9 августа 2024 Промсвязьбанк | Распадская
Выручка Распадской в I полугодии сократилась на 19% до 991 млн долл. Результат в рамках ожиданий, учитывая кризис в угольной отрасли. Показатель EBITDA упал сразу на 51%, до 213 млн долл.
По итогам полугодия компания получила чистый убыток в 99 млн долл. Но стоит отметить, что существенное влияние на результат оказало обесценение активов в 194 млн долл. Без этого "бумажного" убытка Распадская могла бы показать чистую прибыль. По мере восстановления цен на уголь переоценка активов будет положительной.
В части денежных потоков ситуация также ухудшилась. FCF тоже оказался отрицательным, составив -46 млн долл. Ситуацию улучшил приток средств после закрытия краткосрочных депозитов.
Несмотря на сильное падение финансовых показателей, у Распадской сохраняется отрицательный чистый долг.
Поводов для оптимизма нет, так как отрасль переживает глубокий кризис, но и финансовая устойчивость Распадской не вызывает вопросов. Из плюсов можно отметить стабильную ситуацию со сбытом. Несмотря на все проблемы, продажи Распадской за период сократились всего на 4%.
Наше мнение: ждем бокового движения акций. Стоит следить за ценами на уголь и новостями о переезде Evraz. Эти два фактора могут существенно повлиять на стоимость бумаг Распадской, причём достаточно быстро.
https://www.psbank.ru/Informer (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Отправить жалобу
По итогам полугодия компания получила чистый убыток в 99 млн долл. Но стоит отметить, что существенное влияние на результат оказало обесценение активов в 194 млн долл. Без этого "бумажного" убытка Распадская могла бы показать чистую прибыль. По мере восстановления цен на уголь переоценка активов будет положительной.
В части денежных потоков ситуация также ухудшилась. FCF тоже оказался отрицательным, составив -46 млн долл. Ситуацию улучшил приток средств после закрытия краткосрочных депозитов.
Несмотря на сильное падение финансовых показателей, у Распадской сохраняется отрицательный чистый долг.
Поводов для оптимизма нет, так как отрасль переживает глубокий кризис, но и финансовая устойчивость Распадской не вызывает вопросов. Из плюсов можно отметить стабильную ситуацию со сбытом. Несмотря на все проблемы, продажи Распадской за период сократились всего на 4%.
Наше мнение: ждем бокового движения акций. Стоит следить за ценами на уголь и новостями о переезде Evraz. Эти два фактора могут существенно повлиять на стоимость бумаг Распадской, причём достаточно быстро.
https://www.psbank.ru/Informer (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Отправить жалобу