26 июля 2024 БКС Экспресс Кокорева Анна
«Записки инвестора» — еженедельная рубрика для быстрого погружения в рынок. Мы выделяем самые важные события, за которыми стоит следить — и вы можете пробежаться по ним буквально за пару минут.
Здесь два блока:
• Краткосрочно. Что повлияет на российский рынок в ближайшие дни.
• Среднесрочно и долгосрочно. Ключевые события, которые определяют фон на рынке.
У каждого события отмечена степень важности: низкая, средняя или высокая. Все, что добавлено в «Записки» на этой неделе, имеет знак New! — это помогает ориентироваться постоянным читателям рубрики.
• New! Отчетность
Важность: высокая
Сезон отчетности в самом разгаре. Компании одна за другой публикуют финансовые и операционные результаты. Иные попутно объявляют о промежуточных дивидендах. Рынок возлагает большие надежды на публикуемые показатели, так как после завершения дивидендного сезона это один поводов для роста. Давайте посмотрим, кто и как отчитался, а также что объявил о промежуточных выплатах.
Группа Русагро опубликовала операционные результаты за II квартал 2024 г. Консолидированная выручка Русагро до межсегментных элиминаций во II квартале выросла на 20% год к году (г/г) и достигла 72,3 млрд руб. Почти все сегменты показали рост объемов реализации, кроме сельскохозяйственных культур. Объем реализации зерновых культур во II квартале 2024 г. составил 191 тыс. тонн, что на 3% ниже уровня аналогичного периода предыдущего года.
Северсталь опубликовала операционные и финансовые результаты по МСФО за II квартал 2024 г. Выручка составила 220,4 млрд руб., +17% квартал к кварталу (кв/кв). EBITDA сократилась до 61,2 млрд руб., -6% кв/кв. Свободный денежный поток снизился до 24,3 млрд руб., или на 27% кв/кв. Чистая прибыль так же просела до 35,9 млрд руб., -24% кв/кв.
Несмотря на смешанные результаты, совет директоров Северстали рекомендовал выплатить 31,06 руб. на одну акцию в качестве дивидендов за I полугодие 2024 г. Дата закрытия реестра на получение дивидендов — 10 сентября 2024 г.
НОВАТЭК представил финансовые результаты по МСФО за I полугодие 2024 г. Выручка от реализации увеличилась до 752,4 млрд руб., +17% г/г. EBITDA нормализованная выросла на 15% г/г, до 480,7 млрд руб. Чистая прибыль акционеров продемонстрировала рост в 2,2 раза и составила 341,7 млрд руб.
РусГидро обнародовала результаты за II квартал 2024 г. Объем выработки электроэнергии c учетом Богучанской ГЭС по итогам отчетного квартала составил 40,8 млрд кВт·ч, что на 6,7% выше показателя за аналогичный период прошлого года. Выработка ГЭС и ГАЭС с учетом Богучанской ГЭС увеличилась в отчетном периоде на 7,9% г/г, до 34,1 млрд кВт·ч.
Мосэнерго опубликовала операционные результаты за II квартал и I полугодие 2024 г. Электростанции компании в январе – июне выработали 34,3 млрд кВт∙ч электроэнергии — на 6,7% больше показателя 32,2 млрд кВт∙ч за аналогичный период 2023 г. Выработка во II квартале составила 13,9 млрд кВт∙ч, рост на 11,2% г/г.
Отпуск тепловой энергии с коллекторов ТЭЦ, районных и квартальных тепловых станций Мосэнерго составил 49,9 млн Гкал, что на 10,6% выше показателя 45,1 млн Гкал за I полугодие 2023 г. Отпуск тепловой энергии во II квартале вырос на 15% г/г, до 11,7 млн Гкал.
ММК отчитался за II квартал и объявил дивиденды за I полугодие 2024. Выручка выросла к прошлому кварталу на 16,5% и составила 224,9 млрд руб. Показатель EBITDA также продемонстрировал рост на 20,0% кв/кв и составил 50,6 млрд руб. Чистая прибыль достигла 26,6 млрд руб.
Совет директоров ММК рекомендовал акционерам утвердить выплату дивидендов за 6 месяцев 2024 г. в размере 2,494 рубля на акцию с учетом налога.
