Фьючерсы на природный газ торгуются около трехмесячного минимума. Сейчас они имеют потенциал для роста цены по мере сезонной активизации потребления базового актива.
Главное
• Фьючерсы на природный (натуральный) газ c 11 июня 2024 г. подешевели на 35%. Год назад они торговались на 24% выше текущего уровня.
• Несмотря на ситуативный спад цены, природный газ остается важным сырьем для генерации электроэнергии в холодное время года в Северном полушарии.
• Форвардная кривая месячных фьючерсов на природный газ указывает на то, что этот вид топлива будет дорожать до декабря 2024 г.
• С технической точки зрения локально наблюдается формирование «нисходящего клина», с возможным выходом из него вверх, но позиция требует стоп-уровней.
В деталях
Текущая цена не столь далека от многолетнего минимума c 1995 г., который составляет $1,44. Для сравнения, максимальное историческое значение составило $15,78. Оно было достигнуто во второй половине 2005 г.
Природный газ относится к классу энергетических биржевых товаров. На них всегда имеется спрос со стороны реальных потребителей. Иными словами, цена в значительной степени формируется под влиянием изменения физических объемов спроса и предложения в реальном секторе экономики. Очевидно, что в холодное время года в Северном полушарии этот баланс сдвигается в сторону потребления. Ситуативный рост спроса на природный газ возможен и в случае жаркого лета на фоне роста спроса на электроэнергию для охлаждения помещений.
На форвардной кривой наблюдается классическая ситуация контанго, когда контракты с более дальним сроком исполнения стоят дороже. Такая картина отражает накладные расходы в случае физической поставки товаров в отдаленном будущем и стоимость «замороженных» в них средств.
Подобный наклон форвардной кривой указывает на то, что рынок природного газа находится в нормальном состоянии и участники торгов не ожидают падения цен. Однако в случае активизации покупок эта форвардная кривая сдвинется вверх, вслед за дорожающими контрактами с самой ближней датой исполнения. Добавим, что фьючерсы на газ с исполнением в летние месяцы могут стоить дешевле исполняемых весной и осенью. В таком случае в середине форвардной кривой может наблюдаться спад.
Технически на часовом графике наблюдается формирование «нисходящего клина», с возможным выходом из него вверх. Ориентир ее реализации видится в районе $2,4. Здесь же проходит 200-дневная скользящая средняя.
Спекулятивная покупка с текущих уровней выглядит интересно, но требует стоп-уровней, ниже текущих минимумов на 3-4%. Амплитуда колебаний в процентном отношении во фьючерсе достаточно высокая.
Актуальные контракты на Мосбирже: августовские (NGQ4) и сентябрьские (NGU4):
О фьючерсах
Фьючерс — это договор, согласно которому одна сторона продаст или купит что-то у другой стороны в определенный день по заранее зафиксированной цене. Подробнее о том, как работать с фьючерсами, читайте в обучающем материале.
Чтобы торговать фьючерсами, неквалифицированным инвесторам необходимо пройти тест «Производные финансовые инструменты». В приложении «БКС Мир инвестиций» он доступен в разделе Профиль — Квалификация и тесты — Тестирование НКИ.
Чтобы использовать все возможности фьючерсов, вы можете подключить сделки с неполным покрытием. В этом случае для открытия позиции будет задействована только часть вашего депозита — в размере гарантийного обеспечения. Если услугу не подключить, то для покупки фьючерса потребуется сумма, равная всей стоимости контракта.
Главное
• Фьючерсы на природный (натуральный) газ c 11 июня 2024 г. подешевели на 35%. Год назад они торговались на 24% выше текущего уровня.
• Несмотря на ситуативный спад цены, природный газ остается важным сырьем для генерации электроэнергии в холодное время года в Северном полушарии.
• Форвардная кривая месячных фьючерсов на природный газ указывает на то, что этот вид топлива будет дорожать до декабря 2024 г.
• С технической точки зрения локально наблюдается формирование «нисходящего клина», с возможным выходом из него вверх, но позиция требует стоп-уровней.
В деталях
Текущая цена не столь далека от многолетнего минимума c 1995 г., который составляет $1,44. Для сравнения, максимальное историческое значение составило $15,78. Оно было достигнуто во второй половине 2005 г.
Природный газ относится к классу энергетических биржевых товаров. На них всегда имеется спрос со стороны реальных потребителей. Иными словами, цена в значительной степени формируется под влиянием изменения физических объемов спроса и предложения в реальном секторе экономики. Очевидно, что в холодное время года в Северном полушарии этот баланс сдвигается в сторону потребления. Ситуативный рост спроса на природный газ возможен и в случае жаркого лета на фоне роста спроса на электроэнергию для охлаждения помещений.
На форвардной кривой наблюдается классическая ситуация контанго, когда контракты с более дальним сроком исполнения стоят дороже. Такая картина отражает накладные расходы в случае физической поставки товаров в отдаленном будущем и стоимость «замороженных» в них средств.
Подобный наклон форвардной кривой указывает на то, что рынок природного газа находится в нормальном состоянии и участники торгов не ожидают падения цен. Однако в случае активизации покупок эта форвардная кривая сдвинется вверх, вслед за дорожающими контрактами с самой ближней датой исполнения. Добавим, что фьючерсы на газ с исполнением в летние месяцы могут стоить дешевле исполняемых весной и осенью. В таком случае в середине форвардной кривой может наблюдаться спад.
Технически на часовом графике наблюдается формирование «нисходящего клина», с возможным выходом из него вверх. Ориентир ее реализации видится в районе $2,4. Здесь же проходит 200-дневная скользящая средняя.
Спекулятивная покупка с текущих уровней выглядит интересно, но требует стоп-уровней, ниже текущих минимумов на 3-4%. Амплитуда колебаний в процентном отношении во фьючерсе достаточно высокая.
Актуальные контракты на Мосбирже: августовские (NGQ4) и сентябрьские (NGU4):
О фьючерсах
Фьючерс — это договор, согласно которому одна сторона продаст или купит что-то у другой стороны в определенный день по заранее зафиксированной цене. Подробнее о том, как работать с фьючерсами, читайте в обучающем материале.
Чтобы торговать фьючерсами, неквалифицированным инвесторам необходимо пройти тест «Производные финансовые инструменты». В приложении «БКС Мир инвестиций» он доступен в разделе Профиль — Квалификация и тесты — Тестирование НКИ.
Чтобы использовать все возможности фьючерсов, вы можете подключить сделки с неполным покрытием. В этом случае для открытия позиции будет задействована только часть вашего депозита — в размере гарантийного обеспечения. Если услугу не подключить, то для покупки фьючерса потребуется сумма, равная всей стоимости контракта.
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Жалоба