Какой бы перекупленной не была бы бумага, в долгосроке фундаментал неизбежно расставляет все на свои места.
Когда мы видели рекомендации брокеров покупать Мечел потому что компания якобы сможет выплатить щедрые дивиденды — нам одновременно было смешно и волосы стояли дыбом от удивления.
Справедливости ради, одно время мы весьма позитивно смотрели на акции Мечела, когда цены на уголь были действительно высокими, а компания активно избавлялась от долга. Но эти времена в прошлом, и сейчас ничего интересного в бумаге мы не видим.
Свежие цифры по дочкам Мечела явно подтверждают это: операционная прибыль снизилась в разы, процентные расходы из-за повышения ставки продолжают расти. В отчете по МСФО скорее всего будет полная ж*па.
Мы не просто так говорим что важно пересматривать портфель с учетом повышения ставок. Если у вас есть компании у которых много долга — это самые первые кандидаты на вылет из портфеля.
Мы уже неплохо заработали на шортах подобных компаний — и это помимо всего прочего отличный хедж лонгов от дальнейшего падения 😉
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Жалоба