Газпром нефть отчиталась за I полугодие 2024 г. Выручка за отчетный период составила 2019 млрд руб., +30,1% г/г. Чистая прибыль за I полугодие увеличилась на 11,4% г/г, до 340,8 млрд руб.
Юнипро опубликовала операционные результаты за I полугодие и II квартал 2024 г. Данные указывают на снижение выработки электроэнергии во II квартале на 2% г/г. Производство также упало на Сургутской ГРЭС-2 — на 6%, на Березовской — на 33%.
А вот ТГК-1 не будет публиковать отчет по РСБУ за I полугодие 2024 г., такое решение приняло руководство компании.
• New! БСП в рамках buyback может выкупить 20 миллионов акций
Важность: высокая
Наблюдательный совет Банка Санкт-Петербург одобрил программу обратного выкупа акций (buyback). Максимальный размер выкупа — 20 млн обыкновенных акций. Программа будет действовать с 29 июля 2024 г. по 29 января 2025 г. Акции будут выкупаться для повышения капитализации компании.
• New! На Мосбирже начались торги акциями МКПАО «Яндекс»
Важность: высокая
После реструктуризации Yandex N.V., обмена и выкупа акций начались торги акциями МКПАО «Яндекс» под тикером YDEX. Торги бумагами с тикером YNDX были приостановлены 14 июня. С того момента Индекс МосБиржи потерял около 5,5%. Несмотря на это, акции открылись с гэпом вверх относительно закрытия YNDX на 11,5%, но позже перешли к снижению.
30 июля новая компания раскроет результаты за II квартал 2024 г. и проведет телеконференцию для инвесторов в 13:00 МСК в тот же день. Что ждать от первого отчета МКПАО «Яндекс», читайте здесь.
• New! Книга заявок девелопера АПРИ переподписана по верхней границе
Важность: средняя
Как сообщил представитель организатора размещения, переподписание произошло к утру 24 июля. Верхняя граница диапазона цены за акцию составляет 9,7 руб. Уточняется, что книга заявок была открыта 22 июля, а сбор продлится до 29 июля.
• New! Банк России повысил ключевую ставку до 18%
Важность: высокая
Совет директоров Банка России 26 июля 2024 г. принял решение повысить ключевую ставку на 200 б.п., до 18,00% годовых. Инфляция ускорилась и складывается существенно выше апрельского прогноза Банка России. Рост внутреннего спроса продолжает значительно опережать возможности расширения предложения товаров и услуг. Для того чтобы инфляция вновь начала снижаться, требуется дополнительное ужесточение денежно-кредитной политики, а для возвращения инфляции к цели — существенно более жесткие денежно-кредитные условия, чем предполагалось ранее.
• New! НОВАТЭК транспортирует вторую линию для «Арктик СПГ – 2»
Важность: высокая
Платформу отбуксируют на Гыдан, где ориентировочно в середине августа начнется ее установка на терминале «Утренний», близ ресурсной базы проекта. Подробнее об этом можно прочитать по ссылке.
Отгрузки с первой линии СПГ-завода, которая была готова к запуску еще в декабре прошлого года, из-за санкций США пока не начались.
• New! Реализация плана размещения ОФЗ может сместиться на IV квартал
Важность: высокая
Высокие ставки ограничивают возможности Минфина по привлечению средств на долговом рынке. Реализация плана по заимствованиям может перейти на IV квартал.
Уже вторую неделю министерство размещает только облигации с плавающим купоном (ОФЗ-ПК). Спрос на облигации с переменным купоном — флоатеры — оценивается в 219,7 млрд руб. Отмечается, что на низкий спрос инвесторов на облигации с постоянным купоном и высокую агрессивность заявок на флоатеры влияет волатильность на вторичном рынке на фоне ожидания заседания ЦБ РФ.
• New! Инфляция в России вновь замедлилась
Важность: высокая
В России с 16 по 22 июля рост потребительских цен остался на отметке 0,11%, как и неделей ранее, свидетельствуют данные Росстата.
Годовая инфляция — в сумме за 12 месяцев — к 22 июля уменьшилась до 9,07% с 9,19% в предыдущий недельный период, когда показатель снизился впервые за долгое время. С начала года к 22 июля потребительские цены выросли на 4,91%, с начала месяца — на 0,99%.
• New! Путин поручил до сентября представить меры по поддержке IPO
Важность: средняя
Банк России и правительство до сентября подготовят и представят доклад о дополнительных мерах для стимуляции размещения акций российских компаний на внутреннем финансовом рынке. Соответствующее поручение дал президент РФ Владимир Путин.
• New! ТКС Холдинг купил факторинговый бизнес и брокерскую компанию
Важность: средняя
Факторинговый бизнес дополнит текущие бизнес-линии для клиентов малого и среднего бизнеса, усилит позиции Т-Банка в этом сегменте. Покупка брокерской компании также несущественна в объемах бизнеса ТКС.
• New! Госдума приняла закон о корректировке ряда налогов, в том числе для Роснефти
Важность: средняя
Решение затрагивает налогообложения Самотлорского месторождения Роснефти. Для него вводится дополнительный вычет по НДПИ с 1 июля 2024 г. по 31 декабря 2026 г. Общий размер вычета за эти периоды не должен превышать 16,6 млрд. руб. Текущее значение вычета составляет 2,917 млрд руб. в месяц, или 35 млрд руб. в год.
• New! У Мосбиржи сменился клиринговый банк для расчетов в юанях
Важность: средняя
Это связано с санкциями против торговой площадки и Национального клирингового центра (НКЦ). Сейчас расчеты идут через клиринговый счет НКЦ в юанях в «АйСиБиСи банке» — это «дочка» китайского ICBC Bank.
Эксперты указывают на риски того, что новый банк для проведения расчетов в юанях также может покинуть Мосбиржу в августе, а точнее — после истечения срока действия лицензии, выданной Управлением по контролю за иностранными активами Минфина США (OFAC), то есть после 13 августа.
• New! ЦБ раскрыл систему расчета курса доллара и евро после санкций против Мосбиржи
Важность: средняя
Банк России разъяснил, как будет рассчитывать курсы валют после санкций против Московской биржи. Курс доллара и евро будет устанавливаться на основе информации о внебиржевых сделках между банками, заключенных в течение дня до 15:30 МСК.
При этом ЦБ не стал включать в расчеты весь массив данных от кредитных организаций. Регулятор решил отсечь крайние значения курса, выбивающиеся из среднего диапазона. В частности, согласно формуле, нижние и верхние значения сделок с долларом и евро учитываться не будут.
Здесь два блока:
• Краткосрочно. Что повлияет на российский рынок в ближайшие дни.
• Среднесрочно и долгосрочно. Ключевые события, которые определяют фон на рынке.
У каждого события отмечена степень важности: низкая, средняя или высокая. Все, что добавлено в «Записки» на этой неделе, имеет знак New! — это помогает ориентироваться постоянным читателям рубрики.
• New! Отчетность
Важность: высокая
Сезон отчетности в самом разгаре. Компании одна за другой публикуют финансовые и операционные результаты. Иные попутно объявляют о промежуточных дивидендах. Рынок возлагает большие надежды на публикуемые показатели, так как после завершения дивидендного сезона это один поводов для роста. Давайте посмотрим, кто и как отчитался, а также что объявил о промежуточных выплатах.
Группа Русагро опубликовала операционные результаты за II квартал 2024 г. Консолидированная выручка Русагро до межсегментных элиминаций во II квартале выросла на 20% год к году (г/г) и достигла 72,3 млрд руб. Почти все сегменты показали рост объемов реализации, кроме сельскохозяйственных культур. Объем реализации зерновых культур во II квартале 2024 г. составил 191 тыс. тонн, что на 3% ниже уровня аналогичного периода предыдущего года.
Северсталь опубликовала операционные и финансовые результаты по МСФО за II квартал 2024 г. Выручка составила 220,4 млрд руб., +17% квартал к кварталу (кв/кв). EBITDA сократилась до 61,2 млрд руб., -6% кв/кв. Свободный денежный поток снизился до 24,3 млрд руб., или на 27% кв/кв. Чистая прибыль так же просела до 35,9 млрд руб., -24% кв/кв.
Несмотря на смешанные результаты, совет директоров Северстали рекомендовал выплатить 31,06 руб. на одну акцию в качестве дивидендов за I полугодие 2024 г. Дата закрытия реестра на получение дивидендов — 10 сентября 2024 г.
НОВАТЭК представил финансовые результаты по МСФО за I полугодие 2024 г. Выручка от реализации увеличилась до 752,4 млрд руб., +17% г/г. EBITDA нормализованная выросла на 15% г/г, до 480,7 млрд руб. Чистая прибыль акционеров продемонстрировала рост в 2,2 раза и составила 341,7 млрд руб.
РусГидро обнародовала результаты за II квартал 2024 г. Объем выработки электроэнергии c учетом Богучанской ГЭС по итогам отчетного квартала составил 40,8 млрд кВт·ч, что на 6,7% выше показателя за аналогичный период прошлого года. Выработка ГЭС и ГАЭС с учетом Богучанской ГЭС увеличилась в отчетном периоде на 7,9% г/г, до 34,1 млрд кВт·ч.
Мосэнерго опубликовала операционные результаты за II квартал и I полугодие 2024 г. Электростанции компании в январе – июне выработали 34,3 млрд кВт∙ч электроэнергии — на 6,7% больше показателя 32,2 млрд кВт∙ч за аналогичный период 2023 г. Выработка во II квартале составила 13,9 млрд кВт∙ч, рост на 11,2% г/г.
Отпуск тепловой энергии с коллекторов ТЭЦ, районных и квартальных тепловых станций Мосэнерго составил 49,9 млн Гкал, что на 10,6% выше показателя 45,1 млн Гкал за I полугодие 2023 г. Отпуск тепловой энергии во II квартале вырос на 15% г/г, до 11,7 млн Гкал.
ММК отчитался за II квартал и объявил дивиденды за I полугодие 2024. Выручка выросла к прошлому кварталу на 16,5% и составила 224,9 млрд руб. Показатель EBITDA также продемонстрировал рост на 20,0% кв/кв и составил 50,6 млрд руб. Чистая прибыль достигла 26,6 млрд руб.
Совет директоров ММК рекомендовал акционерам утвердить выплату дивидендов за 6 месяцев 2024 г. в размере 2,494 рубля на акцию с учетом налога.
Газпром нефть отчиталась за I полугодие 2024 г. Выручка за отчетный период составила 2019 млрд руб., +30,1% г/г. Чистая прибыль за I полугодие увеличилась на 11,4% г/г, до 340,8 млрд руб.
Юнипро опубликовала операционные результаты за I полугодие и II квартал 2024 г. Данные указывают на снижение выработки электроэнергии во II квартале на 2% г/г. Производство также упало на Сургутской ГРЭС-2 — на 6%, на Березовской — на 33%.
А вот ТГК-1 не будет публиковать отчет по РСБУ за I полугодие 2024 г., такое решение приняло руководство компании.
• New! БСП в рамках buyback может выкупить 20 миллионов акций
Важность: высокая
Наблюдательный совет Банка Санкт-Петербург одобрил программу обратного выкупа акций (buyback). Максимальный размер выкупа — 20 млн обыкновенных акций. Программа будет действовать с 29 июля 2024 г. по 29 января 2025 г. Акции будут выкупаться для повышения капитализации компании.
• New! На Мосбирже начались торги акциями МКПАО «Яндекс»
Важность: высокая
После реструктуризации Yandex N.V., обмена и выкупа акций начались торги акциями МКПАО «Яндекс» под тикером YDEX. Торги бумагами с тикером YNDX были приостановлены 14 июня. С того момента Индекс МосБиржи потерял около 5,5%. Несмотря на это, акции открылись с гэпом вверх относительно закрытия YNDX на 11,5%, но позже перешли к снижению.
30 июля новая компания раскроет результаты за II квартал 2024 г. и проведет телеконференцию для инвесторов в 13:00 МСК в тот же день. Что ждать от первого отчета МКПАО «Яндекс», читайте здесь.
• New! Книга заявок девелопера АПРИ переподписана по верхней границе
Важность: средняя
Как сообщил представитель организатора размещения, переподписание произошло к утру 24 июля. Верхняя граница диапазона цены за акцию составляет 9,7 руб. Уточняется, что книга заявок была открыта 22 июля, а сбор продлится до 29 июля.
• New! Банк России повысил ключевую ставку до 18%
Важность: высокая
Совет директоров Банка России 26 июля 2024 г. принял решение повысить ключевую ставку на 200 б.п., до 18,00% годовых. Инфляция ускорилась и складывается существенно выше апрельского прогноза Банка России. Рост внутреннего спроса продолжает значительно опережать возможности расширения предложения товаров и услуг. Для того чтобы инфляция вновь начала снижаться, требуется дополнительное ужесточение денежно-кредитной политики, а для возвращения инфляции к цели — существенно более жесткие денежно-кредитные условия, чем предполагалось ранее.
• New! НОВАТЭК транспортирует вторую линию для «Арктик СПГ – 2»
Важность: высокая
Платформу отбуксируют на Гыдан, где ориентировочно в середине августа начнется ее установка на терминале «Утренний», близ ресурсной базы проекта. Подробнее об этом можно прочитать по ссылке.
Отгрузки с первой линии СПГ-завода, которая была готова к запуску еще в декабре прошлого года, из-за санкций США пока не начались.
• New! Реализация плана размещения ОФЗ может сместиться на IV квартал
Важность: высокая
Высокие ставки ограничивают возможности Минфина по привлечению средств на долговом рынке. Реализация плана по заимствованиям может перейти на IV квартал.
Уже вторую неделю министерство размещает только облигации с плавающим купоном (ОФЗ-ПК). Спрос на облигации с переменным купоном — флоатеры — оценивается в 219,7 млрд руб. Отмечается, что на низкий спрос инвесторов на облигации с постоянным купоном и высокую агрессивность заявок на флоатеры влияет волатильность на вторичном рынке на фоне ожидания заседания ЦБ РФ.
• New! Инфляция в России вновь замедлилась
Важность: высокая
В России с 16 по 22 июля рост потребительских цен остался на отметке 0,11%, как и неделей ранее, свидетельствуют данные Росстата.
Годовая инфляция — в сумме за 12 месяцев — к 22 июля уменьшилась до 9,07% с 9,19% в предыдущий недельный период, когда показатель снизился впервые за долгое время. С начала года к 22 июля потребительские цены выросли на 4,91%, с начала месяца — на 0,99%.
• New! Путин поручил до сентября представить меры по поддержке IPO
Важность: средняя
Банк России и правительство до сентября подготовят и представят доклад о дополнительных мерах для стимуляции размещения акций российских компаний на внутреннем финансовом рынке. Соответствующее поручение дал президент РФ Владимир Путин.
• New! ТКС Холдинг купил факторинговый бизнес и брокерскую компанию
Важность: средняя
Факторинговый бизнес дополнит текущие бизнес-линии для клиентов малого и среднего бизнеса, усилит позиции Т-Банка в этом сегменте. Покупка брокерской компании также несущественна в объемах бизнеса ТКС.
• New! Госдума приняла закон о корректировке ряда налогов, в том числе для Роснефти
Важность: средняя
Решение затрагивает налогообложения Самотлорского месторождения Роснефти. Для него вводится дополнительный вычет по НДПИ с 1 июля 2024 г. по 31 декабря 2026 г. Общий размер вычета за эти периоды не должен превышать 16,6 млрд. руб. Текущее значение вычета составляет 2,917 млрд руб. в месяц, или 35 млрд руб. в год.
• New! У Мосбиржи сменился клиринговый банк для расчетов в юанях
Важность: средняя
Это связано с санкциями против торговой площадки и Национального клирингового центра (НКЦ). Сейчас расчеты идут через клиринговый счет НКЦ в юанях в «АйСиБиСи банке» — это «дочка» китайского ICBC Bank.
Эксперты указывают на риски того, что новый банк для проведения расчетов в юанях также может покинуть Мосбиржу в августе, а точнее — после истечения срока действия лицензии, выданной Управлением по контролю за иностранными активами Минфина США (OFAC), то есть после 13 августа.
• New! ЦБ раскрыл систему расчета курса доллара и евро после санкций против Мосбиржи
Важность: средняя
Банк России разъяснил, как будет рассчитывать курсы валют после санкций против Московской биржи. Курс доллара и евро будет устанавливаться на основе информации о внебиржевых сделках между банками, заключенных в течение дня до 15:30 МСК.
При этом ЦБ не стал включать в расчеты весь массив данных от кредитных организаций. Регулятор решил отсечь крайние значения курса, выбивающиеся из среднего диапазона. В частности, согласно формуле, нижние и верхние значения сделок с долларом и евро учитываться не будут.
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Жалоба