27 июня 2024 БКС Экспресс Кокорева Анна
Московская биржа 2 июля 2024 г. запустит торги фьючерсами на акции биржевого инвестиционного фонда (ETF) iShares MSCI Emerging Markets.
iShares MSCI Emerging Markets ETF — один из самых популярных в мире фондов, который предлагает доступ к развивающимся рынкам. Под его управлением $35,8 млрд. Стратегия iShares MSCI EM ETF заключается в следовании за бенчмарком — MSCI Emerging Markets Index. Он базируется на 1136 бумагах с крупной и средней капитализацией из 24 стран.
Из чего состоит индекс
Наибольшую долю в индексе занимают компании из Китая – 25,1%, Индии – 17,7%, Тайваня – 17,4%, Южной Кореи – 12,8%. Также в индекс входит еще ряд компаний из 20 стран, но их доля составляет 5% и менее. Таким образом наибольший вес имеют развивающиеся рынки с высоким потенциалом роста. Индекс регулярно пересматривается, и компании из стран с повышенным риском, динамика акций которых может негативно отразиться на доходности, исключаются. В частности, в 2006 г. была исключена Венесуэла, а в 2021 г. — Аргентина. В последние годы в индекс добавляются компании ближневосточных стран.
Технологии и финансы — два ведущих сектора в индексе с долей 23,4% и 22,3% соответственно. На третьем месте потребительский сектор – 12,4%. Наибольший вес имеют самые перспективные и устойчивые сектора мировой экономики. В частности, импульс поддерживают волна популярности искусственного интеллекта и конкурентная борьба между технологическими компаниями США и Китая, а также интерес к финансовому сектору — важной части мировой экономики.
Компании с наибольшей долей в индексе: Taiwan Semiconductor Manufacturing, Samsung Electronics, Tencent Holdings, Alibaba Group, Reliance Industries.
Кому будет интересен
Новый торговый инструмент при должной ликвидности может помочь российским инвесторам решить несколько задач:
Возможность инвестировать в экономику развивающихся стран, ведущие сектора и компании в условиях отсутствия прямого доступа к финансовым рынкам данных стран.
Хеджирование рисков для тех, кто работает преимущественно на азиатском рынке. Стоит сделать оговорку, что для хеджа инструмент должен будет обладать рядом характеристик.
Доходность
Средняя годовая доходность фонда приведена в таблице ниже на 31 мая 2024 г.
Отрицательная доходность за 3 года связана с существенной просадкой котировок в 2021 г. и длительным восстановлением после. Фактически котировки фонда начали активное восстановление после пандемии.
Риски
Возможна высокая волатильность и гэпы, которые характерны для данного фонда.
Уровень ГО, вследствие высокой волатильности, может повышаться.
Альтернативы
Стоит отметить, что инвестиции в отдельные рынки могут приносить больший доход, чем в совокупности. В частности, падение китайских акций негативно влияет на динамику актива, который лежит в основе фонда и не позволяет извлечь прибыль, в то время как продажа фьючерса на Hang Seng решает эту проблему.
Таким образом, при хорошей ликвидности двух инструментов мы могли бы иметь длинную позицию по фьючерсу на фонд и короткую на гонконгский индекс, тем самым компенсируя слабость китайского рынка в индексе MSCI Emerging Markets.
Но лучшей идей было бы разбить капитал, например на три части: первую вложить во фьючерс на индекс iShares MSCI EM, а оставшиеся две — в другие фьючерсы на индексы, которые имеют хороший потенциал роста, по вашему мнению. Таким образом мы диверсифицируем риски.
О фьючерсах
Фьючерс — это производный финансовый инструмент. Его можно представить как договор, согласно которому одна сторона продаст или купит что-то у другой стороны в определенный день по заранее зафиксированной цене. Подробнее о том, как работать с фьючерсами, читайте в обучающем материале.
Чтобы торговать фьючерсами, неквалифицированным инвесторам необходимо пройти тест «Производные финансовые инструменты». В приложении «БКС Мир инвестиций» он доступен в разделе Профиль — Квалификация и тесты — Тестирование НКИ.
Для того, чтобы использовать все возможности фьючерсов, вы можете подключить сделки с неполным покрытием. В этом случае для открытия позиции будет задействована только часть вашего депозита — в размере гарантийного обеспечения. Если услугу не подключить, то для покупки фьючерса потребуется сумма, равная всей стоимости контракта.
http://bcs-express.ru/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter
iShares MSCI Emerging Markets ETF — один из самых популярных в мире фондов, который предлагает доступ к развивающимся рынкам. Под его управлением $35,8 млрд. Стратегия iShares MSCI EM ETF заключается в следовании за бенчмарком — MSCI Emerging Markets Index. Он базируется на 1136 бумагах с крупной и средней капитализацией из 24 стран.
Из чего состоит индекс
Наибольшую долю в индексе занимают компании из Китая – 25,1%, Индии – 17,7%, Тайваня – 17,4%, Южной Кореи – 12,8%. Также в индекс входит еще ряд компаний из 20 стран, но их доля составляет 5% и менее. Таким образом наибольший вес имеют развивающиеся рынки с высоким потенциалом роста. Индекс регулярно пересматривается, и компании из стран с повышенным риском, динамика акций которых может негативно отразиться на доходности, исключаются. В частности, в 2006 г. была исключена Венесуэла, а в 2021 г. — Аргентина. В последние годы в индекс добавляются компании ближневосточных стран.
Технологии и финансы — два ведущих сектора в индексе с долей 23,4% и 22,3% соответственно. На третьем месте потребительский сектор – 12,4%. Наибольший вес имеют самые перспективные и устойчивые сектора мировой экономики. В частности, импульс поддерживают волна популярности искусственного интеллекта и конкурентная борьба между технологическими компаниями США и Китая, а также интерес к финансовому сектору — важной части мировой экономики.
Компании с наибольшей долей в индексе: Taiwan Semiconductor Manufacturing, Samsung Electronics, Tencent Holdings, Alibaba Group, Reliance Industries.
Кому будет интересен
Новый торговый инструмент при должной ликвидности может помочь российским инвесторам решить несколько задач:
Возможность инвестировать в экономику развивающихся стран, ведущие сектора и компании в условиях отсутствия прямого доступа к финансовым рынкам данных стран.
Хеджирование рисков для тех, кто работает преимущественно на азиатском рынке. Стоит сделать оговорку, что для хеджа инструмент должен будет обладать рядом характеристик.
Доходность
Средняя годовая доходность фонда приведена в таблице ниже на 31 мая 2024 г.
Отрицательная доходность за 3 года связана с существенной просадкой котировок в 2021 г. и длительным восстановлением после. Фактически котировки фонда начали активное восстановление после пандемии.
Риски
Возможна высокая волатильность и гэпы, которые характерны для данного фонда.
Уровень ГО, вследствие высокой волатильности, может повышаться.
Альтернативы
Стоит отметить, что инвестиции в отдельные рынки могут приносить больший доход, чем в совокупности. В частности, падение китайских акций негативно влияет на динамику актива, который лежит в основе фонда и не позволяет извлечь прибыль, в то время как продажа фьючерса на Hang Seng решает эту проблему.
Таким образом, при хорошей ликвидности двух инструментов мы могли бы иметь длинную позицию по фьючерсу на фонд и короткую на гонконгский индекс, тем самым компенсируя слабость китайского рынка в индексе MSCI Emerging Markets.
Но лучшей идей было бы разбить капитал, например на три части: первую вложить во фьючерс на индекс iShares MSCI EM, а оставшиеся две — в другие фьючерсы на индексы, которые имеют хороший потенциал роста, по вашему мнению. Таким образом мы диверсифицируем риски.
О фьючерсах
Фьючерс — это производный финансовый инструмент. Его можно представить как договор, согласно которому одна сторона продаст или купит что-то у другой стороны в определенный день по заранее зафиксированной цене. Подробнее о том, как работать с фьючерсами, читайте в обучающем материале.
Чтобы торговать фьючерсами, неквалифицированным инвесторам необходимо пройти тест «Производные финансовые инструменты». В приложении «БКС Мир инвестиций» он доступен в разделе Профиль — Квалификация и тесты — Тестирование НКИ.
Для того, чтобы использовать все возможности фьючерсов, вы можете подключить сделки с неполным покрытием. В этом случае для открытия позиции будет задействована только часть вашего депозита — в размере гарантийного обеспечения. Если услугу не подключить, то для покупки фьючерса потребуется сумма, равная всей стоимости контракта.
http://bcs-express.ru/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter