью восстановились после коррекции, и текущие уровни, на наш взгляд, предоставляют выгодную точку для формирования позиций. Ожидаем дальнейшего роста компании, благодаря расширению доли на глобальном рынке, премиализации устройств, повышению выручки от высокомаржинальных сервисов и развития EV.
https://t.me/aabeta (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Отправить жалобу