Главное
• Индекс МосБиржи усилил падение, все акции из состава бенчмарка вчера очутились в красной зоне. За июль широкий рынок уже -8%, а до годовой технической поддержки остается менее процента. Жесткий курс ЦБ, дивидендные отсечки тяжеловесов и фактор нерезидентов в этом сезоне играли на стороне фондовых медведей. В августе быкам может быть полегче.
• Бумаги в фокусе: вне индекса, но в плюсе — расписки QIWI и экс-Polymetal; аутсайдеры — Сегежа, Аэрофлот, АФК Система.
• Рубль стабилен, а ОФЗ обвалились еще — монетарный фактор ЦБ оказывает разноплановое влияние на валютный и долговой рынки.
• На внешнем контуре символический прирост американских индексов, но их утренние фьючерсы падают. Это формирует негативный биржевой фон в Азии и Европе. Российскому индексу акций предстоит волатильный день.
• На сырьевом рынке идет снижение commodities на фоне отскока доллара DXY — там обратная корреляция. Баррель нефти Brent пролился ниже круглых $80, унция золота откатила к $2380, газ NG опустился к $2,05.
В деталях
Индекс МосБиржи после пятничных распродаж на фоне роста ключевой ставки и ужесточения риторики ЦБ в понедельник даже не предпринял попытки вернуться к 3000 п. Сразу с открытия падение бенчмарка усилилось широким фронтом, остался межсессионный верхний гэп на 2993 п. По итогам сессии не осталось ни одной акции из состава бенчмарка в плюсе. Вечерка закрыта у 2909 п. и в -2,8%. Обороты снизились до 90 млрд руб., но в моменте это не показатель.
Потери индекса за июль уже почти 8%. Давление на рынок оказывали как чисто технические аспекты в виде дивгэпов тяжеловесных бумаг, так и выход нерезидентов. А в последние дни подлила масла в огонь долгоиграющая жесткая ДКП ЦБ. Слабее рынка на последней волне вниз закономерно были бумаги корпораций с повышенной долговой нагрузкой — представители транспортного, строительного и ИТ секторов. Их субиндексы накануне потеряли до 5%.
С технической точки зрения дневное закрытие рынка было на минимальной отметке в 2024 г. — негативный паттерн. Ближайшая поддержка в Индексе МосБиржи расположена на локальном июльском дне сразу под 2880 п., по инерции и на слабом внешнем фоне сегодня ее могут протестировать. План-минимум для фондовых быков на ближайшие дни — удержать уровень. А в августе — вернуться за психологические 3000 п.
На рынок начинают приходить дивиденды крупных корпораций, осуществивших выплаты в июле. Часть средств наверняка пойдет в защитные инструменты с высокой доходностью, но будет и реинвестирование в бумаги. Тем более, что масштабная коррекция рынка за последние два месяца представила интересные возможности приобрести акции со значительными скидками. В долгосрочной перспективе инвестиции окупятся. Годовой таргет Индекса МосБиржи в 3800 п. пока актуален.
Рубль и ОФЗ по-разному реагируют на фактор ДКП ЦБ. Ужесточение курса и рост ставок априори за нацвалюту, отмечается стабильность рубля. Китайский юань потерял полпроцента, пара CNY/RUB после скачка к 11,9 снизилась под 11,8. На внебирже был рост инвалют на процент, что, по сути, запоздалая реакция и отыгрыш пятничной динамики биржевых контрактов. Валютный боковик продолжается, факторов обширной девальвации рубля как не было, так и нет.
А вот для долгового рынка фактор ЦБ однозначно негативен: цены ОФЗ падают, доходности долгосрочных бондов подстраиваются под высокую ставку фондирования. Индекс гособлигаций RGBI: 102,92 п. после заседания ЦБ потерял свыше 1,5% и опустился на минимумы за два года. Несмотря на длительный характер высокой ставки ЦБ, текущие цены облигаций уже выглядят привлекательными именно на долгосрочную перспективу.
Бумаги в фокусе
• QIWI (+12,8%). Бумаги давно исключены из состава Индекса МосБиржи, но остаются в фокусе. Две недели назад там было историческое дно и интересный технический момент для активных трейдеров. А сейчас цена уже на +130%. Фундаментально такой хайп не обоснован, технически после ралли есть риск фиксации. Подробный разбор — в специальном материале.
• Solidcore (+0,9%). Бывший Polymetal. Максимум через два месяца бумаг уже не будет на российском рынке — поданы документы о делистинге. После редомициляции корпорации траектория бумаг на Мосбирже совершенно непоказательна — чисто спекулятивный инструмент без перспектив в российском контуре. А на казахстанской бирже AIX курс акций у 226 руб.
• Сегежа (-7,3%). Аутсайдер понедельника среди всех компонентов индекса. Цена ниже 2,2 руб., и это очередной исторический минимум. Причина обвала курса — закредитованность корпорации, что в условиях роста ключевой ставки повышает риски допэмиссии. Технически до круглых 2 руб. ничего из поддержек не просматривается.
• Аэрофлот (-6,3%). Резкое падение на поддержку 52 руб., но они по-прежнему абсолютные лидеры прироста с начала года среди всех бумаг из состава бенчмарка: +48%. В кейсе акций есть сильные негативные факторы — геополитика и стоимость фондирования. Технически после 52 руб. следующая поддержка на круглых 50 руб., и с потенциалом высокого отскока она может быть уже интересна для активных трейдеров.
• АФК Система (-5,9%). Падение продолжается с пятницы на высокой скорости и больших оборотах. Они очень волатильные — широкие ходы за короткий срок и с опережением к рынку. Акции прокололи 20,3 руб., где проходит динамическая поддержка в русле нисходящего торгового канала. Возможно замедление на спуске и даже активный отскок, главное, чтобы сам широкий рынок удержался за годовые минимумы.
На внешнем контуре
• В США: отскок забуксовал, по итогам понедельника прирост индексов незначительный, а сегодня утром фьючерсы в просадке — фактор глобального фондового поводыря за азиатских и европейских медведей. Завтра ФРС огласит новую ключевую ставку, наверняка она сохранится — 5,5%. Тактика спекулятивной работы в преддверии заседания Федрезерва изложена в специальном материале. Для отработки заокеанских тенденций российским активным трейдерам доступны московские фьючерсы SPYF и NASD. Выход на европейский рынок возможен через фьючерс STOX.
• В Азии: снижение бенчмарков на 0,5–1,5%, и это дополнительный фактор к негативному старту европейской сессии акций. Российским трейдерам открыт доступ на рынок Гонконга через фьючерс HANG, волатильный индекс Hang Seng в просадке до 1,5%. Динамику японского рынка можно отыгрывать посредством московского фьючерса NIKK, индекс Nikkei утром теряет полпроцента.
• Нефть Brent не удержалась за круглые $80, что привело к ускорению на спуске. Июльские потери барреля уже за 10%. Факторы распродаж — низкий спрос на сырье из Китая и снижение ближневосточной геополитической риск-премии. Октябрьский фьючерс почти $78,5. Скопление динамических и статичных поддержек там на $78, откуда и вероятен отскок для проверки круглой планки снизу-вверх.
• Золото опускается к $2380. Движитель унции — отскок индекса доллара DXY до 104,6 п. У инструментов обратная сила связи. Но это локальная история. В сентябре ФРС с вероятностью 100% опустит ставку, доллар ослабнет — и драгметалл заблестит. До осени не исключаются очередные исторические максимумы под $2500.
• Газ NG не прошел $2,1 и откатил к $2,05. После обвала с июньских $3,15 до июльских $2, или на 40%, волатильному инструменту мешает развернуться фактор переполненности хранилищ выше средних сезонных значений. В принципе, круглые $2 спекулятивно интересны. Главное — контролировать риски и не пренебрегать защитными стоп-заявками.
• Индекс МосБиржи усилил падение, все акции из состава бенчмарка вчера очутились в красной зоне. За июль широкий рынок уже -8%, а до годовой технической поддержки остается менее процента. Жесткий курс ЦБ, дивидендные отсечки тяжеловесов и фактор нерезидентов в этом сезоне играли на стороне фондовых медведей. В августе быкам может быть полегче.
• Бумаги в фокусе: вне индекса, но в плюсе — расписки QIWI и экс-Polymetal; аутсайдеры — Сегежа, Аэрофлот, АФК Система.
• Рубль стабилен, а ОФЗ обвалились еще — монетарный фактор ЦБ оказывает разноплановое влияние на валютный и долговой рынки.
• На внешнем контуре символический прирост американских индексов, но их утренние фьючерсы падают. Это формирует негативный биржевой фон в Азии и Европе. Российскому индексу акций предстоит волатильный день.
• На сырьевом рынке идет снижение commodities на фоне отскока доллара DXY — там обратная корреляция. Баррель нефти Brent пролился ниже круглых $80, унция золота откатила к $2380, газ NG опустился к $2,05.
В деталях
Индекс МосБиржи после пятничных распродаж на фоне роста ключевой ставки и ужесточения риторики ЦБ в понедельник даже не предпринял попытки вернуться к 3000 п. Сразу с открытия падение бенчмарка усилилось широким фронтом, остался межсессионный верхний гэп на 2993 п. По итогам сессии не осталось ни одной акции из состава бенчмарка в плюсе. Вечерка закрыта у 2909 п. и в -2,8%. Обороты снизились до 90 млрд руб., но в моменте это не показатель.
Потери индекса за июль уже почти 8%. Давление на рынок оказывали как чисто технические аспекты в виде дивгэпов тяжеловесных бумаг, так и выход нерезидентов. А в последние дни подлила масла в огонь долгоиграющая жесткая ДКП ЦБ. Слабее рынка на последней волне вниз закономерно были бумаги корпораций с повышенной долговой нагрузкой — представители транспортного, строительного и ИТ секторов. Их субиндексы накануне потеряли до 5%.
С технической точки зрения дневное закрытие рынка было на минимальной отметке в 2024 г. — негативный паттерн. Ближайшая поддержка в Индексе МосБиржи расположена на локальном июльском дне сразу под 2880 п., по инерции и на слабом внешнем фоне сегодня ее могут протестировать. План-минимум для фондовых быков на ближайшие дни — удержать уровень. А в августе — вернуться за психологические 3000 п.
На рынок начинают приходить дивиденды крупных корпораций, осуществивших выплаты в июле. Часть средств наверняка пойдет в защитные инструменты с высокой доходностью, но будет и реинвестирование в бумаги. Тем более, что масштабная коррекция рынка за последние два месяца представила интересные возможности приобрести акции со значительными скидками. В долгосрочной перспективе инвестиции окупятся. Годовой таргет Индекса МосБиржи в 3800 п. пока актуален.
Рубль и ОФЗ по-разному реагируют на фактор ДКП ЦБ. Ужесточение курса и рост ставок априори за нацвалюту, отмечается стабильность рубля. Китайский юань потерял полпроцента, пара CNY/RUB после скачка к 11,9 снизилась под 11,8. На внебирже был рост инвалют на процент, что, по сути, запоздалая реакция и отыгрыш пятничной динамики биржевых контрактов. Валютный боковик продолжается, факторов обширной девальвации рубля как не было, так и нет.
А вот для долгового рынка фактор ЦБ однозначно негативен: цены ОФЗ падают, доходности долгосрочных бондов подстраиваются под высокую ставку фондирования. Индекс гособлигаций RGBI: 102,92 п. после заседания ЦБ потерял свыше 1,5% и опустился на минимумы за два года. Несмотря на длительный характер высокой ставки ЦБ, текущие цены облигаций уже выглядят привлекательными именно на долгосрочную перспективу.
Бумаги в фокусе
• QIWI (+12,8%). Бумаги давно исключены из состава Индекса МосБиржи, но остаются в фокусе. Две недели назад там было историческое дно и интересный технический момент для активных трейдеров. А сейчас цена уже на +130%. Фундаментально такой хайп не обоснован, технически после ралли есть риск фиксации. Подробный разбор — в специальном материале.
• Solidcore (+0,9%). Бывший Polymetal. Максимум через два месяца бумаг уже не будет на российском рынке — поданы документы о делистинге. После редомициляции корпорации траектория бумаг на Мосбирже совершенно непоказательна — чисто спекулятивный инструмент без перспектив в российском контуре. А на казахстанской бирже AIX курс акций у 226 руб.
• Сегежа (-7,3%). Аутсайдер понедельника среди всех компонентов индекса. Цена ниже 2,2 руб., и это очередной исторический минимум. Причина обвала курса — закредитованность корпорации, что в условиях роста ключевой ставки повышает риски допэмиссии. Технически до круглых 2 руб. ничего из поддержек не просматривается.
• Аэрофлот (-6,3%). Резкое падение на поддержку 52 руб., но они по-прежнему абсолютные лидеры прироста с начала года среди всех бумаг из состава бенчмарка: +48%. В кейсе акций есть сильные негативные факторы — геополитика и стоимость фондирования. Технически после 52 руб. следующая поддержка на круглых 50 руб., и с потенциалом высокого отскока она может быть уже интересна для активных трейдеров.
• АФК Система (-5,9%). Падение продолжается с пятницы на высокой скорости и больших оборотах. Они очень волатильные — широкие ходы за короткий срок и с опережением к рынку. Акции прокололи 20,3 руб., где проходит динамическая поддержка в русле нисходящего торгового канала. Возможно замедление на спуске и даже активный отскок, главное, чтобы сам широкий рынок удержался за годовые минимумы.
На внешнем контуре
• В США: отскок забуксовал, по итогам понедельника прирост индексов незначительный, а сегодня утром фьючерсы в просадке — фактор глобального фондового поводыря за азиатских и европейских медведей. Завтра ФРС огласит новую ключевую ставку, наверняка она сохранится — 5,5%. Тактика спекулятивной работы в преддверии заседания Федрезерва изложена в специальном материале. Для отработки заокеанских тенденций российским активным трейдерам доступны московские фьючерсы SPYF и NASD. Выход на европейский рынок возможен через фьючерс STOX.
• В Азии: снижение бенчмарков на 0,5–1,5%, и это дополнительный фактор к негативному старту европейской сессии акций. Российским трейдерам открыт доступ на рынок Гонконга через фьючерс HANG, волатильный индекс Hang Seng в просадке до 1,5%. Динамику японского рынка можно отыгрывать посредством московского фьючерса NIKK, индекс Nikkei утром теряет полпроцента.
• Нефть Brent не удержалась за круглые $80, что привело к ускорению на спуске. Июльские потери барреля уже за 10%. Факторы распродаж — низкий спрос на сырье из Китая и снижение ближневосточной геополитической риск-премии. Октябрьский фьючерс почти $78,5. Скопление динамических и статичных поддержек там на $78, откуда и вероятен отскок для проверки круглой планки снизу-вверх.
• Золото опускается к $2380. Движитель унции — отскок индекса доллара DXY до 104,6 п. У инструментов обратная сила связи. Но это локальная история. В сентябре ФРС с вероятностью 100% опустит ставку, доллар ослабнет — и драгметалл заблестит. До осени не исключаются очередные исторические максимумы под $2500.
• Газ NG не прошел $2,1 и откатил к $2,05. После обвала с июньских $3,15 до июльских $2, или на 40%, волатильному инструменту мешает развернуться фактор переполненности хранилищ выше средних сезонных значений. В принципе, круглые $2 спекулятивно интересны. Главное — контролировать риски и не пренебрегать защитными стоп-заявками.
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Жалоба