Главное
• Индекс МосБиржи закрыл неделю по нулям. В пятницу было волатильно, но задача-минимум на удержание важных поддержек решена. Стартует июльский сезон дивидендных отсечек тяжеловесов — фактор технического давления на индекс, но и перспективный драйвер роста рынка акций.
• Бумаги в фокусе: Газпром и Мечел существенно лучше рынка, а МКБ и ВК — значительно хуже.
• Рубль прекратил ослабление, инвалюты пришли на технические сопротивления — вероятность коррекции валютных пар и локального восстановления рубля перевешивает.
• На внешнем контуре очередные исторические максимумы в индексах США, их утренние фьючерсы чуть вниз, а вот азиатские бенчмарки снижаются активнее — перед стартом европейской фондовой недели формируется умеренно негативный фон. Российский рынок на открытии скорее вверх, чем вниз.
• Нефть Brent корректируется от двухмесячных максимумов: в пятницу баррель был под $88, а сейчас ближе к $86. Золото взлетает к $2390 на фоне завала индекса доллара DXY. А вот газ NG упал ниже годовой трендовой поддержки, фьючерс был у $2,31.
В деталях
Индекс МосБиржи в пятницу в моменте падал до процента, но вечерка завершилась с приростом в 0,6% и выше 3153 п. В рамках торгов недели был взлет к расчетным 3225 п., падение до 3100 п. и быстрый выкуп просадки — торговый период закрыт по нулям. Задача-минимум на удержание опорной поддержки 3135 п. выполнена. Сегодня на открытии рынка по позитивной тенденции пятницы Индекс МосБиржи может быть еще выше.
В июле Индексу МосБиржи чисто технически придется переварить порядка 80 пунктов — это суммарная величина дивгэпов в тяжеловесных бумагах из состава бенчмарка. С учетом режима торгов сегодня — последний день для попадания в реестры Роснефти, Татнефти, Мосэнерго. В четверг — большой дивгэп Сбера. В совокупности за месяц около 2,5% вниз, и это локальный фактор давления на стоимость индекса. Полный июльский дивидендный календарь — здесь.
Однако уже через 12 торговых сессий после отсечки дивиденды от эмитентов бумаг придут к профучастникам, а в течение 3-х недель получат выплаты и частные инвесторы. Реинвестирования средств — это перспективный фактор будущего подъема котировок бумаг и индекса. Ориентир восстановления Индекса МосБиржи до конца лета — 3300 п. А годовой фундаментальный таргет — 3800 п.
Рубль прервал многодневное ослабление, биржевой юань в моменте заскакивал выше 12, но закрылся под уровнем. Внебиржевой доллар — 88,13, а евро — 95,57. На фоне разного времени фиксации курсов на биржевых и внебиржевых площадках сегодня котировки от ЦБ на «завтра», скорее всего, будут уже ниже.
Фундаментально причин для возобновления отвесного падения инвалют нет — нормативы репатриации выручки экспортеров снижены на 20 п.п., продажа валюты по бюджетному правилу сокращена почти в 3 раза, а до июльского налогового периода еще далеко. Это фактор поддержки инвалют. Но и за девальвацию рубля все еще не найти внятных аргументов — валютные барьеры государства установлены надолго. Более того, импорт остается подавленным, а экспорт все еще повышенным.
Технически валютные пары отработали заброс на важные сопротивления, даже с проколом, и теперь могут развернуться вниз, а рубль способен немного восстановиться. Пара CNY/RUB, вероятно, отойдет от 12, а активные трейдеры для игры на понижение в долларе и евро могут использовать фьючерсы SiU4 и EuU4 соответственно. Главное при работе с волатильными инструментами — соблюдать риск-менеджмент и не пренебрегать защитными стоп-заявками.
Бумаги в фокусе
• Газпром (+3,7%). Поводырь пятничного рынка — акции обеспечили более половины дневного прироста Индекса МосБиржи. Лучшая доходность среди состава бенчмарка и первое место по обороту — 15,5 млрд руб. из 86,5 млрд общего объема на все акции в индексе. В последние дни отмечается явная смена сентимента с негативного на позитивный: акции регулярно становятся лидерами торгов. Там волатильно, но курс быстро возвращается на максимумы месяца — обнадеживающий паттерн. Пятничное закрытие было под 127 руб., очевидное сопротивление на ближайшие дни над 129 руб., а далее возможен тест потерянного ранее восходящего тренда как бы снизу-вверх, в области 134 руб. Статистические пределы роста — в специальном материале.
• Мечел-ао (+3,6%). Бумаги отличаются повышенной волатильностью и могут показывать опережающую динамику относительно широкого рынка. На минимуме недели было почти 204 руб., далее состоялись отскок и возврат в русло нисходящего торгового канала. По краткосрочной технике — верхняя граница канала сразу над 220 руб., и это ориентир подскока на ближайшие сессии.
• МКБ (-4,3%). Аутсайдер торгов среди всех компонентов индекса. Акции низколиквидные, и для такого значительного падения даже не потребовалось больших средств — за сутки наторговали лишь на 171 млн руб. Динамическая поддержка выше 7 руб., а это почти на 2% ниже пятничного минимума. По инерции акции могут зайти на круглую поддержку и на низком обороте быстро отскочить. Бумаги из-за фактора пониженной ликвидности у активных трейдеров не пользуются большой популярностью, и скорее подходят долгосрочным инвесторам — годовой таргет на 8,5 руб.
• ВК (-1,9%). Новый минимум с мая 2023 г. На пятничном дне было 480 руб. Акции исторически волатильные и обычно входят в обойму активного трейдера. Технически в бумагах закрыт гэп с 12 мая прошлого года, предполагается, что это фактор за приостановку падения. Но тактически более интересный уровень на подхват под отскок выпадает на нижнюю границу нисходящего торгового канала у 470 руб. с июльской перспективой возврата на круглые 500 руб. Фундаментально бумаги оцениваются в 540 руб., долгосрочный потенциал — лишь 10%.
На внешнем контуре
• В США: очередной исторический топ в S&P 500 — 5570 п. Фьючерсы понедельника в символическом минусе. Многомесячное ралли рынка продолжается на фоне приближения осеннего заседания ФРС, где с вероятностью свыше 75% ключевая ставка будет понижена. Это монетарный фактор за рисковые активы и commodities и против американского доллара. Для отработки заокеанских тенденций российским активным трейдерам доступны московские фьючерсы SPYF и NASD. Выход на европейский рынок возможен через фьючерс STOX.
• В Азии: незначительный оптимизм в Японии и Южной Корее, но в основном бенчмарки АТР снижаются — потери 0,5–1,5%, и это негативный фактор для европейского старта торгов. Российским трейдерам открыт доступ на рынок Гонконга через фьючерс HANG, в понедельник волатильный индекс Hang Seng теряет более 1,5%. Динамику японского рынка можно отыгрывать посредством московского фьючерса NIKK, индекс Nikkei утром в небольшом плюсе.
• Нефть Brent обновила максимумы с конца апреля, баррель был у $88. Тренд вверх ожидаемо сильный, а откаты технически нужно рассматривать от лонга. Сейчас коррекция поближе к $86, скоро представится возможность очередного подхвата. Факторы за нефтебыков — жесткая геополитика и низкие запасы сырья в Штатах.
• Золото у $2390. На прошлой неделе был ожидаемый прорыв боковика вверх и сильное ускорение роста унции. Вблизи круглых $2400 возможна заминка на подъеме, но среднесрочно остается вариант обновления абсолютных пиков стоимости у $2450. Фактор оптимизма — завал индекса доллара DXY под 105 п. на фоне ожиданий секвестра ставки Федрезерва, а у Gold и USD имеется устойчивая обратная корреляция.
• Газ NG был почти у $2,31 — минимумы с середины мая. С июньского пика потери составляют уже 27%. Такие широкие шаги в духе самого волатильного биржевого инструмента. Если попасть в резонанс с главенствующей тенденцией, то контролировать убытки помогут лишь стопы. Цена ушла под тренд по минимумам 2024 г., и теперь ранее возврата выше $2,4 о лонгах не думается. А ловить ножи пока рано, да и рискованно.
• Индекс МосБиржи закрыл неделю по нулям. В пятницу было волатильно, но задача-минимум на удержание важных поддержек решена. Стартует июльский сезон дивидендных отсечек тяжеловесов — фактор технического давления на индекс, но и перспективный драйвер роста рынка акций.
• Бумаги в фокусе: Газпром и Мечел существенно лучше рынка, а МКБ и ВК — значительно хуже.
• Рубль прекратил ослабление, инвалюты пришли на технические сопротивления — вероятность коррекции валютных пар и локального восстановления рубля перевешивает.
• На внешнем контуре очередные исторические максимумы в индексах США, их утренние фьючерсы чуть вниз, а вот азиатские бенчмарки снижаются активнее — перед стартом европейской фондовой недели формируется умеренно негативный фон. Российский рынок на открытии скорее вверх, чем вниз.
• Нефть Brent корректируется от двухмесячных максимумов: в пятницу баррель был под $88, а сейчас ближе к $86. Золото взлетает к $2390 на фоне завала индекса доллара DXY. А вот газ NG упал ниже годовой трендовой поддержки, фьючерс был у $2,31.
В деталях
Индекс МосБиржи в пятницу в моменте падал до процента, но вечерка завершилась с приростом в 0,6% и выше 3153 п. В рамках торгов недели был взлет к расчетным 3225 п., падение до 3100 п. и быстрый выкуп просадки — торговый период закрыт по нулям. Задача-минимум на удержание опорной поддержки 3135 п. выполнена. Сегодня на открытии рынка по позитивной тенденции пятницы Индекс МосБиржи может быть еще выше.
В июле Индексу МосБиржи чисто технически придется переварить порядка 80 пунктов — это суммарная величина дивгэпов в тяжеловесных бумагах из состава бенчмарка. С учетом режима торгов сегодня — последний день для попадания в реестры Роснефти, Татнефти, Мосэнерго. В четверг — большой дивгэп Сбера. В совокупности за месяц около 2,5% вниз, и это локальный фактор давления на стоимость индекса. Полный июльский дивидендный календарь — здесь.
Однако уже через 12 торговых сессий после отсечки дивиденды от эмитентов бумаг придут к профучастникам, а в течение 3-х недель получат выплаты и частные инвесторы. Реинвестирования средств — это перспективный фактор будущего подъема котировок бумаг и индекса. Ориентир восстановления Индекса МосБиржи до конца лета — 3300 п. А годовой фундаментальный таргет — 3800 п.
Рубль прервал многодневное ослабление, биржевой юань в моменте заскакивал выше 12, но закрылся под уровнем. Внебиржевой доллар — 88,13, а евро — 95,57. На фоне разного времени фиксации курсов на биржевых и внебиржевых площадках сегодня котировки от ЦБ на «завтра», скорее всего, будут уже ниже.
Фундаментально причин для возобновления отвесного падения инвалют нет — нормативы репатриации выручки экспортеров снижены на 20 п.п., продажа валюты по бюджетному правилу сокращена почти в 3 раза, а до июльского налогового периода еще далеко. Это фактор поддержки инвалют. Но и за девальвацию рубля все еще не найти внятных аргументов — валютные барьеры государства установлены надолго. Более того, импорт остается подавленным, а экспорт все еще повышенным.
Технически валютные пары отработали заброс на важные сопротивления, даже с проколом, и теперь могут развернуться вниз, а рубль способен немного восстановиться. Пара CNY/RUB, вероятно, отойдет от 12, а активные трейдеры для игры на понижение в долларе и евро могут использовать фьючерсы SiU4 и EuU4 соответственно. Главное при работе с волатильными инструментами — соблюдать риск-менеджмент и не пренебрегать защитными стоп-заявками.
Бумаги в фокусе
• Газпром (+3,7%). Поводырь пятничного рынка — акции обеспечили более половины дневного прироста Индекса МосБиржи. Лучшая доходность среди состава бенчмарка и первое место по обороту — 15,5 млрд руб. из 86,5 млрд общего объема на все акции в индексе. В последние дни отмечается явная смена сентимента с негативного на позитивный: акции регулярно становятся лидерами торгов. Там волатильно, но курс быстро возвращается на максимумы месяца — обнадеживающий паттерн. Пятничное закрытие было под 127 руб., очевидное сопротивление на ближайшие дни над 129 руб., а далее возможен тест потерянного ранее восходящего тренда как бы снизу-вверх, в области 134 руб. Статистические пределы роста — в специальном материале.
• Мечел-ао (+3,6%). Бумаги отличаются повышенной волатильностью и могут показывать опережающую динамику относительно широкого рынка. На минимуме недели было почти 204 руб., далее состоялись отскок и возврат в русло нисходящего торгового канала. По краткосрочной технике — верхняя граница канала сразу над 220 руб., и это ориентир подскока на ближайшие сессии.
• МКБ (-4,3%). Аутсайдер торгов среди всех компонентов индекса. Акции низколиквидные, и для такого значительного падения даже не потребовалось больших средств — за сутки наторговали лишь на 171 млн руб. Динамическая поддержка выше 7 руб., а это почти на 2% ниже пятничного минимума. По инерции акции могут зайти на круглую поддержку и на низком обороте быстро отскочить. Бумаги из-за фактора пониженной ликвидности у активных трейдеров не пользуются большой популярностью, и скорее подходят долгосрочным инвесторам — годовой таргет на 8,5 руб.
• ВК (-1,9%). Новый минимум с мая 2023 г. На пятничном дне было 480 руб. Акции исторически волатильные и обычно входят в обойму активного трейдера. Технически в бумагах закрыт гэп с 12 мая прошлого года, предполагается, что это фактор за приостановку падения. Но тактически более интересный уровень на подхват под отскок выпадает на нижнюю границу нисходящего торгового канала у 470 руб. с июльской перспективой возврата на круглые 500 руб. Фундаментально бумаги оцениваются в 540 руб., долгосрочный потенциал — лишь 10%.
На внешнем контуре
• В США: очередной исторический топ в S&P 500 — 5570 п. Фьючерсы понедельника в символическом минусе. Многомесячное ралли рынка продолжается на фоне приближения осеннего заседания ФРС, где с вероятностью свыше 75% ключевая ставка будет понижена. Это монетарный фактор за рисковые активы и commodities и против американского доллара. Для отработки заокеанских тенденций российским активным трейдерам доступны московские фьючерсы SPYF и NASD. Выход на европейский рынок возможен через фьючерс STOX.
• В Азии: незначительный оптимизм в Японии и Южной Корее, но в основном бенчмарки АТР снижаются — потери 0,5–1,5%, и это негативный фактор для европейского старта торгов. Российским трейдерам открыт доступ на рынок Гонконга через фьючерс HANG, в понедельник волатильный индекс Hang Seng теряет более 1,5%. Динамику японского рынка можно отыгрывать посредством московского фьючерса NIKK, индекс Nikkei утром в небольшом плюсе.
• Нефть Brent обновила максимумы с конца апреля, баррель был у $88. Тренд вверх ожидаемо сильный, а откаты технически нужно рассматривать от лонга. Сейчас коррекция поближе к $86, скоро представится возможность очередного подхвата. Факторы за нефтебыков — жесткая геополитика и низкие запасы сырья в Штатах.
• Золото у $2390. На прошлой неделе был ожидаемый прорыв боковика вверх и сильное ускорение роста унции. Вблизи круглых $2400 возможна заминка на подъеме, но среднесрочно остается вариант обновления абсолютных пиков стоимости у $2450. Фактор оптимизма — завал индекса доллара DXY под 105 п. на фоне ожиданий секвестра ставки Федрезерва, а у Gold и USD имеется устойчивая обратная корреляция.
• Газ NG был почти у $2,31 — минимумы с середины мая. С июньского пика потери составляют уже 27%. Такие широкие шаги в духе самого волатильного биржевого инструмента. Если попасть в резонанс с главенствующей тенденцией, то контролировать убытки помогут лишь стопы. Цена ушла под тренд по минимумам 2024 г., и теперь ранее возврата выше $2,4 о лонгах не думается. А ловить ножи пока рано, да и рискованно.
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Жалоба