15 июля 2024 БКС Экспресс | ВТБ
Меняем целевую цену по бумагам ВТБ с 0,035 до 175 руб. за акцию с учетом обратного сплита в формате 5000:1. Торги бумагами ВТБ с учетом новых условий возобновятся 15 июля 2024 г. Сохраняем «Позитивный» взгляд. Акции ВТБ торгуются с мультипликатором P/BV24e 0,4x P/E24e 1,4x — против среднеисторического уровня 4,6х.
Главное
• Обратный сплит акций позитивен для сентимента, упростит расчеты.
• ВТБ занимает второе место в России, уступая лишь Сбербанку.
• В своей стратегии ВТБ ставит на активное масштабирование розничного бизнеса (услуги для физических лиц).
• У банка высокие финансовые цели на 2024–2026 гг.: рост чистой прибыли до 650 млрд руб. к 2026 г. с рентабельностью 20%.
• Риски: жесткая денежно-кредитная политика, регулирование.
• Меняем целевую цену с учетом обратного сплита 5000:1 — 175 руб. за акцию, сохраняем «Позитивный» взгляд.
Главное
• Обратный сплит акций позитивен для сентимента, упростит расчеты.
• ВТБ занимает второе место в России, уступая лишь Сбербанку.
• В своей стратегии ВТБ ставит на активное масштабирование розничного бизнеса (услуги для физических лиц).
• У банка высокие финансовые цели на 2024–2026 гг.: рост чистой прибыли до 650 млрд руб. к 2026 г. с рентабельностью 20%.
• Риски: жесткая денежно-кредитная политика, регулирование.
• Меняем целевую цену с учетом обратного сплита 5000:1 — 175 руб. за акцию, сохраняем «Позитивный» взгляд.
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Жалоба