28 июня 2024 БКС Экспресс Зельцер Михаил
Продолжаем цикл статей «Наиболее подходящие акции для активных трейдеров». Оценим волатильность рынка в июне, спрогнозируем динамику индекса МосБиржи на июль, обозначим вероятный курс самых турбулентных бумаг.
Никакого летнего затишья
Индекс МосБиржи в июне продолжил сильное падение мая, в моменте был прокол 3000 п. и даже обнуление всего роста 2024 г. Под занавес удалось выкупить глубокую просадку и завершить месяц с незначительными потерями около процента. В итоге волатильность бенчмарка за июнь взлетела под 6% — так турбулентно на рынке не было с осени прошлого года.
Возвращение индекса на исходные несколько обнадеживает. Более того, среднесрочный нисходящий тренд по максимумам мая-июня пройден вверх, а это заявка на продолжение подъема рынка акций в июле. Правда, надо не забывать о дивгэпах тяжеловесов, которые чисто технически могут отнять у индекса в июле суммарно порядка 80 пунктов, или 2,5%, однако деньги потом вернутся на рынок и будут реинвестированы. Информация по датам дивотсечек эмитентов — в календаре.
В общем и в июле будет достаточно волатильно, а это как раз отличная среда для активных трейдеров. Главное — при работе с высокорисковыми инструментами не забыть про защиту торгового капитала.
Бумаги для активных трейдеров
В качестве меры волатильности (рисковости активов) используется показатель среднеквадратичного отклонения доходностей инструментов, или «сигма» коэффициент (σ), нормированный на количество периодов наблюдения. Актуальные метрики риска топ-5 акций за месяц представлены в таблице:
Относительно майской повышенной волатильности в 4,2% показатель изменчивости индекса МосБиржи в июне усилился еще почти наполовину, над 5,9%. Средняя волатильность по выборке чуть ли не в три раза выше параметра рисковости бенчмарка. Разберем кейс каждой бумаги из июньского списка волатильности, обрисуем краткосрочную техническую картину с учетом исторической турбулентности акций на июль.
Дебютант в нашем рейтинге волатильности, и сразу первое место. Причина повышенной изменчивости кроется в относительно низкой ликвидности бумаг — внутридневные обороты редко превышают полмиллиарда рублей в сутки, отсюда и волатильность курса. К фундаментальным факторам изменчивости акций отнесем жесткий цикл ЦБ по ставке и, на фоне инфляции, желание властей затормозить потребительскую активность в стране. А ипотека — основной драйвер продаж корпорации, почти 3/4. Ставку ЦБ в июне не поднял, в моменте акции прыгали вверх под 3500 руб., затем регулятор дал жесткий сигнал и акции вновь упали под 3000 руб. Технически круглые 3000 руб. выступают поддержкой, для улучшения сентимента нужно вернуться как минимум выше 3100 руб. — в июле это по силам. Фундаментальный таргет — 4900 руб.
Было волатильно, провал за месяц почти 13%. Однако основное влияние оказал дивгэп: акции очистились от выплат и технично упали. Если скорректировать падение на дивиденд, то за месяц его и вовсе нет — формально цена на уровнях конца мая. При благоприятном фоне на закрытие большого постдивидендного гэпа может потребоваться порядка двух месяцев. Технически на спуске акции удержались выше многолетнего восходящего тренда, динамическая линия опоры в июле поднимется над 1500 руб., и это может быть интересно для покупки под перспективу движения на +20% к концу лета. Фундаментальный таргет — 1900 руб.
Обычно бумаги обладают пониженной волатильностью, но в июне отличились. В середине периода упали на минимумы февраля, а под конец месяца вернулись выше линии нисходящего среднесрочного тренда. Курс закрепляется выше 290 руб., до середины июля акции спокойно могут протестировать круглые 300 руб. Дальше без вариантов: будет большой дивгэп вниз на 35 руб., или -12%, последний день для покупки акций под выплату — 15 июля. Поэтому и в июле чисто технически они могут отказаться в перечне наиболее волатильных акций. Фундаментальный таргет — 350 руб.
Акции долгое время находились в боковике, диапазон с осени прошлого года до конца весны текущего: 7000–6500 руб. В мае состоялся прорыв боковика вниз, и уже в июне акции падали на минимумы с октября 2022 г., уцепиться удалось лишь за 5450 руб. Тренд вверх с 2020 г. сохранился, что обнадеживает. Технически есть предпосылки для восстановительного движения снизу вверх к ранее пробитой поддержке 6500 руб., теперь она будет мощным сопротивлением до конца лета. Фундаментальный таргет — 7200 руб.
Регулярный участник нашего рейтинга волатильности. Взлеты курса сменяются падениями, а волатильность остается повышенной. Ориентиром на июнь значилось снижение в область поддержки 23 руб. с последующим отскоком к 25 руб. Первое условие почти выполнено, на минимуме месяца было у 23,2 руб., теперь в июле ждем маневра вверх. Фундаментальный таргет — 31 руб.
http://bcs-express.ru/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter
Никакого летнего затишья
Индекс МосБиржи в июне продолжил сильное падение мая, в моменте был прокол 3000 п. и даже обнуление всего роста 2024 г. Под занавес удалось выкупить глубокую просадку и завершить месяц с незначительными потерями около процента. В итоге волатильность бенчмарка за июнь взлетела под 6% — так турбулентно на рынке не было с осени прошлого года.
Возвращение индекса на исходные несколько обнадеживает. Более того, среднесрочный нисходящий тренд по максимумам мая-июня пройден вверх, а это заявка на продолжение подъема рынка акций в июле. Правда, надо не забывать о дивгэпах тяжеловесов, которые чисто технически могут отнять у индекса в июле суммарно порядка 80 пунктов, или 2,5%, однако деньги потом вернутся на рынок и будут реинвестированы. Информация по датам дивотсечек эмитентов — в календаре.
В общем и в июле будет достаточно волатильно, а это как раз отличная среда для активных трейдеров. Главное — при работе с высокорисковыми инструментами не забыть про защиту торгового капитала.
Бумаги для активных трейдеров
В качестве меры волатильности (рисковости активов) используется показатель среднеквадратичного отклонения доходностей инструментов, или «сигма» коэффициент (σ), нормированный на количество периодов наблюдения. Актуальные метрики риска топ-5 акций за месяц представлены в таблице:
Относительно майской повышенной волатильности в 4,2% показатель изменчивости индекса МосБиржи в июне усилился еще почти наполовину, над 5,9%. Средняя волатильность по выборке чуть ли не в три раза выше параметра рисковости бенчмарка. Разберем кейс каждой бумаги из июньского списка волатильности, обрисуем краткосрочную техническую картину с учетом исторической турбулентности акций на июль.
Дебютант в нашем рейтинге волатильности, и сразу первое место. Причина повышенной изменчивости кроется в относительно низкой ликвидности бумаг — внутридневные обороты редко превышают полмиллиарда рублей в сутки, отсюда и волатильность курса. К фундаментальным факторам изменчивости акций отнесем жесткий цикл ЦБ по ставке и, на фоне инфляции, желание властей затормозить потребительскую активность в стране. А ипотека — основной драйвер продаж корпорации, почти 3/4. Ставку ЦБ в июне не поднял, в моменте акции прыгали вверх под 3500 руб., затем регулятор дал жесткий сигнал и акции вновь упали под 3000 руб. Технически круглые 3000 руб. выступают поддержкой, для улучшения сентимента нужно вернуться как минимум выше 3100 руб. — в июле это по силам. Фундаментальный таргет — 4900 руб.
Было волатильно, провал за месяц почти 13%. Однако основное влияние оказал дивгэп: акции очистились от выплат и технично упали. Если скорректировать падение на дивиденд, то за месяц его и вовсе нет — формально цена на уровнях конца мая. При благоприятном фоне на закрытие большого постдивидендного гэпа может потребоваться порядка двух месяцев. Технически на спуске акции удержались выше многолетнего восходящего тренда, динамическая линия опоры в июле поднимется над 1500 руб., и это может быть интересно для покупки под перспективу движения на +20% к концу лета. Фундаментальный таргет — 1900 руб.
Обычно бумаги обладают пониженной волатильностью, но в июне отличились. В середине периода упали на минимумы февраля, а под конец месяца вернулись выше линии нисходящего среднесрочного тренда. Курс закрепляется выше 290 руб., до середины июля акции спокойно могут протестировать круглые 300 руб. Дальше без вариантов: будет большой дивгэп вниз на 35 руб., или -12%, последний день для покупки акций под выплату — 15 июля. Поэтому и в июле чисто технически они могут отказаться в перечне наиболее волатильных акций. Фундаментальный таргет — 350 руб.
Акции долгое время находились в боковике, диапазон с осени прошлого года до конца весны текущего: 7000–6500 руб. В мае состоялся прорыв боковика вниз, и уже в июне акции падали на минимумы с октября 2022 г., уцепиться удалось лишь за 5450 руб. Тренд вверх с 2020 г. сохранился, что обнадеживает. Технически есть предпосылки для восстановительного движения снизу вверх к ранее пробитой поддержке 6500 руб., теперь она будет мощным сопротивлением до конца лета. Фундаментальный таргет — 7200 руб.
Регулярный участник нашего рейтинга волатильности. Взлеты курса сменяются падениями, а волатильность остается повышенной. Ориентиром на июнь значилось снижение в область поддержки 23 руб. с последующим отскоком к 25 руб. Первое условие почти выполнено, на минимуме месяца было у 23,2 руб., теперь в июле ждем маневра вверх. Фундаментальный таргет — 31 руб.
http://bcs-express.ru/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter