1 июля 2024 Thomson Reuters
Неудержимый рост компаний с высокой капитализацией, неповоротливые центральные банки, множество политических потрясений и возвращение сделок по слиянию и поглощению — вот чем запомнилась первая половина 2024 года на мировых финансовых рынках
Прогнозы о повальном снижении процентных ставок не сбылись, но Nvidia и другие участники Великолепной семерки подросли еще на $3.6 трлн в терминах рыночной стоимости.
Мировой фондовый индекс MSCI, охватывающий 47 стран, с января вырос на внушительные 11%. При этом сегмент технологий вырос на 30%, чемпион по чипам Nvidia — на 150%.
«Тридцать процентов доходности S&P в этом году приходится на одну только Nvidia», — прокомментировал главный инвестиционный директор IBOSS Asset Management Крис Меткалф, отметив, что сейчас это самая дорогая акция на самом дорогом рынке в мире.
Какие еще рынки отметились рекордами
На валютных рынках японская иена по отношению к доллару опустилась до минимального уровня за последние 38 лет.
Какао показало один из лучших результатов за всю историю. Бобы подорожали почти на 85% из-за дефицита. Это второй по величине годовой скачок за всю историю, который вряд ли обрадует любителей шоколада.
Премия за риск по французским облигациям взлетела до самого высокого уровня со времен кризиса евро. Поводом стало решение президента Франции Эммануэля Макрона объявить о досрочных парламентских выборах после разгромного поражения от ультраправых на выборах в ЕС.
Золото достигло рекордного максимума на уровне чуть менее $2450 за унцию в прошлом месяце. Нефть выросла на приличные 12%, в то время как биткоин пробил отметку в $73 000 и установил несколько новых максимумов после того, как американские регуляторы дали зеленый свет биржевым фондам биткоина.
Что происходит на рынке госдолга
Государственные облигации и так переживали трудные времена. Прогнозы о массовом снижении ставок сбылись лишь частично, в некоторых частях Европы и на развивающихся рынках, и уж точно пока не в Соединенных Штатах.
В результате любой, кто владеет корзиной эталонных облигаций, потерял около 1,5% капитала.
«В конце прошлого года рынки ожидали семь (американских) снижений ставки, а теперь они ожидают только одно или два», — сказала Надеж Дюфосс из Candriam. «Это главный драйвер на рынке, который все объясняет».
Политические факторы
Неубедительное выступление президента США Джо Байдена в последних дебатах против Дональда Трампа существенно повысило неопределенность исхода ноябрьских выборов в США.
В Великобритании 4 июля также состоятся всеобщие выборы. Рынки вряд ли будут бурно реагировать несмотря на то, что они почти наверняка приведут к первой смене правительства за 14 лет.
Управляющая фонда Polar Capital Джорджина Гамильтон объяснила, что, в отличие от Франции и США, два основных кандидата на пост лидера Великобритании довольно центристские.
«После большого количества потрясений в последние годы ... нельзя недооценивать более спокойный политический фон», — добавила она.
Спред между французскими и немецкими гос. облигациями
Слияния и поголощения
Стоимость глобальной активности по слияниям и поглощениям выросла на 5% по сравнению с прошлым годом.
В основном это связано с парой сделок на $35 млрд, в результате которых кредитная компания Capital One поглотила Discover Financial (DFS.N), а разработчик чипов Synopsys купил своего конкурента Ansys. Суммы были бы куда больше, если бы смелая попытка BHP приобрести Anglo American за $49 млрд увенчалась успехом.
Что происходит на развивающихся рынках
На развивающихся рынках облигации Эквадора принесли 46%, несмотря на сохраняющиеся опасения по поводу долга, а новый президент Аргентины Хавьер Милей, размахивающий бензопилой, помог облигациям страны подскочить на 32%.
Ветеран развивающихся рынков Кевин Дейли из Aberdeen сказал, что произошло движение «от проблем к впечатлению», при этом облигации разрушенных стран, таких как Замбия, Гана и Шри-Ланка, выросли на 16%-23%, поскольку их многолетние реструктуризации долга подходят к концу.
Однако, как всегда, на развивающихся рынках все еще было много минусов.
Акции в китайском сегменте недвижимости падают девятый квартал подряд. Девальвации опустили валюты Нигерии и Египта на 42% и 36% соответственно, в то время как мексиканское песо упало почти на 8% в этом месяце после убедительных результатов президентских выборов, подпитавших опасения по поводу его динамики в будущем.
http://ru.reuters.com/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter
Прогнозы о повальном снижении процентных ставок не сбылись, но Nvidia и другие участники Великолепной семерки подросли еще на $3.6 трлн в терминах рыночной стоимости.
Мировой фондовый индекс MSCI, охватывающий 47 стран, с января вырос на внушительные 11%. При этом сегмент технологий вырос на 30%, чемпион по чипам Nvidia — на 150%.
«Тридцать процентов доходности S&P в этом году приходится на одну только Nvidia», — прокомментировал главный инвестиционный директор IBOSS Asset Management Крис Меткалф, отметив, что сейчас это самая дорогая акция на самом дорогом рынке в мире.
Какие еще рынки отметились рекордами
На валютных рынках японская иена по отношению к доллару опустилась до минимального уровня за последние 38 лет.
Какао показало один из лучших результатов за всю историю. Бобы подорожали почти на 85% из-за дефицита. Это второй по величине годовой скачок за всю историю, который вряд ли обрадует любителей шоколада.
Премия за риск по французским облигациям взлетела до самого высокого уровня со времен кризиса евро. Поводом стало решение президента Франции Эммануэля Макрона объявить о досрочных парламентских выборах после разгромного поражения от ультраправых на выборах в ЕС.
Золото достигло рекордного максимума на уровне чуть менее $2450 за унцию в прошлом месяце. Нефть выросла на приличные 12%, в то время как биткоин пробил отметку в $73 000 и установил несколько новых максимумов после того, как американские регуляторы дали зеленый свет биржевым фондам биткоина.
Что происходит на рынке госдолга
Государственные облигации и так переживали трудные времена. Прогнозы о массовом снижении ставок сбылись лишь частично, в некоторых частях Европы и на развивающихся рынках, и уж точно пока не в Соединенных Штатах.
В результате любой, кто владеет корзиной эталонных облигаций, потерял около 1,5% капитала.
«В конце прошлого года рынки ожидали семь (американских) снижений ставки, а теперь они ожидают только одно или два», — сказала Надеж Дюфосс из Candriam. «Это главный драйвер на рынке, который все объясняет».
Политические факторы
Неубедительное выступление президента США Джо Байдена в последних дебатах против Дональда Трампа существенно повысило неопределенность исхода ноябрьских выборов в США.
В Великобритании 4 июля также состоятся всеобщие выборы. Рынки вряд ли будут бурно реагировать несмотря на то, что они почти наверняка приведут к первой смене правительства за 14 лет.
Управляющая фонда Polar Capital Джорджина Гамильтон объяснила, что, в отличие от Франции и США, два основных кандидата на пост лидера Великобритании довольно центристские.
«После большого количества потрясений в последние годы ... нельзя недооценивать более спокойный политический фон», — добавила она.
Спред между французскими и немецкими гос. облигациями
Слияния и поголощения
Стоимость глобальной активности по слияниям и поглощениям выросла на 5% по сравнению с прошлым годом.
В основном это связано с парой сделок на $35 млрд, в результате которых кредитная компания Capital One поглотила Discover Financial (DFS.N), а разработчик чипов Synopsys купил своего конкурента Ansys. Суммы были бы куда больше, если бы смелая попытка BHP приобрести Anglo American за $49 млрд увенчалась успехом.
Что происходит на развивающихся рынках
На развивающихся рынках облигации Эквадора принесли 46%, несмотря на сохраняющиеся опасения по поводу долга, а новый президент Аргентины Хавьер Милей, размахивающий бензопилой, помог облигациям страны подскочить на 32%.
Ветеран развивающихся рынков Кевин Дейли из Aberdeen сказал, что произошло движение «от проблем к впечатлению», при этом облигации разрушенных стран, таких как Замбия, Гана и Шри-Ланка, выросли на 16%-23%, поскольку их многолетние реструктуризации долга подходят к концу.
Однако, как всегда, на развивающихся рынках все еще было много минусов.
Акции в китайском сегменте недвижимости падают девятый квартал подряд. Девальвации опустили валюты Нигерии и Египта на 42% и 36% соответственно, в то время как мексиканское песо упало почти на 8% в этом месяце после убедительных результатов президентских выборов, подпитавших опасения по поводу его динамики в будущем.
http://ru.reuters.com/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter