11 августа 2024 БКС Экспресс Холоденко Оксана
Торговая пятидневка на американском рынке акций была волатильной.
После просадки понедельника три ключевых фондовых индекса отыграли падение и закрылись в небольшом минусе. S&P 500 снизился на 0,1%, NASDAQ Composite — на 0,2%, Dow Jones — на 0,6%.
Что движет рынком
В понедельник S&P 500 упал на 3%. Негатив пришел из Японии. Nikkei 225 провалился на 12,4%. За пределами Японии падение было не таким заметным. Китайский рынок потерял около 1,5%, турецкий — 5,5%. Причины обвала: слабые данные по рынку труда США, повышение базовой процентной ставки Банка Японии, увеличение вероятности наступления рецессии в Штатах.
В перспективе стоит ожидать сужение дифференциала процентных ставок в США. Нельзя исключать внеплановое заседание ФРС и снижение процентной ставки. Согласно плану, оно ожидается в сентябре. Масштаб снижения — до 0,5 п.п. Это нестандартный шаг, обычно ФРС сокращает ставку на 0,25 п.п.
Рецессия в США в этом году маловероятна. Гибкий сервис ФРБ Атланты GDPNow предполагает увеличение ВВП на 2,9% в III квартале (кв/кв). Все это причины восстановления американских индексов после понедельника.
Макростатистики на неделе было мало. ISM в сфере услуг в июле вырос с 48,8 п. до 51,4 п. (прогноз: 51,4 п.).
После публикации квартальной отчетности акции Uber Technology за одну торговую сессию выросли на 11%, Walt Disney — на 4,5%, Caterpillar — на 3%.
На что обратить внимание
Из макростатистики самыми важными будут инфляция потребителей в США и блок данных по экономике КНР, включая промышленное производство и розничные продажи.
Из квартальной отчетности стоит обратить внимание Ноme Depot, Cisco, Wal-Mart. Финансовые показатели представили более 90% компаний S&P 500. Согласно оценке исследовательской организации FactSet, во II квартале сводная EPS могла вырасти на 10,8% (г/г). В конце июня динамика оценивалась в 8,9% (г/г).
Что дальше
Значение S&P 500 на 09.08.2024 — 5344 п., индекс вырос на 0,5%. Целевой ориентир в рамках позитивного сценария — 5500 п. Он может быть достигнуть при прохождении S&P 500 уровня 5400 п.
Вложиться в движения индексов можно при помощи фьючерсов на Мосбирже. Ближайшие контракты: SPYF-9.24 (SFU4) и NASD-9.24 (NAU4). Локальные таргеты: SFU4 — 550, NAU4 — 19 500. Это подразумевает возможность роста. Котировки на пятницу — 540 и 18 739.
После просадки понедельника три ключевых фондовых индекса отыграли падение и закрылись в небольшом минусе. S&P 500 снизился на 0,1%, NASDAQ Composite — на 0,2%, Dow Jones — на 0,6%.
Что движет рынком
В понедельник S&P 500 упал на 3%. Негатив пришел из Японии. Nikkei 225 провалился на 12,4%. За пределами Японии падение было не таким заметным. Китайский рынок потерял около 1,5%, турецкий — 5,5%. Причины обвала: слабые данные по рынку труда США, повышение базовой процентной ставки Банка Японии, увеличение вероятности наступления рецессии в Штатах.
В перспективе стоит ожидать сужение дифференциала процентных ставок в США. Нельзя исключать внеплановое заседание ФРС и снижение процентной ставки. Согласно плану, оно ожидается в сентябре. Масштаб снижения — до 0,5 п.п. Это нестандартный шаг, обычно ФРС сокращает ставку на 0,25 п.п.
Рецессия в США в этом году маловероятна. Гибкий сервис ФРБ Атланты GDPNow предполагает увеличение ВВП на 2,9% в III квартале (кв/кв). Все это причины восстановления американских индексов после понедельника.
Макростатистики на неделе было мало. ISM в сфере услуг в июле вырос с 48,8 п. до 51,4 п. (прогноз: 51,4 п.).
После публикации квартальной отчетности акции Uber Technology за одну торговую сессию выросли на 11%, Walt Disney — на 4,5%, Caterpillar — на 3%.
На что обратить внимание
Из макростатистики самыми важными будут инфляция потребителей в США и блок данных по экономике КНР, включая промышленное производство и розничные продажи.
Из квартальной отчетности стоит обратить внимание Ноme Depot, Cisco, Wal-Mart. Финансовые показатели представили более 90% компаний S&P 500. Согласно оценке исследовательской организации FactSet, во II квартале сводная EPS могла вырасти на 10,8% (г/г). В конце июня динамика оценивалась в 8,9% (г/г).
Что дальше
Значение S&P 500 на 09.08.2024 — 5344 п., индекс вырос на 0,5%. Целевой ориентир в рамках позитивного сценария — 5500 п. Он может быть достигнуть при прохождении S&P 500 уровня 5400 п.
Вложиться в движения индексов можно при помощи фьючерсов на Мосбирже. Ближайшие контракты: SPYF-9.24 (SFU4) и NASD-9.24 (NAU4). Локальные таргеты: SFU4 — 550, NAU4 — 19 500. Это подразумевает возможность роста. Котировки на пятницу — 540 и 18 739.
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Жалоба