1 июля 2024 | Самолет Галицкий Алексей
Есть конторка такая, девелоперская, «Самолётом» называется, которая много чего о себе хорошего говорит и пиарит себя всяко разно, да так, что на рынке акций она уже перекуплена в 14 раз.
Из проспектов компании можно узнать, что компания является лидером по объему текущего строительства в РФ. Ну кто-бы сомневался. В любую контру плюнь, обязательно попадёшь если не в лидера, то в первого номера 100%. И было бы не кощунством с моей стороны не напомнить, что с момента основания компания стала одним из крупнейших игроков (игрок — ключевое слово!) на рынке недвижимости в России. Так ли это на самом деле?
Я не сомневаюсь, что контора лидер по объёмам строительства, вот только успех конторы отслеживается не по количеству построенного жилья, а по количеству проданных метров и полученной с этого прибыли. А прибыль компании затормозилась в росте, да и темпы роста её сильно отстают от темпов роста краткосрочных и долгосрочных долгов. Кредиторская задолженность, краткосрочные и долгосрочные займы выросли на 360%, 228%, 35% соответственно, против 3% роста чистой прибыли.
К чему эти цифры? К тому, что долгосрочная долговая нагрузка конторы в 2 раза превышает максимально допустимую, а контора подумывает о наборе новых долгов, о чём она заявила увеличением программы облигаций на 200 млрд рублей.
Только вот что-то мне подсказывает, что новые займы конторе не позубам, и будет она погашать ими краткосрочные обязательства. А вы как думаете, коллеги инвесторы, по Сеньке ли шапка? Контора и без того падает с 2018 года. Может пора уже окончательно упасть? Ведь судя по графику финансового состояния, контора, действительно, не застройщик, не девелопер, а самый, что ни на есть, стопудовый игрок. Причём игрок на чужие деньги. Своих денег на кону в 10 раз меньше чем чужих — 17 млрд рублей против 173 млрд.
(C) Источник
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter
Из проспектов компании можно узнать, что компания является лидером по объему текущего строительства в РФ. Ну кто-бы сомневался. В любую контру плюнь, обязательно попадёшь если не в лидера, то в первого номера 100%. И было бы не кощунством с моей стороны не напомнить, что с момента основания компания стала одним из крупнейших игроков (игрок — ключевое слово!) на рынке недвижимости в России. Так ли это на самом деле?
Я не сомневаюсь, что контора лидер по объёмам строительства, вот только успех конторы отслеживается не по количеству построенного жилья, а по количеству проданных метров и полученной с этого прибыли. А прибыль компании затормозилась в росте, да и темпы роста её сильно отстают от темпов роста краткосрочных и долгосрочных долгов. Кредиторская задолженность, краткосрочные и долгосрочные займы выросли на 360%, 228%, 35% соответственно, против 3% роста чистой прибыли.
К чему эти цифры? К тому, что долгосрочная долговая нагрузка конторы в 2 раза превышает максимально допустимую, а контора подумывает о наборе новых долгов, о чём она заявила увеличением программы облигаций на 200 млрд рублей.
Только вот что-то мне подсказывает, что новые займы конторе не позубам, и будет она погашать ими краткосрочные обязательства. А вы как думаете, коллеги инвесторы, по Сеньке ли шапка? Контора и без того падает с 2018 года. Может пора уже окончательно упасть? Ведь судя по графику финансового состояния, контора, действительно, не застройщик, не девелопер, а самый, что ни на есть, стопудовый игрок. Причём игрок на чужие деньги. Своих денег на кону в 10 раз меньше чем чужих — 17 млрд рублей против 173 млрд.
(C) Источник
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter