5 августа 2024 Abeta
Динамика рынка в моменте (фьючерсы):
📉 S&P 500: -2.28% (5254 п.)
📉 Nasdaq: -3.89% (17833 п.)
📉 Dow Jones: -1.50% (39285 п.)
🌕 Золото: +0.28% ($2476)
⚫️ Нефть марки Brent: -01.43% ($76.27)
🇺🇸 US Treasuries 10 лет: -0.82% (3.756%/год.)
В понедельник на мировых фондовых рынках усилилась распродажа, так как возросли опасения, что Федеральная резервная система опаздывает со стимулированием экономики, что заставляет инвесторов искать спасения в облигациях. Японские акции резко упали, так как трейдеры ожидают дальнейшего повышения ставок на внутреннем рынке. Индексы Topix и Nikkei показывают худшую динамику со времен аварии на АЭС "Фукусима" в 2011 году и снижаются третий день подряд.
Данные, опубликованные в пятницу, показали, что число занятых в несельскохозяйственном секторе США достигло одного из самых слабых показателей со времен пандемии, а уровень безработицы неожиданно превысил прогноз ФРС на конец года, что привело к пристальному вниманию к показателям, отслеживающим рецессию. Опасения по поводу состояния экономики США привели к снижению доходности казначейских облигаций.
“Это довольно резкий сдвиг в настроении рынка, которое показывает, как большая часть недавних тенденций была обусловлена ожиданиями мягкой посадки в США”, - сказал Charu Chanana, глава отдела валютной стратегии Saxo Bank A/S. “Чем больше ставится под сомнение предположение о мягкой посадке в США, тем больший откат мы можем наблюдать в акциях”.
Снижение мирового фондового рынка отразило опасения по поводу экономических перспектив, геополитических рисков и вопросов о том, оправдают ли крупные инвестиции в искусственный интеллект ажиотаж вокруг этой технологии. Экономисты Goldman Sachs повысили вероятность рецессии в США в следующем году с 15% до 25%, хотя и добавили, что есть причины не опасаться экономического спада. На настроения также повлияли новости о том, что Berkshire Hathaway сократил свою долю в Apple почти на 50% в рамках масштабной распродажи во втором квартале.
Осталось всего три заседания ФРС, и в соответствии с данными по свопам рынок заложил снижение процентной ставки на 1.25%. Участники торгов считают, что для того, чтобы поддержать экономический рост, регулятор снизит ставку на 0.5% два раза из трех. Тем не менее, крупные политические шаги с агрессивными ответными мерами могут повлечь за собой чрезмерную реакцию, вызвав еще большее беспокойство среди трейдеров о несостоятельности мягкой посадки.
Однако и снижение ставки обычно не приносило рынку облегчения. За всю историю смягчения политики ФРС с 1970 года сокращения в ответ на экономический спад оказались негативными для акций и позитивными для облигаций, написал стратег BofA в своей заметке, приведя семь примеров, которые продемонстрировали эту закономерность. “Одно из очень важных отличий 2024 года — это высокий уровень рисковых активов, которые окажутся под давлением при снижении ставки ФРС”, - сказал Hartnett.
💎 На рынке наблюдается зашкаливающий уровень пессимизма, мы считаем, что не все настолько плохо в экономике США, чтобы оправдать такой всплеск волатильности. Мы не раз писали о том, что в текущем году отдаем предпочтение облигациям, а не акциям. Последние торговые сессии подтверждают наше позиционирование. Но с учетом текущего движения, мы рассматриваем возможность сокращения позиций в облигациях в пользу интересующих нас секторов рынка акций.
⚠️ Макроэкономические данные:
05 августа:
• Индекс деловой активности в сфере услуг ISM в США
• Индекс менеджеров по снабжению для непроизводственной сферы США от ISM
06 августа:
• Торговля в США
07 августа:
• Торговля в Китае
• Потребительское кредитование в США
08 августа:
• Первичные заявки на пособие по безработице в США
09 августа:
• Индекс потребительских цен в Китае, пятница
• Индекс потребительских цен в Германии, пятница
https://t.me/aabeta (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter
📉 S&P 500: -2.28% (5254 п.)
📉 Nasdaq: -3.89% (17833 п.)
📉 Dow Jones: -1.50% (39285 п.)
🌕 Золото: +0.28% ($2476)
⚫️ Нефть марки Brent: -01.43% ($76.27)
🇺🇸 US Treasuries 10 лет: -0.82% (3.756%/год.)
В понедельник на мировых фондовых рынках усилилась распродажа, так как возросли опасения, что Федеральная резервная система опаздывает со стимулированием экономики, что заставляет инвесторов искать спасения в облигациях. Японские акции резко упали, так как трейдеры ожидают дальнейшего повышения ставок на внутреннем рынке. Индексы Topix и Nikkei показывают худшую динамику со времен аварии на АЭС "Фукусима" в 2011 году и снижаются третий день подряд.
Данные, опубликованные в пятницу, показали, что число занятых в несельскохозяйственном секторе США достигло одного из самых слабых показателей со времен пандемии, а уровень безработицы неожиданно превысил прогноз ФРС на конец года, что привело к пристальному вниманию к показателям, отслеживающим рецессию. Опасения по поводу состояния экономики США привели к снижению доходности казначейских облигаций.
“Это довольно резкий сдвиг в настроении рынка, которое показывает, как большая часть недавних тенденций была обусловлена ожиданиями мягкой посадки в США”, - сказал Charu Chanana, глава отдела валютной стратегии Saxo Bank A/S. “Чем больше ставится под сомнение предположение о мягкой посадке в США, тем больший откат мы можем наблюдать в акциях”.
Снижение мирового фондового рынка отразило опасения по поводу экономических перспектив, геополитических рисков и вопросов о том, оправдают ли крупные инвестиции в искусственный интеллект ажиотаж вокруг этой технологии. Экономисты Goldman Sachs повысили вероятность рецессии в США в следующем году с 15% до 25%, хотя и добавили, что есть причины не опасаться экономического спада. На настроения также повлияли новости о том, что Berkshire Hathaway сократил свою долю в Apple почти на 50% в рамках масштабной распродажи во втором квартале.
Осталось всего три заседания ФРС, и в соответствии с данными по свопам рынок заложил снижение процентной ставки на 1.25%. Участники торгов считают, что для того, чтобы поддержать экономический рост, регулятор снизит ставку на 0.5% два раза из трех. Тем не менее, крупные политические шаги с агрессивными ответными мерами могут повлечь за собой чрезмерную реакцию, вызвав еще большее беспокойство среди трейдеров о несостоятельности мягкой посадки.
Однако и снижение ставки обычно не приносило рынку облегчения. За всю историю смягчения политики ФРС с 1970 года сокращения в ответ на экономический спад оказались негативными для акций и позитивными для облигаций, написал стратег BofA в своей заметке, приведя семь примеров, которые продемонстрировали эту закономерность. “Одно из очень важных отличий 2024 года — это высокий уровень рисковых активов, которые окажутся под давлением при снижении ставки ФРС”, - сказал Hartnett.
💎 На рынке наблюдается зашкаливающий уровень пессимизма, мы считаем, что не все настолько плохо в экономике США, чтобы оправдать такой всплеск волатильности. Мы не раз писали о том, что в текущем году отдаем предпочтение облигациям, а не акциям. Последние торговые сессии подтверждают наше позиционирование. Но с учетом текущего движения, мы рассматриваем возможность сокращения позиций в облигациях в пользу интересующих нас секторов рынка акций.
⚠️ Макроэкономические данные:
05 августа:
• Индекс деловой активности в сфере услуг ISM в США
• Индекс менеджеров по снабжению для непроизводственной сферы США от ISM
06 августа:
• Торговля в США
07 августа:
• Торговля в Китае
• Потребительское кредитование в США
08 августа:
• Первичные заявки на пособие по безработице в США
09 августа:
• Индекс потребительских цен в Китае, пятница
• Индекс потребительских цен в Германии, пятница
https://t.me/aabeta (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter