28 июня 2024 ИХ "Финам" Никитин Дмитрий
В России завершается сезон годовых собраний акционеров, на которых утверждаются дивиденды за 2023 год. Сегодня собрания провели более 30 эмитентов, в числе крупнейших - «Газпром нефть» и «Сургутнефтегаз». Таким образом, предстоящие объемы выплат в основном уже известны, а получить их еще не поздно – дивидендные реестры у большинства компаний еще не закрыты. Какие компании входят в топ по дивдоходности, какие из них интересны для покупки, какие факторы необходимо учесть при принятии инвестрешений? Finam.ru собрал мнения экспертов.
Компании с высокой дивдоходностью – что выбрать?
Как отметила в комментарии для Finam.ru аналитик «Цифра брокер» Наталия Пырьева, на данном этапе самую высокую дивидендную доходность среди эмитентов, которые в июле закроют реестры акционеров, предлагают привилегированные акции «Сургутнефтегаза», текущая дивидендная доходность по ним превышает 18%. Из других компаний в июле реестры акционеров закроют «Россети Московский регион» (11% текущая дивидендная доходность), «ЕвроТранс» (10%), «Сбербанк» (10%), «Башнефть» (немногим более 12% по привилегированным акциям), МТС (около 12%), «Транснефть» (11% по привилегированным акциям). По общей сумме наиболее крупная выплата в июле будет у «Сбера», который утвердил рекордные дивиденды на общую сумму 752 млрд руб.
Среди компаний с высокой дивдоходностью, которые интересны для покупки, Пырьева выделяет акции «Сбербанка» и «Транснефти», привлекательность которых определяется другими специфическими предпосылками для роста, помимо дивидендных выплат.
Начальник аналитического отдела ИК «РИКОМ-ТРАСТ» Олег Абелев указывает, что закрытия реестра в июле в целом предстоят масштабные. «Роснефть», МТС, «Магнит», «Ростелеком», «Сбер», «Сургутнефтегаз», «ФосАгро», «Транснефть», «Татнефть» - все эти компании будут «отсекаться» в июле.
«Среди лидеров стоит выделить металлургов, и отдельно нельзя не выделить бумаги «Сбера» и «Сургутнефтегаза». «Сургутнефтегаз» на фоне ослабления рубля и валютной переоценки может заработать неплохую прибыль и делится этой прибылью со своими акционерами. Но нужно отметить, что речь идет о привилегированных бумагах компании», - подчеркнул Абелев.
«Сбер», по его словам, очень приятно удивил, в отличие от других госкомпаний, например, «Газпрома», который просто отказался платить дивиденды. «Сбер» не только платит, но и делает это на рекордном уровне - 33 рубля 30 коп. на бумагу. Это двузначная дивидендная доходность, которая для крупного госбанка является достаточно большой редкостью.
«Также интересны для покупки бумаги компаний, которые платят промежуточные дивиденды, например, «Северсталь», НЛМК. Еще бы я выделил бумаги МТС. Эти компании традиционно являются дивидендными аристократами. Может быть, компания и не платит рекордные дивиденды, но делает это регулярно, что в текущем положении российского рынка является крайне важной чертой для любой крупной публичной компании», - перечислил Абелев.
Дивидендные истории всегда востребованы, особенно когда рынок стагнирует, что актуально для индекса Мосбиржи уже почти год, отметила руководитель отдела анализа акций «Финама» Наталья Малых.
Аналитики «Финама» представили следующий список топ акций из их покрытия с доходностью выше рыночной, с расчетом на следующие 12 месяцев (жирным выделены компании с годовым платежом за 2023 год, остальные платят траншами несколько раз в год):
Малых обратила внимание на компании нефтяного сектора, среди которых наиболее привлекательно с точки зрения получения высоких дивидендов выглядят обыкновенные и привилегированные акции «Татнефти». «Мы ожидаем, что на фоне потребности бюджета Татарстана в деньгах «Татнефть» может окончательно вернуться к норме выплат дивидендов в 100% РСБУ, как это делалось до 2020 года. В таком сценарии дивиденд на акцию по итогам 2024 года может, по нашим оценкам, составить около 110 руб., что предполагает одну из наиболее высоких доходностей на рынке», - отметила эксперт.
Также она представила позитивный взгляд на акции «Роснефти». Из-за нормы выплат только в 50% прибыли по МСФО дивидендная доходность у компании ниже ряда аналогов. В то же время, «Роснефть» выделяется потенциалом по снижению долговой нагрузки, развитием проекта «Восток Ойл» и высокой долей премиального сорта ESPO в выручке.
Что необходимо учесть инвесторам
По словам Наталии Пырьевой, дивиденды – важный фактор, определяющий инвестиционную привлекательность эмитентов, который, тем не менее, следует рассматривать через призму потенциальных корпоративных доходов в будущих периодах. Если корпоративные доходы повышаются, это позволяет рассчитывать на более высокие дивиденды в следующем году. В противном случае текущие показатели дивидендной доходности могут оказаться в тени высоких процентных ставок в следующем году.
Олег Абелев подчеркнул, что фактор дивидендов при принятии решений важен с точки зрения учета реинвестирования дивидендов в рынок, начиная со второй половины июля. «Если вы не были акционером этих компаний, но хотите, чтобы дивиденды помогли вам заработать на рынке, можно делать это иначе. Придерживаясь активной стратегии, приобретать под выплату дивидендов и ждать закрытия дивидендного гэпа. А при пассивной стратегии – приобретать после дивидендного гэпа на локальных минимумах и вообще на общей волне реинвестирования дивидендов в рынок, которая традиционно в России стартует со второй половины июля и сохраняется до 5-7 августа», - подчеркнул Абелев.
http://www.finam.ru/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter
Компании с высокой дивдоходностью – что выбрать?
Как отметила в комментарии для Finam.ru аналитик «Цифра брокер» Наталия Пырьева, на данном этапе самую высокую дивидендную доходность среди эмитентов, которые в июле закроют реестры акционеров, предлагают привилегированные акции «Сургутнефтегаза», текущая дивидендная доходность по ним превышает 18%. Из других компаний в июле реестры акционеров закроют «Россети Московский регион» (11% текущая дивидендная доходность), «ЕвроТранс» (10%), «Сбербанк» (10%), «Башнефть» (немногим более 12% по привилегированным акциям), МТС (около 12%), «Транснефть» (11% по привилегированным акциям). По общей сумме наиболее крупная выплата в июле будет у «Сбера», который утвердил рекордные дивиденды на общую сумму 752 млрд руб.
Среди компаний с высокой дивдоходностью, которые интересны для покупки, Пырьева выделяет акции «Сбербанка» и «Транснефти», привлекательность которых определяется другими специфическими предпосылками для роста, помимо дивидендных выплат.
Начальник аналитического отдела ИК «РИКОМ-ТРАСТ» Олег Абелев указывает, что закрытия реестра в июле в целом предстоят масштабные. «Роснефть», МТС, «Магнит», «Ростелеком», «Сбер», «Сургутнефтегаз», «ФосАгро», «Транснефть», «Татнефть» - все эти компании будут «отсекаться» в июле.
«Среди лидеров стоит выделить металлургов, и отдельно нельзя не выделить бумаги «Сбера» и «Сургутнефтегаза». «Сургутнефтегаз» на фоне ослабления рубля и валютной переоценки может заработать неплохую прибыль и делится этой прибылью со своими акционерами. Но нужно отметить, что речь идет о привилегированных бумагах компании», - подчеркнул Абелев.
«Сбер», по его словам, очень приятно удивил, в отличие от других госкомпаний, например, «Газпрома», который просто отказался платить дивиденды. «Сбер» не только платит, но и делает это на рекордном уровне - 33 рубля 30 коп. на бумагу. Это двузначная дивидендная доходность, которая для крупного госбанка является достаточно большой редкостью.
«Также интересны для покупки бумаги компаний, которые платят промежуточные дивиденды, например, «Северсталь», НЛМК. Еще бы я выделил бумаги МТС. Эти компании традиционно являются дивидендными аристократами. Может быть, компания и не платит рекордные дивиденды, но делает это регулярно, что в текущем положении российского рынка является крайне важной чертой для любой крупной публичной компании», - перечислил Абелев.
Дивидендные истории всегда востребованы, особенно когда рынок стагнирует, что актуально для индекса Мосбиржи уже почти год, отметила руководитель отдела анализа акций «Финама» Наталья Малых.
Аналитики «Финама» представили следующий список топ акций из их покрытия с доходностью выше рыночной, с расчетом на следующие 12 месяцев (жирным выделены компании с годовым платежом за 2023 год, остальные платят траншами несколько раз в год):
Малых обратила внимание на компании нефтяного сектора, среди которых наиболее привлекательно с точки зрения получения высоких дивидендов выглядят обыкновенные и привилегированные акции «Татнефти». «Мы ожидаем, что на фоне потребности бюджета Татарстана в деньгах «Татнефть» может окончательно вернуться к норме выплат дивидендов в 100% РСБУ, как это делалось до 2020 года. В таком сценарии дивиденд на акцию по итогам 2024 года может, по нашим оценкам, составить около 110 руб., что предполагает одну из наиболее высоких доходностей на рынке», - отметила эксперт.
Также она представила позитивный взгляд на акции «Роснефти». Из-за нормы выплат только в 50% прибыли по МСФО дивидендная доходность у компании ниже ряда аналогов. В то же время, «Роснефть» выделяется потенциалом по снижению долговой нагрузки, развитием проекта «Восток Ойл» и высокой долей премиального сорта ESPO в выручке.
Что необходимо учесть инвесторам
По словам Наталии Пырьевой, дивиденды – важный фактор, определяющий инвестиционную привлекательность эмитентов, который, тем не менее, следует рассматривать через призму потенциальных корпоративных доходов в будущих периодах. Если корпоративные доходы повышаются, это позволяет рассчитывать на более высокие дивиденды в следующем году. В противном случае текущие показатели дивидендной доходности могут оказаться в тени высоких процентных ставок в следующем году.
Олег Абелев подчеркнул, что фактор дивидендов при принятии решений важен с точки зрения учета реинвестирования дивидендов в рынок, начиная со второй половины июля. «Если вы не были акционером этих компаний, но хотите, чтобы дивиденды помогли вам заработать на рынке, можно делать это иначе. Придерживаясь активной стратегии, приобретать под выплату дивидендов и ждать закрытия дивидендного гэпа. А при пассивной стратегии – приобретать после дивидендного гэпа на локальных минимумах и вообще на общей волне реинвестирования дивидендов в рынок, которая традиционно в России стартует со второй половины июля и сохраняется до 5-7 августа», - подчеркнул Абелев.
http://www.finam.ru/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter