1 июля 2024 Invest Era Николаев Артем
Как вы понимаете, не во время покупок на локальных пиках, а во время коррекций. Механизм крайне прост – большинство участников не хотят покупать, что дает неоправданно низкие цены. Те, кто берут на себя риск – зарабатывают большие доходности. Яркий пример – мобилизация осенью 2022. Она не оказывала влияния на бизнес компаний, но привела к глубокой просадке из-за паники и геополитики. Покупки, сделанные тогда, уже через 6-9 месяцев принесли 20-100% доходности в зависимости от компаний. Паникеры проигрывают, долгосрочные инвесторы покупают на дне и выигрывают.
Причины пессимизма
Лучшие моменты, когда пессимизм на рынке не связан напрямую с экономикой и работой компаний. У нас нет никаких признаков рецессии, прибыли компаний на рекордно высоких уровнях, как и объем дивидендов. Прибыль компаний к 2021 году выросла примерно на 23%, а индекс просел на 26%. Они 3 года не стояли на месте, а зарабатывали все больше денег, тогда как индекс еще к тем уровням не вернулся.
Повышение ставки даже на 2% не затронет большинство компаний. Но сделает фонды денежного рынка и депозиты еще более выгодными. Укрепление рубля в текущий момент для большинства экспортеров нивелируется снижением экспортной пошлины. То есть условный Лукойл не станет более плохой компанией даже в случае реализации самого негативного сценария.
Ошибочная стратегия
Я много раз слышал про Яндекс мнение – «надо покупать, когда будет ясность по обмену». Как показала жизнь – это была худшая стратегия. Покупая до, можно было заработать в среднем 70%, покупая по факту – уйти в минус. Основные сливки собирают те инвесторы, которые покупают в моменты неопределенности на рынке.
У меня нет кэша, по портфелю убыток
Многие потратили весь кэш еще до коррекции и попали в сложную ситуацию. Что можно сделать, когда свободных денег нет, как использовать просадку? Большинство просто ждут разворота. Но у вас куда больше инструментов, чем кажется. Рынок падает неравномерно, и есть акции, которые почти не просели, тогда как сейчас можно купить истории с просадкой на 30%. Есть, например, Русагро, которая весь текущий год торгуется примерно в текущем диапазоне. И она точно не будет сильно расти во время восстановления рынка. Переезд AGRO затягивается, и боковик может продлиться до конца года. Можно продать Русагро и вложиться в НЛМК, который просел на 23% без учета див. гэпа. Такая инвестиция явно окупится.
И это лишь один пример, таких акций куда больше, и у вас в портфеле они определенно есть. Речь не идет про то, что стоит продать все сильные компании, которые не просели. А про ротацию из акций с очевидно небольшим потенциалом, в те где есть явный дисконт. Есть и другие инструменты и приемы, которые могут вам позволить много заработать, даже если у вас мало кэша или нет его вовсе. Ряд из них мы использовали в наших сервисах по подписке и сделали несколько выгодных покупок в просевших компаниях.
Итоги
Рынок –парадоксальное место. Инвесторы жадно скупают активы на хаях и ведут себя пассивно, когда они дешевы. Я за свою карьеру десятки раз слышал фразу – «что там было зарабатывать в 2020/2022, тогда бы и палка выросла». Но вся соль в том, что те, кто это говорит, либо не были на рынке в эти периоды, либо сами не покупали. Иначе бы они знали, что это сложно и так действуют лишь 10-15% игроков на рынке.
Ближайшие 3-6 недель – это окно возможностей. Мы не призываем бежать и покупать все сегодня, рынок еще будет колебаться.
Основной посыл:
1) Акции, купленные сейчас, принесут солидный профит еще до конца года
2) Даже если у вас нет кэша, у вас много других инструментов
3) Держите руку на пульсе рынка и покупайте активы постепенно
Сейчас время действий, а не ожидания.
https://invest-era.ru/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter
Причины пессимизма
Лучшие моменты, когда пессимизм на рынке не связан напрямую с экономикой и работой компаний. У нас нет никаких признаков рецессии, прибыли компаний на рекордно высоких уровнях, как и объем дивидендов. Прибыль компаний к 2021 году выросла примерно на 23%, а индекс просел на 26%. Они 3 года не стояли на месте, а зарабатывали все больше денег, тогда как индекс еще к тем уровням не вернулся.
Повышение ставки даже на 2% не затронет большинство компаний. Но сделает фонды денежного рынка и депозиты еще более выгодными. Укрепление рубля в текущий момент для большинства экспортеров нивелируется снижением экспортной пошлины. То есть условный Лукойл не станет более плохой компанией даже в случае реализации самого негативного сценария.
Ошибочная стратегия
Я много раз слышал про Яндекс мнение – «надо покупать, когда будет ясность по обмену». Как показала жизнь – это была худшая стратегия. Покупая до, можно было заработать в среднем 70%, покупая по факту – уйти в минус. Основные сливки собирают те инвесторы, которые покупают в моменты неопределенности на рынке.
У меня нет кэша, по портфелю убыток
Многие потратили весь кэш еще до коррекции и попали в сложную ситуацию. Что можно сделать, когда свободных денег нет, как использовать просадку? Большинство просто ждут разворота. Но у вас куда больше инструментов, чем кажется. Рынок падает неравномерно, и есть акции, которые почти не просели, тогда как сейчас можно купить истории с просадкой на 30%. Есть, например, Русагро, которая весь текущий год торгуется примерно в текущем диапазоне. И она точно не будет сильно расти во время восстановления рынка. Переезд AGRO затягивается, и боковик может продлиться до конца года. Можно продать Русагро и вложиться в НЛМК, который просел на 23% без учета див. гэпа. Такая инвестиция явно окупится.
И это лишь один пример, таких акций куда больше, и у вас в портфеле они определенно есть. Речь не идет про то, что стоит продать все сильные компании, которые не просели. А про ротацию из акций с очевидно небольшим потенциалом, в те где есть явный дисконт. Есть и другие инструменты и приемы, которые могут вам позволить много заработать, даже если у вас мало кэша или нет его вовсе. Ряд из них мы использовали в наших сервисах по подписке и сделали несколько выгодных покупок в просевших компаниях.
Итоги
Рынок –парадоксальное место. Инвесторы жадно скупают активы на хаях и ведут себя пассивно, когда они дешевы. Я за свою карьеру десятки раз слышал фразу – «что там было зарабатывать в 2020/2022, тогда бы и палка выросла». Но вся соль в том, что те, кто это говорит, либо не были на рынке в эти периоды, либо сами не покупали. Иначе бы они знали, что это сложно и так действуют лишь 10-15% игроков на рынке.
Ближайшие 3-6 недель – это окно возможностей. Мы не призываем бежать и покупать все сегодня, рынок еще будет колебаться.
Основной посыл:
1) Акции, купленные сейчас, принесут солидный профит еще до конца года
2) Даже если у вас нет кэша, у вас много других инструментов
3) Держите руку на пульсе рынка и покупайте активы постепенно
Сейчас время действий, а не ожидания.
https://invest-era.ru/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter