Главное
• Индекс МосБиржи планово отработал локальную цель роста и ушел в коррекцию — к технике вопросов нет. Поводом для эмоциональных распродаж акций могли послужить откровения с Финансового конгресса Банка России.
• Бумаги в фокусе: удержались в плюсе — Совкомфлот, ФосАгро, Роснефть, а слабее рынка были Globaltrans и Селигдар. Отличились акции Группы Позитив.
• Рубль ослаб, но волатильность курса снизилась, а инвалюты вышли на верхние границы торговых диапазонов — технический вариант укрепления рубля и отката инвалют превалирует.
• На внешнем контуре взлет индексов акций США на исторические максимумы, в АТР преимущественно рост, европейские бенчмарки начнут сессию с повышения. Российский рынок будет переваривать рассуждения о судьбах публичных компаний — в моменте позитива это не добавит.
• На сырьевом рынке нефть Brent в тренде вверх, заминка на $87 технически оправдана, а далее баррель уже может на $89. В золоте выход из консолидации ожидаемо резко вверх, унция уже $2360, и завал индекса доллара DXY оказал незаменимую поддержку. Газ NG упал на годовую трендовую опору, фьючерс у $2,43 — пора определяться.
В деталях
Индекс МосБиржи на старте сессии планово отработал минимальный ориентир роста на июль — 3225 п. Ожидания сводились к проколу сопротивления с последующей фиксацией активными трейдерами прибыльных длинных позиций и коррекции индекса. Все так и получилось. На максимуме дня было 3226 п., закрытие основной сессии чуть выше 3200 п., а вот на вечерке был пролив поглубже — 3180 п. и -1,1%. Пока это не более чем техническая коррекция после отработки расчетного уровня сопротивления.
А повод для распродаж бумаг нашелся — участники рынка достаточно болезненно восприняли слова главы ВТБ о рисках делистинга крупных компаний. По его оценкам, капитализация рынка не растет за счет ухода западных инвесторов на фоне геополитики, при этом прибыль российских корпораций высокая, и теперь якобы нет смысла делиться с акционерами. В руководстве Московской биржи подтвердили опасения. Однако стоит помнить о поручении президента РФ на удвоение капитализации к 2030 г. и активизации механизма IPO и в кулуарных обсуждениях учитывать очень высокую чувствительность фондового рынка к таким темам.
В моменте тематика «делистинга» может привести к нисходящему открытию рынка акций, ночной минимум Индекса МосБиржи на 3180 п. станет ориентиром для дневной сессии. Негативных эмоций не должно хватить надолго, поскольку проблемы и так всем известны, а работа по развитию рынка ведется. Тем самым уже в ближайшие сессии ожидается исчерпание продаж и очередной возврат Индекса МосБиржи выше 3200 п.
Рубль потерял 0,8% против юаня, пара CNY/RUB поднялась выше 11,9. Внебиржевые котировки доллара и евро от ЦБ на сегодня — 87,95 и 94,58 соответственно. Фьючерс на доллар США SiU4 — 88 628, а контракт на евро EuU4 — 95 115.
Ослабление рубля в последние дни идет на снижающейся волатильности, а это признак стабилизации валютного рынка после июньской турбулентности на фоне блокирующих санкций США против Мосбиржи, НКЦ и НРД. Рынок ожидаемо успокаивается, спреды сужаются.
Сейчас курсы инвалют вышли на верхние технические границы боковиков: в юане: 11,5–12, по фьючерсу на доллар SiU4: 84 000–89 000, по контракту на евро: 90 000–95 000. На прошлой неделе был тест нижних границ и возможность сработать в отскок. Теперь ожидается завершение локального ослабления рубля и отбой инвалют от сопротивлений вниз.
Бумаги в фокусе
• Совкомфлот (+1,3%). Самая доходная акция среды среди компонентов индекса МосБиржи. Корпорация под санкциями, но в цене бумаг уже был отражен негатив. Восстановление с годового дна продолжается, вчера были максимумы месяца под 127 руб. Поддержка исходит от фактора дивидендов — последний день для покупки бумаг 18 июля, дивдоходность по текущим 9%. Фундаментальный таргет 180 руб. Акции входят в отраслевой портфель самых перспективных бумаг, но это к вопросу долгосрочных инвестиций. Технически акции остаются в русле годового нисходящего тренда, динамическое сопротивление на 130 руб., и лишь при его прорыве вверх улучшится среднесрочный сентимент.
