В середине июля 2024 г. мы стали свидетелями довольно быстрого и сильного спада рынка акций в США. За минувшие полторы-две недели фондовый индекс S&P 500 просел на 4,8%. а высокотехнологичный NASDAQ 100 потерял 9%.
Таким образом, указанные индексы отступили от своих свежих исторических максимумов. Тот факт, что они находятся в фазе сильного направленного движения, создает интересные торговые возможности.
Как обычно, вопрос заключается в том, наблюдаем ли мы разворот рынка, или же это просто коррекционный откат, за которым последует обновление рекордных значений. Попробуем взвесить основные аргументы «за» и «против» на текущий момент.
Недавний спад похож на эмоциональное движение
Июльская волна агрессивных распродаж на рынке акций США совпала с резким всплеском внутриполитической напряженности за океаном. Речь идет о неудавшемся покушении на кандидата в президенты Дональда Трампа. Одновременно с этим состоялся выход из предвыборной президентской гонки действующего первого лица государства Джо Байдена. Очевидно, что инвесторы отреагировали на эту ситуацию эмоциональным сокращением позиций.
Такая реакция вдвойне закономерна в тот момент, когда индексы близки к историческим максимумам. Вместе с тем, подобная ситуация похожа на классический сценарий, когда рынок «стряхивает нервных инвесторов» и возобновляет повышение уже без них.
Явные фундаментальные предпосылки для распродаж отсутствуют
Существует теоретическая концепция о том, что динамика фондовых рынков на несколько месяцев опережает изменение макроэкономического климата. В жизни такая закономерность работает не всегда. Похоже, что на этот раз мы наблюдаем иную ситуацию. В конце прошлой недели вышла явно обнадеживающая среднесрочная макроэкономическая статистика.
Речь идет про неожиданное ускорение темпов роста ВВП США во II квартале на 2,8% в годовом выражении против прироста на 1,4% по итогам I квартала. Аналитики в среднем прогнозировали повышение на 2%. Это указывает на то, ФРС смогла добиться замедления темпов инфляции без ущерба для экономики.
В текущей ситуации едва ли можно представить более оптимистичный релиз. Так или иначе, но это аргумент в пользу остановки распродаж на фондовом рынке.
Среднесрочная техническая картина пока не выглядит однозначно негативной
Текущая среднесрочная просадка ключевых фондовых индексов США на 4,8–9% пока не выглядит как слом долгосрочного растущего тренда. С учетом указанных выше соображений имеет смысл попытаться «сыграть на отскок» в тот момент, когда появятся признаки возобновления роста. Такая стратегия предполагает торговлю со стоп-ордерами для ограничения возможных убытков.
Для этой цели хорошо подходят торгующиеся на Московской бирже сентябрьские фьючерсы на индексы S&P 500 (SFU4) и NASDAQ 100 (NAU4). Имеются также сентябрьские контракты на американские индексы DOW (DJU4) и RUSSELL 2000 (R2U4). Однако они менее интересны по причине недостаточной ликвидности. Базовыми активами для всех указанных расчетных фьючерсов выступают иностранные ETF на соответствующие индексы.
Ситуация во фьючерсах на индекс NASDAQ 100
Как известно, индекс NASDAQ 100 включает в себя акции высокотехнологичных компаний. Его опережающая среднесрочная просадка вполне закономерна. Она объясняется традиционной повышенной подвижностью указанного индекса.
В конце июля сентябрьские фьючерсы на индекс NASDAQ 100 (NAU4) приблизились к нижней границе восьмимесячного восходящего канала. Она примерно совпадает со среднесрочной поддержкой, которая найдена в районе 19000. Соответственно, в текущей ситуации возможно открытие длинных позиций в расчете на отскок или разворот вверх от указанного уровня.
Стоит учитывать, что разворот пока не сформировался. Вполне вероятен сценарий ложного пробоя поддержки с последующим возвратным движением вверх.
В качестве реалистичной промежуточной цели среднесрочного восстановительного роста выступает середина восходящего среднесрочного канала. Это примерно соответствует уровню 20300.
Ситуация во фьючерсах на индекс S&P 500
Среднесрочная картина в сентябрьских фьючерсах на индекс S&P 500 (SFU4) в целом очень похожа. Однако указанный индекс традиционно менее подвижен. Соответственно, в нем ниже вероятность срабатывания грамотно установленных стоп-ордеров.
Среднесрочная поддержка найдена около нижней границы восьмимесячного восходящего канала. В тот момент она находилась в районе 546. Открытие длинных позиций возможно несколько выше указанного уровня.
Не стоит забывать, что эта поддержка еще может быть неоднократно проверена на прочность. Не исключен ее ложный или реальный пробой. Уверенная просадка ниже будет сигналом для отмены сценария разворота вверх.
В качестве реалистичной промежуточной цели среднесрочного восстановительного роста выступает середина восходящего среднесрочного канала. Это примерно соответствует уровню 575.
О фьючерсах
Фьючерс — это производный финансовый инструмент. Его можно представить как договор, согласно которому одна сторона продаст или купит что-то у другой стороны в определенный день по заранее зафиксированной цене. Подробнее о том, как работать с фьючерсами, читайте в обучающем материале.
Чтобы торговать фьючерсами, неквалифицированным инвесторам необходимо пройти тест «Производные финансовые инструменты». В приложении «БКС Мир инвестиций» он доступен в разделе Профиль — Квалификация и тесты — Тестирование НКИ.
Чтобы использовать все возможности фьючерсов, вы можете подключить сделки с неполным покрытием. В этом случае для открытия позиции будет задействована только часть вашего депозита — в размере гарантийного обеспечения. Если услугу не подключить, то для покупки фьючерса потребуется сумма, равная всей стоимости контракта.
http://bcs-express.ru/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Отправить жалобу
Таким образом, указанные индексы отступили от своих свежих исторических максимумов. Тот факт, что они находятся в фазе сильного направленного движения, создает интересные торговые возможности.
Как обычно, вопрос заключается в том, наблюдаем ли мы разворот рынка, или же это просто коррекционный откат, за которым последует обновление рекордных значений. Попробуем взвесить основные аргументы «за» и «против» на текущий момент.
Недавний спад похож на эмоциональное движение
Июльская волна агрессивных распродаж на рынке акций США совпала с резким всплеском внутриполитической напряженности за океаном. Речь идет о неудавшемся покушении на кандидата в президенты Дональда Трампа. Одновременно с этим состоялся выход из предвыборной президентской гонки действующего первого лица государства Джо Байдена. Очевидно, что инвесторы отреагировали на эту ситуацию эмоциональным сокращением позиций.
Такая реакция вдвойне закономерна в тот момент, когда индексы близки к историческим максимумам. Вместе с тем, подобная ситуация похожа на классический сценарий, когда рынок «стряхивает нервных инвесторов» и возобновляет повышение уже без них.
Явные фундаментальные предпосылки для распродаж отсутствуют
Существует теоретическая концепция о том, что динамика фондовых рынков на несколько месяцев опережает изменение макроэкономического климата. В жизни такая закономерность работает не всегда. Похоже, что на этот раз мы наблюдаем иную ситуацию. В конце прошлой недели вышла явно обнадеживающая среднесрочная макроэкономическая статистика.
Речь идет про неожиданное ускорение темпов роста ВВП США во II квартале на 2,8% в годовом выражении против прироста на 1,4% по итогам I квартала. Аналитики в среднем прогнозировали повышение на 2%. Это указывает на то, ФРС смогла добиться замедления темпов инфляции без ущерба для экономики.
В текущей ситуации едва ли можно представить более оптимистичный релиз. Так или иначе, но это аргумент в пользу остановки распродаж на фондовом рынке.
Среднесрочная техническая картина пока не выглядит однозначно негативной
Текущая среднесрочная просадка ключевых фондовых индексов США на 4,8–9% пока не выглядит как слом долгосрочного растущего тренда. С учетом указанных выше соображений имеет смысл попытаться «сыграть на отскок» в тот момент, когда появятся признаки возобновления роста. Такая стратегия предполагает торговлю со стоп-ордерами для ограничения возможных убытков.
Для этой цели хорошо подходят торгующиеся на Московской бирже сентябрьские фьючерсы на индексы S&P 500 (SFU4) и NASDAQ 100 (NAU4). Имеются также сентябрьские контракты на американские индексы DOW (DJU4) и RUSSELL 2000 (R2U4). Однако они менее интересны по причине недостаточной ликвидности. Базовыми активами для всех указанных расчетных фьючерсов выступают иностранные ETF на соответствующие индексы.
Ситуация во фьючерсах на индекс NASDAQ 100
Как известно, индекс NASDAQ 100 включает в себя акции высокотехнологичных компаний. Его опережающая среднесрочная просадка вполне закономерна. Она объясняется традиционной повышенной подвижностью указанного индекса.
В конце июля сентябрьские фьючерсы на индекс NASDAQ 100 (NAU4) приблизились к нижней границе восьмимесячного восходящего канала. Она примерно совпадает со среднесрочной поддержкой, которая найдена в районе 19000. Соответственно, в текущей ситуации возможно открытие длинных позиций в расчете на отскок или разворот вверх от указанного уровня.
Стоит учитывать, что разворот пока не сформировался. Вполне вероятен сценарий ложного пробоя поддержки с последующим возвратным движением вверх.
В качестве реалистичной промежуточной цели среднесрочного восстановительного роста выступает середина восходящего среднесрочного канала. Это примерно соответствует уровню 20300.
Ситуация во фьючерсах на индекс S&P 500
Среднесрочная картина в сентябрьских фьючерсах на индекс S&P 500 (SFU4) в целом очень похожа. Однако указанный индекс традиционно менее подвижен. Соответственно, в нем ниже вероятность срабатывания грамотно установленных стоп-ордеров.
Среднесрочная поддержка найдена около нижней границы восьмимесячного восходящего канала. В тот момент она находилась в районе 546. Открытие длинных позиций возможно несколько выше указанного уровня.
Не стоит забывать, что эта поддержка еще может быть неоднократно проверена на прочность. Не исключен ее ложный или реальный пробой. Уверенная просадка ниже будет сигналом для отмены сценария разворота вверх.
В качестве реалистичной промежуточной цели среднесрочного восстановительного роста выступает середина восходящего среднесрочного канала. Это примерно соответствует уровню 575.
О фьючерсах
Фьючерс — это производный финансовый инструмент. Его можно представить как договор, согласно которому одна сторона продаст или купит что-то у другой стороны в определенный день по заранее зафиксированной цене. Подробнее о том, как работать с фьючерсами, читайте в обучающем материале.
Чтобы торговать фьючерсами, неквалифицированным инвесторам необходимо пройти тест «Производные финансовые инструменты». В приложении «БКС Мир инвестиций» он доступен в разделе Профиль — Квалификация и тесты — Тестирование НКИ.
Чтобы использовать все возможности фьючерсов, вы можете подключить сделки с неполным покрытием. В этом случае для открытия позиции будет задействована только часть вашего депозита — в размере гарантийного обеспечения. Если услугу не подключить, то для покупки фьючерса потребуется сумма, равная всей стоимости контракта.
http://bcs-express.ru/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Отправить жалобу