6 августа 2024 Промсвязьбанк | Ozon
Компания опубликовала финансовые результаты за II квартал 2024 г.:
Выручка: 122,5 млрд руб. (+30% г/г);
Оборот (GMV), включая услуги: 633,2 млрд руб. (+70% г/г);
Скорр. EBITDA: -0,7 млрд руб. (против +0,1 млрд руб. во II кв. 2023 г.);
Чистый убыток: -28,0 млрд руб.. (2,1х г/г);
Чистый долг (с учетом обязательств по аренде): 92,4 млрд руб. (+58% к 31 дек. 2023 г.).
В том числе по сегментам:
E-com: выручка – 109,7 млрд руб. (+21% г/г), скорр. EBITDA составила -6,5 млрд руб. (х2,7 г/г);
Финтех: выручка – 18,4 млрд руб. (+206% г/г), скорр. EBITDA составила 5,9 млрд руб. (+136% г/г).
Озон продолжает органический рост, в основе которого высокие темпы роста оборота маркетплейса, немного замедлившиеся в этом квартале. Компания при этом сфокусирована на развитии сопутствующих услуг: опережающими темпами растет рекламная выручка (до 27,6 млрд руб., +86% г/г), а также сегмент финтеха (очень сильные результаты показывает Озон банк). Текущая динамика соответствует планам менеджмента по достижению темпов роста оборота (GMV), включая услуги, на 70% по итогам 2024 г.
Компания получила убыток по скорр. EBITDA на фоне активных вложений в маркетинг (+77% г/г) и технологии (+39% г/г). Реализация инвестиционной стратегии (в частности, увеличение площади складских помещений на 65% г/г) обуславливает рост финансовых расходов и чистого долга, который увеличился на 58% к концу прошлого года.
Наше мнение: Мы смотрим на компанию позитивно в долгосрочной перспективе, считаем, что фокус на высокомаржинальном сегменте финтеха, потенциал роста которого мы оцениваем высоко, поможет повысить общую рентабельность на горизонте 12 месяцев.
https://www.psbank.ru/Informer (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Отправить жалобу
Выручка: 122,5 млрд руб. (+30% г/г);
Оборот (GMV), включая услуги: 633,2 млрд руб. (+70% г/г);
Скорр. EBITDA: -0,7 млрд руб. (против +0,1 млрд руб. во II кв. 2023 г.);
Чистый убыток: -28,0 млрд руб.. (2,1х г/г);
Чистый долг (с учетом обязательств по аренде): 92,4 млрд руб. (+58% к 31 дек. 2023 г.).
В том числе по сегментам:
E-com: выручка – 109,7 млрд руб. (+21% г/г), скорр. EBITDA составила -6,5 млрд руб. (х2,7 г/г);
Финтех: выручка – 18,4 млрд руб. (+206% г/г), скорр. EBITDA составила 5,9 млрд руб. (+136% г/г).
Озон продолжает органический рост, в основе которого высокие темпы роста оборота маркетплейса, немного замедлившиеся в этом квартале. Компания при этом сфокусирована на развитии сопутствующих услуг: опережающими темпами растет рекламная выручка (до 27,6 млрд руб., +86% г/г), а также сегмент финтеха (очень сильные результаты показывает Озон банк). Текущая динамика соответствует планам менеджмента по достижению темпов роста оборота (GMV), включая услуги, на 70% по итогам 2024 г.
Компания получила убыток по скорр. EBITDA на фоне активных вложений в маркетинг (+77% г/г) и технологии (+39% г/г). Реализация инвестиционной стратегии (в частности, увеличение площади складских помещений на 65% г/г) обуславливает рост финансовых расходов и чистого долга, который увеличился на 58% к концу прошлого года.
Наше мнение: Мы смотрим на компанию позитивно в долгосрочной перспективе, считаем, что фокус на высокомаржинальном сегменте финтеха, потенциал роста которого мы оцениваем высоко, поможет повысить общую рентабельность на горизонте 12 месяцев.
https://www.psbank.ru/Informer (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Отправить жалобу