• ФосАгро (+0,2%). Лучше рынка на фоне скорой отсечки под дивиденды — 10 июля надо быть в бумагах, чтобы получить 309 руб., или 5% дивдоходности. Бумаги в отскоке, и, по нашим прежним оценкам, есть вариант подъема к ранее пробитой границе долгоиграющего боковика снизу-вверх, то есть под 6500 руб. Правда, до дивгэпа в следующий четверг так высоко могут просто не успеть, и это скорее ориентир на среднесрок. Фундаментальный таргет на 7200 руб.
• Роснефть (+0,1%). Символический плюс, но на фоне локальных распродаж на широком рынке это обнадеживает. 8 июля — последний день для покупки бумаг под финальные дивиденды за 2023 год: 29 руб., или 5% дивдоходность. Технически акции остаются в широком боковике с осени прошлого года, нужен триггер для прорыва консолидации. Поддержка после отсечки — область 540 руб., ускорение вверх возможно после прорыва круглых 600 руб., и тогда ориентиры — здесь. Фундаментальный таргет — 770 руб.
• Globaltrans (-3,8%). Аутсайдеры вчерашних торгов — расписки упали на минимумы с декабря прошлого года. В моменте было под 600 руб., но пока удержали. Фундаментальные оценки улучшены — 560 руб., но они по-прежнему ниже биржевого курса. Технически при закреплении под 600 руб. возрастет риск синхронизации биржевой оценки и внутренней стоимости. Бумаги волатильные, и могут делать широкие ходы за короткое время.
• Селигдар (-3,2%). Падение продолжается две недели, потери с момента задержания президента корпорации превышают 15%. Руководство уже сменилось, но рыночный сентимент остается негативный. Тем временем золото пошло резко вверх. Технически все последние сессии мы отмечали высокие риски подбора бумаг и ожидали не менее 60 руб. — это было оправдано и реализовано. Курс уже под круглой отметкой. Акции низколиквидные и волатильные, по инерции может быть еще ниже, но в принципе ориентир падения исполнен: вскоре ожидается замедление на спуске и даже не исключается попытка отскока.
• Группа Позитив (-0,8%). Не самый худший результат на рынке, но в моменте было +3% и новый исторический максимум на 3200 руб. Кейс компании и техническая разметка — в специальном материале. Оперативно отмечался риск разворота от верхней границы торгового канала, а поддержка на круглых 3000 руб.
На внешнем контуре
• В США: очередные исторические максимумы в S&P 500 — 5539 п. Осенью ожидается снижение ключевой ставки ФРС (вероятность исхода почти 75%), а под такую тему пока вряд ли стоит рассчитывать на сильное падение акций. Хотя многое из позитива уже в цене. Фактор глобального фондового поводыря окажет поддержку быкам на ведомых площадках Европы и Азии. Для отработки заокеанских тенденций российским активным трейдерам доступны московские фьючерсы SPYF и NASD. Выход на европейский рынок возможен через фьючерс STOX.
• В Азии: индексы в основном прибавляют до процента, и это дополнительный фактор позитивного старта европейской сессии акций. Российским трейдерам открыт доступ на рынок Гонконга через фьючерс HANG. Динамику японского рынка можно отыгрывать посредством московского фьючерса NIKK.
• Нефть Brent у $87. Целевые на июль исполнены, тренд вверх актуален, после технической заминки у расчетного сопротивления вероятна следующая волна к $89. Геополитика остается напряженной, а это увеличивает риск-премию в стоимости барреля. Запасы сырой нефти в Штатах рухнули на 12 млн баррелей при околонулевом консенсусе — тоже фактор за нефтебыков.
• Золото улетело на $2360. В последние дни мы многократно отмечали сильное сужение волатильности под $2330, что означало подготовку к резкому скачку. В базовом сценарии значилось вверх — все верно. Фактор оптимизма для унции — падение индекса доллара DXY к 105,3 п. на фоне роста вероятности сентябрьского монетарного разворота Федрезерва. В перспективе лета не исключаются исторические пики в золоте.
• Газ NG упал на трендовую поддержку по минимумам 2024 г. Область $2,4 может стать разворотной, как минимум возможен технический отскок вверх на фоне перепроданности волатильного инструмента.
• Индекс МосБиржи планово отработал локальную цель роста и ушел в коррекцию — к технике вопросов нет. Поводом для эмоциональных распродаж акций могли послужить откровения с Финансового конгресса Банка России.
• Бумаги в фокусе: удержались в плюсе — Совкомфлот, ФосАгро, Роснефть, а слабее рынка были Globaltrans и Селигдар. Отличились акции Группы Позитив.
• Рубль ослаб, но волатильность курса снизилась, а инвалюты вышли на верхние границы торговых диапазонов — технический вариант укрепления рубля и отката инвалют превалирует.
• На внешнем контуре взлет индексов акций США на исторические максимумы, в АТР преимущественно рост, европейские бенчмарки начнут сессию с повышения. Российский рынок будет переваривать рассуждения о судьбах публичных компаний — в моменте позитива это не добавит.
• На сырьевом рынке нефть Brent в тренде вверх, заминка на $87 технически оправдана, а далее баррель уже может на $89. В золоте выход из консолидации ожидаемо резко вверх, унция уже $2360, и завал индекса доллара DXY оказал незаменимую поддержку. Газ NG упал на годовую трендовую опору, фьючерс у $2,43 — пора определяться.
В деталях
Индекс МосБиржи на старте сессии планово отработал минимальный ориентир роста на июль — 3225 п. Ожидания сводились к проколу сопротивления с последующей фиксацией активными трейдерами прибыльных длинных позиций и коррекции индекса. Все так и получилось. На максимуме дня было 3226 п., закрытие основной сессии чуть выше 3200 п., а вот на вечерке был пролив поглубже — 3180 п. и -1,1%. Пока это не более чем техническая коррекция после отработки расчетного уровня сопротивления.
А повод для распродаж бумаг нашелся — участники рынка достаточно болезненно восприняли слова главы ВТБ о рисках делистинга крупных компаний. По его оценкам, капитализация рынка не растет за счет ухода западных инвесторов на фоне геополитики, при этом прибыль российских корпораций высокая, и теперь якобы нет смысла делиться с акционерами. В руководстве Московской биржи подтвердили опасения. Однако стоит помнить о поручении президента РФ на удвоение капитализации к 2030 г. и активизации механизма IPO и в кулуарных обсуждениях учитывать очень высокую чувствительность фондового рынка к таким темам.
В моменте тематика «делистинга» может привести к нисходящему открытию рынка акций, ночной минимум Индекса МосБиржи на 3180 п. станет ориентиром для дневной сессии. Негативных эмоций не должно хватить надолго, поскольку проблемы и так всем известны, а работа по развитию рынка ведется. Тем самым уже в ближайшие сессии ожидается исчерпание продаж и очередной возврат Индекса МосБиржи выше 3200 п.
Рубль потерял 0,8% против юаня, пара CNY/RUB поднялась выше 11,9. Внебиржевые котировки доллара и евро от ЦБ на сегодня — 87,95 и 94,58 соответственно. Фьючерс на доллар США SiU4 — 88 628, а контракт на евро EuU4 — 95 115.
Ослабление рубля в последние дни идет на снижающейся волатильности, а это признак стабилизации валютного рынка после июньской турбулентности на фоне блокирующих санкций США против Мосбиржи, НКЦ и НРД. Рынок ожидаемо успокаивается, спреды сужаются.
Сейчас курсы инвалют вышли на верхние технические границы боковиков: в юане: 11,5–12, по фьючерсу на доллар SiU4: 84 000–89 000, по контракту на евро: 90 000–95 000. На прошлой неделе был тест нижних границ и возможность сработать в отскок. Теперь ожидается завершение локального ослабления рубля и отбой инвалют от сопротивлений вниз.
Бумаги в фокусе
• Совкомфлот (+1,3%). Самая доходная акция среды среди компонентов индекса МосБиржи. Корпорация под санкциями, но в цене бумаг уже был отражен негатив. Восстановление с годового дна продолжается, вчера были максимумы месяца под 127 руб. Поддержка исходит от фактора дивидендов — последний день для покупки бумаг 18 июля, дивдоходность по текущим 9%. Фундаментальный таргет 180 руб. Акции входят в отраслевой портфель самых перспективных бумаг, но это к вопросу долгосрочных инвестиций. Технически акции остаются в русле годового нисходящего тренда, динамическое сопротивление на 130 руб., и лишь при его прорыве вверх улучшится среднесрочный сентимент.
