5 августа 2024 ИХ "Финам"
Согласно прогнозам, опубликованным в недавнем отчете Knight Frank, сверхбогатое население Китая (люди с собственным капиталом не менее $30 млн) увеличится почти на 50% через несколько лет, говорится в статье CNBC.
В то время, когда китайская экономика сталкивается с серьезными вызовами и темпы ее роста замедляются, возникает вопрос, куда вкладывают свои средства сверхбогатые люди Китая, число которых, как ожидается, вырастет к 2028 году до 144 897 человек с 98 551 человек в 2023 году?
Нынешний выбор богатых китайцев при инвестировании является «консервативным», их средства перетекают в международные активы на фоне застоя в китайской экономике, вызванного проблемами в сфере недвижимости, рассказали изданию CNBC управляющие активами.
Тем не менее, рынок элитной недвижимости страны все еще остается предпочтительным активом.
Элитная недвижимость
«Произошло заметное увеличение количества сделок в секторе элитной недвижимости Шанхая», - заявляет Джеймс Макдональд, руководитель отдела исследований компании Savills, объясняя это недавним смягчением политики правительства Поднебесной.
По его словам, Китай ввел несколько послаблений на покупку недвижимости, что привело к росту числа новых объектов элитной недвижимости в центре города и позволило удовлетворить отложенный спрос.
Кроме того, в мае китайское правительство снизило количество лет, в течение которых люди должны платить налог в Шанхае, прежде чем они смогут приобрести недвижимость, с пяти лет до трех. При этом коэффициент первоначального взноса для покупателей, впервые покупающих жилье, также был снижен с 30% до 20%.
Роскошные резиденции, особенно в Шанхае, в последние годы стали хорошей инвестицией для местных состоятельных людей и богатых семей из-за их дефицита, говорит Сэм Се, руководитель отдела исследований CBRE в Китае. По его расчетам, в первом квартале 2024 года объем сделок с недавно построенными жилыми домами по цене минимум $2,75 млн за единицу вырос на 38% в годовом исчислении. Се отметил, что 40% покупателей такого жилья были местными жителями Шанхая.
«Роскошные проекты, такие как Arbor в богатом торговом районе Шанхая Синь Тянь Ди, The Bund Garden в Гринтауне и Шанхайская арка в финансовом районе Луцзяцзуй, были распроданы сразу после запуска», - отмечает Кристин Ли, руководитель отдела исследований по Азиатско-Тихоокеанскому региону Knight Frank. Тем не менее, по ее словам, рынок элитной недвижимости Китая по-прежнему сконцентрирован в основном в центральных районах городов первого уровня.
«В нынешних условиях роскошные дома в Шанхае представляют собой ценный актив для сохранения богатства и ликвидности, особенно для людей со сверхвысокими доходами», - считает Стивен Пау, директор по инвестициям Hefeng Family Office.
Между тем, как заявляют эксперты CNBC, другие классы активов, такие как более широкий рынок недвижимости и акции, котирующиеся на биржах Китая, не так популярны среди сверхбогатых китайцев.
Зарубежные активы
«Китайские клиенты традиционно наибольшим образом проявляли интерес к недвижимости и акциям на внутреннем рынке. Однако впоследствии богатые китайские инвесторы стали охватывать растущий и более разнообразный диапазон классов активов, включая валюты, частные инвестиции, казначейские облигации США и акции компаний из развитых стран», - заметил Ник Сяо, генеральный директор многосемейного офиса в Гонконге Hywin International.
По его словам, многим китайским клиентам американские и японские акции открывают возможность инвестировать в быстрорастущие сектора и долгосрочные тенденции, при этом , казначейские облигации США, к примеру, помогают им фиксировать исторически высокую доходность, а глобальные частные инвестиции обеспечивают надежный уровень диверсификации портфеля.
Стивен Пау из Hefeng Family Office при этом подчеркивает, что приток денег в международные активы со стороны богатых китайцев отражается в увеличении вложений со стороны QDII (Qualified Domestic Institutional Investors) и Qualified Domestic Limited Partnership (QDLP). QDII - это схема, которая позволяет финансовым учреждениям инвестировать в ценные бумаги за пределами Китая, тогда как программа QDLP позволяет конвертировать местный юань в иностранную валюту для инвестиций за рубежом.
«Это соответствует общей тенденции защититься от риска», — заявляет Пау, подчеркивая, что богатые китайцы консервативны из-за неопределенности во внутренней экономике, а также из-за геополитической напряженности в мире. Кроме того, эксперт отмечает, что состоятельные китайцы стремятся сохранить свой капитал, вкладываясь в более доходные продукты с низким уровнем риска, такие как казначейские облигации США, особенно после того, как в Китае стали наблюдаться проблемы в сфере недвижимости.
В то же время в отличие от зарубежных инвесторов, богатство состоятельных китайцев разбросано по слишком большому количеству банков и брокеров. Об этом заявляет Ник Сяо из Hywin International . «Некоторые китайские клиенты изо всех сил пытаются выбирать из множества стратегий хедж-фондов, поскольку не имеют достаточного опыта», — отмечает он. А ведь управлять рисками необходимо путем более комплексного изучения ситуации, включая макроэкономические, геополитические и отраслевые аспекты.
По мнению Стивена Пау, столь разные подходы в инвестиционном поведении подчеркивают различия в мышлении и склонности к риску со стороны инвесторов из материкового Китая и их международных коллег. «Первая группа более склонна к сохранению капитала и получению стабильного дохода, тогда как вторая склонна придерживаться более сбалансированного и диверсифицированного подхода к управлению активами», - заключил эксперт.
В то время, когда китайская экономика сталкивается с серьезными вызовами и темпы ее роста замедляются, возникает вопрос, куда вкладывают свои средства сверхбогатые люди Китая, число которых, как ожидается, вырастет к 2028 году до 144 897 человек с 98 551 человек в 2023 году?
Нынешний выбор богатых китайцев при инвестировании является «консервативным», их средства перетекают в международные активы на фоне застоя в китайской экономике, вызванного проблемами в сфере недвижимости, рассказали изданию CNBC управляющие активами.
Тем не менее, рынок элитной недвижимости страны все еще остается предпочтительным активом.
Элитная недвижимость
«Произошло заметное увеличение количества сделок в секторе элитной недвижимости Шанхая», - заявляет Джеймс Макдональд, руководитель отдела исследований компании Savills, объясняя это недавним смягчением политики правительства Поднебесной.
По его словам, Китай ввел несколько послаблений на покупку недвижимости, что привело к росту числа новых объектов элитной недвижимости в центре города и позволило удовлетворить отложенный спрос.
Кроме того, в мае китайское правительство снизило количество лет, в течение которых люди должны платить налог в Шанхае, прежде чем они смогут приобрести недвижимость, с пяти лет до трех. При этом коэффициент первоначального взноса для покупателей, впервые покупающих жилье, также был снижен с 30% до 20%.
Роскошные резиденции, особенно в Шанхае, в последние годы стали хорошей инвестицией для местных состоятельных людей и богатых семей из-за их дефицита, говорит Сэм Се, руководитель отдела исследований CBRE в Китае. По его расчетам, в первом квартале 2024 года объем сделок с недавно построенными жилыми домами по цене минимум $2,75 млн за единицу вырос на 38% в годовом исчислении. Се отметил, что 40% покупателей такого жилья были местными жителями Шанхая.
«Роскошные проекты, такие как Arbor в богатом торговом районе Шанхая Синь Тянь Ди, The Bund Garden в Гринтауне и Шанхайская арка в финансовом районе Луцзяцзуй, были распроданы сразу после запуска», - отмечает Кристин Ли, руководитель отдела исследований по Азиатско-Тихоокеанскому региону Knight Frank. Тем не менее, по ее словам, рынок элитной недвижимости Китая по-прежнему сконцентрирован в основном в центральных районах городов первого уровня.
«В нынешних условиях роскошные дома в Шанхае представляют собой ценный актив для сохранения богатства и ликвидности, особенно для людей со сверхвысокими доходами», - считает Стивен Пау, директор по инвестициям Hefeng Family Office.
Между тем, как заявляют эксперты CNBC, другие классы активов, такие как более широкий рынок недвижимости и акции, котирующиеся на биржах Китая, не так популярны среди сверхбогатых китайцев.
Зарубежные активы
«Китайские клиенты традиционно наибольшим образом проявляли интерес к недвижимости и акциям на внутреннем рынке. Однако впоследствии богатые китайские инвесторы стали охватывать растущий и более разнообразный диапазон классов активов, включая валюты, частные инвестиции, казначейские облигации США и акции компаний из развитых стран», - заметил Ник Сяо, генеральный директор многосемейного офиса в Гонконге Hywin International.
По его словам, многим китайским клиентам американские и японские акции открывают возможность инвестировать в быстрорастущие сектора и долгосрочные тенденции, при этом , казначейские облигации США, к примеру, помогают им фиксировать исторически высокую доходность, а глобальные частные инвестиции обеспечивают надежный уровень диверсификации портфеля.
Стивен Пау из Hefeng Family Office при этом подчеркивает, что приток денег в международные активы со стороны богатых китайцев отражается в увеличении вложений со стороны QDII (Qualified Domestic Institutional Investors) и Qualified Domestic Limited Partnership (QDLP). QDII - это схема, которая позволяет финансовым учреждениям инвестировать в ценные бумаги за пределами Китая, тогда как программа QDLP позволяет конвертировать местный юань в иностранную валюту для инвестиций за рубежом.
«Это соответствует общей тенденции защититься от риска», — заявляет Пау, подчеркивая, что богатые китайцы консервативны из-за неопределенности во внутренней экономике, а также из-за геополитической напряженности в мире. Кроме того, эксперт отмечает, что состоятельные китайцы стремятся сохранить свой капитал, вкладываясь в более доходные продукты с низким уровнем риска, такие как казначейские облигации США, особенно после того, как в Китае стали наблюдаться проблемы в сфере недвижимости.
В то же время в отличие от зарубежных инвесторов, богатство состоятельных китайцев разбросано по слишком большому количеству банков и брокеров. Об этом заявляет Ник Сяо из Hywin International . «Некоторые китайские клиенты изо всех сил пытаются выбирать из множества стратегий хедж-фондов, поскольку не имеют достаточного опыта», — отмечает он. А ведь управлять рисками необходимо путем более комплексного изучения ситуации, включая макроэкономические, геополитические и отраслевые аспекты.
По мнению Стивена Пау, столь разные подходы в инвестиционном поведении подчеркивают различия в мышлении и склонности к риску со стороны инвесторов из материкового Китая и их международных коллег. «Первая группа более склонна к сохранению капитала и получению стабильного дохода, тогда как вторая склонна придерживаться более сбалансированного и диверсифицированного подхода к управлению активами», - заключил эксперт.
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Жалоба