7 июля 2024 War, Wealth & Wisdom
Недавно Goldman Sachs выпустил обзор «GEN AI: too much spend, too little benefit?» - одно из наиболее глубоких исследований по влиянию ИИ на экономику и фондовые рынки, открытое в свободном доступе.
Дарон Аджемоглу (Один из 10 наиболее цитируемых экономистов мира, автор книги «Why nations fail? Почему одни страны богатые, а другие бедные?») говорит, что преимущества от внедрения ИИ сильно переоценены:
📎 Вкладом ИИ в экономику США будет малосущественный рост производительности на 0,5% и ВВП на 0,9% за следующие 10 лет.
📎 Большой вопрос - как будут потрачены инвестиции на ИИ? 1 трлн. инвестиций в технологию deepfake добавит 1 трлн. ВВП, но будет ли от этого польза?
Jim Covello, глава Global Equity Research Goldman Sachs считает, что огромные капиталовложения в ИИ могут оправдаться только, если он научится решать сложные комплексные задачи, которые ИИ не способен решить.
Некоторые проводят параллель между ИИ и ранним развитием интернета, когда экономические выгоды стали ощутимы значительно позднее ожиданий. Однако интернет с первого дня был низко-затратной технологией, позволившей Amazon более эффективно продавать книги. От ИИ не видно подобных решений.
С чем все согласны - хайп и запрос потребителей толкает технологические компании продолжить дорогостоящий эксперимент и вложить в ближайшие годы в ИИ порядка $1 трлн.
На наш взгляд, инвесторам нужно быть осторожными в отношении всех компаний, связанных с ИИ: первая волна бенефициаров вроде Nvidia или AMD сильно переоценена, крупные технологические компании вроде Apple или Google будут много тратить с сомнительной отдачей для акционеров, а энергетические компании, которые считаются бенефициарами от растущего спроса на электроэнергию, рискуют не справиться с быстрым наращиванием генерирующих мощностей и волатильностью спроса на электричество.
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Жалоба