• ФосАгро (+0,2%). Лучше рынка на фоне скорой отсечки под дивиденды — 10 июля надо быть в бумагах, чтобы получить 309 руб., или 5% дивдоходности. Бумаги в отскоке, и, по нашим прежним оценкам, есть вариант подъема к ранее пробитой границе долгоиграющего боковика снизу-вверх, то есть под 6500 руб. Правда, до дивгэпа в следующий четверг так высоко могут просто не успеть, и это скорее ориентир на среднесрок. Фундаментальный таргет на 7200 руб.
• Роснефть (+0,1%). Символический плюс, но на фоне локальных распродаж на широком рынке это обнадеживает. 8 июля — последний день для покупки бумаг под финальные дивиденды за 2023 год: 29 руб., или 5% дивдоходность. Технически акции остаются в широком боковике с осени прошлого года, нужен триггер для прорыва консолидации. Поддержка после отсечки — область 540 руб., ускорение вверх возможно после прорыва круглых 600 руб., и тогда ориентиры — здесь. Фундаментальный таргет — 770 руб.
• Globaltrans (-3,8%). Аутсайдеры вчерашних торгов — расписки упали на минимумы с декабря прошлого года. В моменте было под 600 руб., но пока удержали. Фундаментальные оценки улучшены — 560 руб., но они по-прежнему ниже биржевого курса. Технически при закреплении под 600 руб. возрастет риск синхронизации биржевой оценки и внутренней стоимости. Бумаги волатильные, и могут делать широкие ходы за короткое время.
• Селигдар (-3,2%). Падение продолжается две недели, потери с момента задержания президента корпорации превышают 15%. Руководство уже сменилось, но рыночный сентимент остается негативный. Тем временем золото пошло резко вверх. Технически все последние сессии мы отмечали высокие риски подбора бумаг и ожидали не менее 60 руб. — это было оправдано и реализовано. Курс уже под круглой отметкой. Акции низколиквидные и волатильные, по инерции может быть еще ниже, но в принципе ориентир падения исполнен: вскоре ожидается замедление на спуске и даже не исключается попытка отскока.
• Группа Позитив (-0,8%). Не самый худший результат на рынке, но в моменте было +3% и новый исторический максимум на 3200 руб. Кейс компании и техническая разметка — в специальном материале. Оперативно отмечался риск разворота от верхней границы торгового канала, а поддержка на круглых 3000 руб.
На внешнем контуре
• В США: очередные исторические максимумы в S&P 500 — 5539 п. Осенью ожидается снижение ключевой ставки ФРС (вероятность исхода почти 75%), а под такую тему пока вряд ли стоит рассчитывать на сильное падение акций. Хотя многое из позитива уже в цене. Фактор глобального фондового поводыря окажет поддержку быкам на ведомых площадках Европы и Азии. Для отработки заокеанских тенденций российским активным трейдерам доступны московские фьючерсы SPYF и NASD. Выход на европейский рынок возможен через фьючерс STOX.
• В Азии: индексы в основном прибавляют до процента, и это дополнительный фактор позитивного старта европейской сессии акций. Российским трейдерам открыт доступ на рынок Гонконга через фьючерс HANG. Динамику японского рынка можно отыгрывать посредством московского фьючерса NIKK.
• Нефть Brent у $87. Целевые на июль исполнены, тренд вверх актуален, после технической заминки у расчетного сопротивления вероятна следующая волна к $89. Геополитика остается напряженной, а это увеличивает риск-премию в стоимости барреля. Запасы сырой нефти в Штатах рухнули на 12 млн баррелей при околонулевом консенсусе — тоже фактор за нефтебыков.
• Золото улетело на $2360. В последние дни мы многократно отмечали сильное сужение волатильности под $2330, что означало подготовку к резкому скачку. В базовом сценарии значилось вверх — все верно. Фактор оптимизма для унции — падение индекса доллара DXY к 105,3 п. на фоне роста вероятности сентябрьского монетарного разворота Федрезерва. В перспективе лета не исключаются исторические пики в золоте.
• Газ NG упал на трендовую поддержку по минимумам 2024 г. Область $2,4 может стать разворотной, как минимум возможен технический отскок вверх на фоне перепроданности волатильного инструмента.
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Жалоба