12 августа 2024 Мои Инвестиции
🔸 Инфляция в России в июле ускорилась до 9,13% г/г против 8,59% г/г в июне. Росстат предварительно оценил рост ВВП РФ во втором квартале на уровне 4% г/г. Доходности ОФЗ продолжили снижаться в пятницу. За неделю доходности выпусков в средней части кривой ОФЗ упали на 60-75 б.п. Однако это не поддержало акции (-1,8% за неделю).
🔸 В новом указе президента РФ появились детали выпуска замещающих облигаций на суверенные евробонды. Обмен можно будет произвести как на сами евробонды, так и на права по этим бумагам.
🔸 Рынок акций в Китае открылся с небольшими изменениями. Акции индийской Adani упали на 5% после информации о том, что глава индийского регулятора на рынке ценных бумаг имел долю в одном оффшорном фонде с членами семьи Адани.
🔸 Число скачиваний приложения «VK Видео» за первую неделю августа выросло в 4,5 раза по сравнению с данными за июль на фоне проблем с YouTube. Сервис вертикальных видео «VK Клипы» впервые обошел TikTok по охвату пользователей в РФ
Итоги недели: 5–9 августа
🔸 Индекс Мосбиржи упал за неделю на 1,8% и составил 2848. Лидерами среди компаний, входящих в индекс, стали депозитарные расписки Globaltrans (+4,1%), акции ПИК (+3,2%), «Юнипро» (+1,8%), «Мосэнерго» (+1,4%), «Русала» (+1,2%). В условиях, когда рубль не ослабляется, и есть риск дальнейшего повышения ставки ЦБ, по-прежнему не видим российский рынок привлекательным на текущих уровнях.
🔸 В резюме обсуждения ключевой ставки ЦБ раскрыл, что на июльском заседании часть Совета директоров выступала за повышение ставки сразу до 19–20%. Вместо этого ЦБ предпочел повысить ставку до 18% и дать сигнал о том, что если поступающая информация в ближайшие месяцы будет указывать на сохранение неизменного инфляционного давления, ЦБ готов продолжить повышать ставку.
🔸 Внешние рынки прошли в понедельник пик панических настроений, после чего аппетиты к риску начали возвращаться на рынки, так как ожидания резкого скатывания экономики США в рецессию не имели под собой оснований. Тем не менее, на сентябрьское заседание ФРС фьючерсы на ставки теперь закладывают 45%-ную вероятность понижения ставки на 25 б.п. и 55%-ную вероятность снижения на 50 б.п.
Полагаем, что сдвиг в ожиданиях по ставке позитивен для рисковых активов, которые могут полностью отыграть недавнее падение и пойти на новые максимумы. Многое будет зависеть от данных по инфляции в США за июль, которые будут опубликованы в ближайшую среду. Ожидается, что индекс потребительских цен упадет с 3,0% г/г до 2,9% г/г.
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Жалоба