26 июля 2024 InveStory
Перебор. Однозначный перебор.
Реальная ставка (ключевая минус инфляция) уже 9% — это не просто много, это пипец как много.
Набиуллина на пресс-конфе твердит про перегретость экономики, но ключевая ставка влияет на гражданский сектор экономики, а источник перегрева — всем известно где, и уж точно НЕ в гражданском секторе.
Если исключить ВПК и все около него, то от грандиозного роста российской экономики останутся рожки да ножки. В гражданской части экономики ситуация уже прямо скажем не фонтан, и думаем многие на своем опыте подтвердят это.
Поэтому складывается ощущение, что ЦБ повышает ставку просто потому, что нужно имитировать бурную деятельность, хотя и ежу понятно, что возможности ЦБ влиять на инфляцию в нынешних условиях чудовищно ограничены.
Можно задрать ставку хоть на 100%, хоть на 200% — какой толк, если импорт дорожает из-за санкций и тупо физической невозможности оплачивать поставки импортных товаров?
Теперь по рынку. На это потребуется время, но рынок неизбежно будет консолидироваться в бенефициарах ключевой ставки. Индекс Мосбиржи будет все менее информативным — ключевое значение будут иметь котировки тех немногих компаний, которые либо выигрывают, либо как минимум не проигрывают от высокой ставки.
Мы к такому раскладу готовились заранее и продолжим адаптировать портфели/прогнозы под нынешние реалии.
Самое главное — не паникуем, мыслим стратегически и сохраняем хладнокровие.
Реальная ставка (ключевая минус инфляция) уже 9% — это не просто много, это пипец как много.
Набиуллина на пресс-конфе твердит про перегретость экономики, но ключевая ставка влияет на гражданский сектор экономики, а источник перегрева — всем известно где, и уж точно НЕ в гражданском секторе.
Если исключить ВПК и все около него, то от грандиозного роста российской экономики останутся рожки да ножки. В гражданской части экономики ситуация уже прямо скажем не фонтан, и думаем многие на своем опыте подтвердят это.
Поэтому складывается ощущение, что ЦБ повышает ставку просто потому, что нужно имитировать бурную деятельность, хотя и ежу понятно, что возможности ЦБ влиять на инфляцию в нынешних условиях чудовищно ограничены.
Можно задрать ставку хоть на 100%, хоть на 200% — какой толк, если импорт дорожает из-за санкций и тупо физической невозможности оплачивать поставки импортных товаров?
Теперь по рынку. На это потребуется время, но рынок неизбежно будет консолидироваться в бенефициарах ключевой ставки. Индекс Мосбиржи будет все менее информативным — ключевое значение будут иметь котировки тех немногих компаний, которые либо выигрывают, либо как минимум не проигрывают от высокой ставки.
Мы к такому раскладу готовились заранее и продолжим адаптировать портфели/прогнозы под нынешние реалии.
Самое главное — не паникуем, мыслим стратегически и сохраняем хладнокровие.
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Жалоба