2 июля 2024 БКС Экспресс Манжос Виталий
По итогам II квартала 2024 г. фондовый индекс МосБиржи просел на 5,6%. Это вполне закономерный сезонный спад, связанный с началом массового закрытия годовых дивидендных реестров. Однако отдельные голубые фишки выглядели намного слабее рынка. Рассмотрим сложившуюся в них техническую ситуацию и среднесрочные перспективы этих бумаг.
Акции Газпрома за минувший квартал потеряли в цене 26%. Их среднесрочная слабость в основном была связана с тем, что компания впервые за 25 лет зафиксировала годовой чистый убыток и отказалась от выплаты дивидендов за 2023 г.
Негативную роль сыграло и ужесточение внешних санкций со стороны США и ЕС. Часть новых ограничительных мер призвана осложнить развитие отечественной газовой отрасли в части экспорта сжиженного природного газа (СПГ).
К началу июля в акциях Газпрома наметился отскок. Технически в ближайшие недели бумаги способны продолжить подъем в район 130 руб. Целевая цена аналитиков БКС на ближайший год составляет 150 руб., это +24% от текущего уровня, взгляд — «Нейтральный».
Акции НЛМК по итогам II квартала подешевели на 20%. Причиной временной потери интереса к ним стал годовой дивидендный гэп, состоявшийся 27 мая. Бумаги металлургической компании продолжили падение после отсечки. Поддержка была найдена на подступах к значимому круглому уровню 170 руб.
С фундаментальной точки зрения давление на эти бумаги оказывают прогнозируемое падение мировых цен на сталь на 5–7% в текущем году и вероятный рост себестоимости, что понижает рентабельность. Вместе с тем НЛМК возобновил выплату дивидендов. Поэтому не исключены промежуточные выплаты акционерам уже в текущем году.
К началу июля акции НЛМК остановили среднесрочное падение. Технически есть пространство для отскока в район 200-дневной скользящей средней, вблизи 195 руб. Целевая цена аналитиков БКС на ближайший год составляет 230 руб. — +27% от текущего уровня. Взгляд на бумаги компании — «Нейтральный».
В акциях торговой сети Магнит состоялся слом годового восходящего тренда. По итогам прошлого квартала они потеряли в цене 19%. Поводом для распродаж послужило известие о том, что эти бумаги войдут в лист ожидания на исключение из базы расчета индекса МосБиржи и индекса РТС. Кроме того, величина годовых дивидендов на эти бумаги оказалась на уровне выплат за 2002 г., несмотря на удвоение чистой прибыли.
К началу июля мы наблюдаем в акциях Магнита истощение среднесрочной волны продаж. Их цена уже довольно далеко отскочила от недавнего полугодового минимума (6166 руб.).
В качестве первой цели восстановления выступает уровень 6800 руб. Целевая цена на ближайший год составляет 7800 руб., это +19% от текущего уровня, взгляд — «Нейтральный».
Акции Северстали по итогам II квартала подешевели на 17%. Они просели в результате двойной дивидендной отсечки за 2023 г. и за I квартал текущего года. Сталелитейная компания остается качественным бизнесом с самой высокой рентабельностью в своем секторе. Однако предстоящее увеличение капзатрат сулит относительно низкий денежный поток в среднесрочной перспективе. Это, в свою очередь, может ограничить годовую дивидендную доходность оценочно до 7%.
К началу июля акции Северстали приблизились снизу к годовой скользящей средней, значение которой составляет около 1613 руб. Уверенный пробой указанного уровня откроет путь к началу закрытия июньского дивидендного разрыва.
В качестве первой значимой среднесрочной цели повышения выступает диапазон 1700–1750 руб. Целевая цена аналитиков БКС на ближайший год составляет 1900 руб. — +20% от текущего уровня. Взгляд на бумаги компании — «Нейтральный».
Квартальное падение стоимости обыкновенных акций Мечела составило 21%. Их среднесрочная слабость обусловлена комбинацией ряда неблагоприятных факторов. Отчасти это связано с падением чистой прибыли эмитента по итогам 2023 г. Негативную роль сыграло включение Мечела в санкционный список США. Между тем конъюнктура в отечественной угледобывающей отрасли в последние месяцы ухудшалась.
Дневной график обыкновенных акций Мечела указывает на то, что среднесрочная волна падения еще может получить продолжение по мере выхода из текущего состояния консолидации. Однако даже в случае обновления многомесячного минимума эти бумаги могут встретить поддержку около важного круглого уровня 200 руб. В таком случае они сохранят технический потенциал для возврата в район 220–230 руб.
Целевая цена аналитиков БКС на ближайший год составляет 490 руб., +125% от текущего уровня, взгляд — «Позитивный». Оптимистичный прогноз обусловлен ожиданиями позитивной переоценки бизнеса эмитента по мере продолжающегося сокращения долговой нагрузки.
http://bcs-express.ru/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter
Акции Газпрома за минувший квартал потеряли в цене 26%. Их среднесрочная слабость в основном была связана с тем, что компания впервые за 25 лет зафиксировала годовой чистый убыток и отказалась от выплаты дивидендов за 2023 г.
Негативную роль сыграло и ужесточение внешних санкций со стороны США и ЕС. Часть новых ограничительных мер призвана осложнить развитие отечественной газовой отрасли в части экспорта сжиженного природного газа (СПГ).
К началу июля в акциях Газпрома наметился отскок. Технически в ближайшие недели бумаги способны продолжить подъем в район 130 руб. Целевая цена аналитиков БКС на ближайший год составляет 150 руб., это +24% от текущего уровня, взгляд — «Нейтральный».
Акции НЛМК по итогам II квартала подешевели на 20%. Причиной временной потери интереса к ним стал годовой дивидендный гэп, состоявшийся 27 мая. Бумаги металлургической компании продолжили падение после отсечки. Поддержка была найдена на подступах к значимому круглому уровню 170 руб.
С фундаментальной точки зрения давление на эти бумаги оказывают прогнозируемое падение мировых цен на сталь на 5–7% в текущем году и вероятный рост себестоимости, что понижает рентабельность. Вместе с тем НЛМК возобновил выплату дивидендов. Поэтому не исключены промежуточные выплаты акционерам уже в текущем году.
К началу июля акции НЛМК остановили среднесрочное падение. Технически есть пространство для отскока в район 200-дневной скользящей средней, вблизи 195 руб. Целевая цена аналитиков БКС на ближайший год составляет 230 руб. — +27% от текущего уровня. Взгляд на бумаги компании — «Нейтральный».
В акциях торговой сети Магнит состоялся слом годового восходящего тренда. По итогам прошлого квартала они потеряли в цене 19%. Поводом для распродаж послужило известие о том, что эти бумаги войдут в лист ожидания на исключение из базы расчета индекса МосБиржи и индекса РТС. Кроме того, величина годовых дивидендов на эти бумаги оказалась на уровне выплат за 2002 г., несмотря на удвоение чистой прибыли.
К началу июля мы наблюдаем в акциях Магнита истощение среднесрочной волны продаж. Их цена уже довольно далеко отскочила от недавнего полугодового минимума (6166 руб.).
В качестве первой цели восстановления выступает уровень 6800 руб. Целевая цена на ближайший год составляет 7800 руб., это +19% от текущего уровня, взгляд — «Нейтральный».
Акции Северстали по итогам II квартала подешевели на 17%. Они просели в результате двойной дивидендной отсечки за 2023 г. и за I квартал текущего года. Сталелитейная компания остается качественным бизнесом с самой высокой рентабельностью в своем секторе. Однако предстоящее увеличение капзатрат сулит относительно низкий денежный поток в среднесрочной перспективе. Это, в свою очередь, может ограничить годовую дивидендную доходность оценочно до 7%.
К началу июля акции Северстали приблизились снизу к годовой скользящей средней, значение которой составляет около 1613 руб. Уверенный пробой указанного уровня откроет путь к началу закрытия июньского дивидендного разрыва.
В качестве первой значимой среднесрочной цели повышения выступает диапазон 1700–1750 руб. Целевая цена аналитиков БКС на ближайший год составляет 1900 руб. — +20% от текущего уровня. Взгляд на бумаги компании — «Нейтральный».
Квартальное падение стоимости обыкновенных акций Мечела составило 21%. Их среднесрочная слабость обусловлена комбинацией ряда неблагоприятных факторов. Отчасти это связано с падением чистой прибыли эмитента по итогам 2023 г. Негативную роль сыграло включение Мечела в санкционный список США. Между тем конъюнктура в отечественной угледобывающей отрасли в последние месяцы ухудшалась.
Дневной график обыкновенных акций Мечела указывает на то, что среднесрочная волна падения еще может получить продолжение по мере выхода из текущего состояния консолидации. Однако даже в случае обновления многомесячного минимума эти бумаги могут встретить поддержку около важного круглого уровня 200 руб. В таком случае они сохранят технический потенциал для возврата в район 220–230 руб.
Целевая цена аналитиков БКС на ближайший год составляет 490 руб., +125% от текущего уровня, взгляд — «Позитивный». Оптимистичный прогноз обусловлен ожиданиями позитивной переоценки бизнеса эмитента по мере продолжающегося сокращения долговой нагрузки.
http://bcs-express.ru/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter