12 августа 2024 ИХ "Финам" Поздеева Екатерина
Цены на нефть опустились ниже $80 за баррель. Рост американских нефтяников приостановился вслед за нефтью. На российские нефтегазовые компании влияет ужесточение денежно-кредитной политики ЦБ и укрепление рубля. В Китае растет добыча нефти, что играет на руку нефтесервисным компаниям.
Аналитики «Финама» провели исследование мирового нефтегазового сектора и дали рекомендации. Finam.ru рассказывает о пяти акциях нефтегазовых компаний, перспективных для инвесторов.
ЛУКОЙЛ
«ЛУКОЙЛ» - одна из крупнейших российских нефтяных компаний, традиционно выделяющаяся высокими дивидендами.
Эксперты отмечают, что в условиях высокой ставки ЦБ «ЛУКОЙЛ» получает положительные чистые процентные доходы благодаря отрицательному чистому долгу. Так, на конец 2023 года компания накопила на счетах более 1,2 трлн рублей или около 25% капитализации. При этом идея выкупа 25% акций у нерезидентов по-прежнему актуальна для «ЛУКОЙЛа». При погашении выкупленных акций и дисконте 50% каждые выкупленные 2% будут увеличивать справедливую цену акций на 1%.
По мнению аналитиков «Финама», если средства не будут использованы на обратный выкуп акций с дисконтом, то 100% скорректированного свободного денежного потока компании может пойти на выплату дивидендов. По их прогнозу, в 2024 году дивиденд может составить около 1000-1100 рублей на акцию и принести 14,8-16,3% доходности.
Аналитики «Финама» рекомендуют «Покупать» акции «ЛУКОЙЛа» с целевой ценой 8395 рублей и потенциалом роста 24%.
Транснефть
«Транснефть» - крупнейшая нефтепроводная компания в мире. Аналитики «Финама» называют ее привилегированные бумаги защитным активом в нефтяном секторе, поскольку бизнес компании не зависит от колебаний курса рубля и мировых цен на нефть.
Переориентация экспорта нефти на другие рынки, привела к удлинению маршрутов поставок и росту прибыли «Транснефти».
Кроме того, «Транснефть» ежегодно индексирует тарифы, исходя из прогнозного роста цен, что защищает ее бизнес от инфляции. Так, в начале 2023-го компания повысила тарифы на 7,2% за год, что помогло ей справиться с негативом от снижения добычи в рамках сделки ОПЕК+.
Аналитики «Финама» прогнозируют, что дивидендные выплаты «Транснефти» вырастут до 180-185 рублей на акцию и принесут 12,9-13,3% доходности.
Они рекомендуют «Покупать» привилегированные акции «Транснефти» с целевой ценой 1769 рублей и потенциалом роста 27%.
Chevron
Chevron - одна из крупнейших нефтегазовых компаний в мире. В 2023 году она объявила о покупке сланцевого нефтедобытчика Hess, который имеет широкую географию активов. Покупка позволит Chevron получить доступ к перспективному проекту в Гайане, а также укрепит позиции компании внутри США. Однако из-за противодействия Exxon Mobil и CNOOC закрытие сделки задерживается. По мнению экспертов, сделка по Hess будет закрыта до конца года, что позитивно отразится на акциях Chevron.
Кроме того, в этом году Chevron может увеличить дивиденды на 7,9% до $6,52 на акцию, что принесет 4,1% доходности. Это одна из самых высоких доходностей в американском нефтегазовом секторе. Компания также проводит обратный выкуп акций, ожидаемый размер которого за год составит $17,5 млрд и принесет доходность 5,9%.
Аналитики «Финама» рекомендуют «Покупать» акции Chevron с целевой ценой $192,6 и потенциалом роста 20%.
China Oilfield Services
China Oilfield Services - китайская нефтесервисная компания. Лидер в сфере шлейфовой добычи. China Oilfield Services работает в основном на внутреннем рынке Поднебесной, на который приходится более 80% ее выручки.
Материнской компанией China Oilfield Services является нефтегазовый гигант CNOOC Limited. К 2025 году CNOOC планирует увеличить добычу углеводородов до 780–800 тыс. баррелей в нефтяном эквиваленте в сутки, на 16–19% больше по сравнению с 2023 годом. Кроме того, спрос на нефть в Китае в ближайшие 4-8 лет продолжит расти, что также играет на руку акциям компании.
По прогнозу экспертов, в 2024 году выручка China Oilfield Services может увеличиться на 11,6% до 49,1 млрд юаней. Дивиденды компании по итогам года могут вырасти до 0,26 юаня на акцию и принести 4% доходности.
Аналитики «Финама» рекомендуют «Покупать» акции China Oilfield Services с целевой ценой 9,07 гонконгских долларов и потенциалом роста 30%.
НОВАТЭК
«НОВАТЭК» - крупнейший производитель природного газа в России, который продолжает укреплять лидерские позиции и на рынке СПГ.
По мнению экспертов, рост стоимости акций «НОВАТЭКа» сейчас зависит от способности компании реализовать стратегию по росту производства СПГ. На данный момент ключевой проект компании - «Ямал СПГ», объем производства на котором в 2023 году составил около 20 млн тонн.
Следующим проектом «НОВАТЭКа» станет «Арктик СПГ-2», который должны были запустить в начале 2024 года, но возникла задержка из-за американских санкций. Основной проблемой для его запуска остается нехватка танкеров ледового класса и отказ других стран поставлять их из-за санкций. По мнению экспертов, если отечественное производство танкеров, которые выпускает российская верфь «Звезда», будет налажено, то шансы на успешную реализацию проекта «Арктик СПГ-2» значительно вырастут.
Кроме того, «НОВАТЭК» регулярно выплачивает 50% скорректированной прибыли в виде дивидендов. Ожидаемый размер выплат за 12 месяцев, по оценкам аналитиков «Финама», составляет 96,9 рублей на акцию, что принесет 9,3% доходности.
Аналитики «Финама» рекомендуют «Покупать» акции «НОВАТЭКа» с целевой ценой 1552 рублей и потенциалом роста 48%.
Аналитики «Финама» провели исследование мирового нефтегазового сектора и дали рекомендации. Finam.ru рассказывает о пяти акциях нефтегазовых компаний, перспективных для инвесторов.
ЛУКОЙЛ
«ЛУКОЙЛ» - одна из крупнейших российских нефтяных компаний, традиционно выделяющаяся высокими дивидендами.
Эксперты отмечают, что в условиях высокой ставки ЦБ «ЛУКОЙЛ» получает положительные чистые процентные доходы благодаря отрицательному чистому долгу. Так, на конец 2023 года компания накопила на счетах более 1,2 трлн рублей или около 25% капитализации. При этом идея выкупа 25% акций у нерезидентов по-прежнему актуальна для «ЛУКОЙЛа». При погашении выкупленных акций и дисконте 50% каждые выкупленные 2% будут увеличивать справедливую цену акций на 1%.
По мнению аналитиков «Финама», если средства не будут использованы на обратный выкуп акций с дисконтом, то 100% скорректированного свободного денежного потока компании может пойти на выплату дивидендов. По их прогнозу, в 2024 году дивиденд может составить около 1000-1100 рублей на акцию и принести 14,8-16,3% доходности.
Аналитики «Финама» рекомендуют «Покупать» акции «ЛУКОЙЛа» с целевой ценой 8395 рублей и потенциалом роста 24%.
Транснефть
«Транснефть» - крупнейшая нефтепроводная компания в мире. Аналитики «Финама» называют ее привилегированные бумаги защитным активом в нефтяном секторе, поскольку бизнес компании не зависит от колебаний курса рубля и мировых цен на нефть.
Переориентация экспорта нефти на другие рынки, привела к удлинению маршрутов поставок и росту прибыли «Транснефти».
Кроме того, «Транснефть» ежегодно индексирует тарифы, исходя из прогнозного роста цен, что защищает ее бизнес от инфляции. Так, в начале 2023-го компания повысила тарифы на 7,2% за год, что помогло ей справиться с негативом от снижения добычи в рамках сделки ОПЕК+.
Аналитики «Финама» прогнозируют, что дивидендные выплаты «Транснефти» вырастут до 180-185 рублей на акцию и принесут 12,9-13,3% доходности.
Они рекомендуют «Покупать» привилегированные акции «Транснефти» с целевой ценой 1769 рублей и потенциалом роста 27%.
Chevron
Chevron - одна из крупнейших нефтегазовых компаний в мире. В 2023 году она объявила о покупке сланцевого нефтедобытчика Hess, который имеет широкую географию активов. Покупка позволит Chevron получить доступ к перспективному проекту в Гайане, а также укрепит позиции компании внутри США. Однако из-за противодействия Exxon Mobil и CNOOC закрытие сделки задерживается. По мнению экспертов, сделка по Hess будет закрыта до конца года, что позитивно отразится на акциях Chevron.
Кроме того, в этом году Chevron может увеличить дивиденды на 7,9% до $6,52 на акцию, что принесет 4,1% доходности. Это одна из самых высоких доходностей в американском нефтегазовом секторе. Компания также проводит обратный выкуп акций, ожидаемый размер которого за год составит $17,5 млрд и принесет доходность 5,9%.
Аналитики «Финама» рекомендуют «Покупать» акции Chevron с целевой ценой $192,6 и потенциалом роста 20%.
China Oilfield Services
China Oilfield Services - китайская нефтесервисная компания. Лидер в сфере шлейфовой добычи. China Oilfield Services работает в основном на внутреннем рынке Поднебесной, на который приходится более 80% ее выручки.
Материнской компанией China Oilfield Services является нефтегазовый гигант CNOOC Limited. К 2025 году CNOOC планирует увеличить добычу углеводородов до 780–800 тыс. баррелей в нефтяном эквиваленте в сутки, на 16–19% больше по сравнению с 2023 годом. Кроме того, спрос на нефть в Китае в ближайшие 4-8 лет продолжит расти, что также играет на руку акциям компании.
По прогнозу экспертов, в 2024 году выручка China Oilfield Services может увеличиться на 11,6% до 49,1 млрд юаней. Дивиденды компании по итогам года могут вырасти до 0,26 юаня на акцию и принести 4% доходности.
Аналитики «Финама» рекомендуют «Покупать» акции China Oilfield Services с целевой ценой 9,07 гонконгских долларов и потенциалом роста 30%.
НОВАТЭК
«НОВАТЭК» - крупнейший производитель природного газа в России, который продолжает укреплять лидерские позиции и на рынке СПГ.
По мнению экспертов, рост стоимости акций «НОВАТЭКа» сейчас зависит от способности компании реализовать стратегию по росту производства СПГ. На данный момент ключевой проект компании - «Ямал СПГ», объем производства на котором в 2023 году составил около 20 млн тонн.
Следующим проектом «НОВАТЭКа» станет «Арктик СПГ-2», который должны были запустить в начале 2024 года, но возникла задержка из-за американских санкций. Основной проблемой для его запуска остается нехватка танкеров ледового класса и отказ других стран поставлять их из-за санкций. По мнению экспертов, если отечественное производство танкеров, которые выпускает российская верфь «Звезда», будет налажено, то шансы на успешную реализацию проекта «Арктик СПГ-2» значительно вырастут.
Кроме того, «НОВАТЭК» регулярно выплачивает 50% скорректированной прибыли в виде дивидендов. Ожидаемый размер выплат за 12 месяцев, по оценкам аналитиков «Финама», составляет 96,9 рублей на акцию, что принесет 9,3% доходности.
Аналитики «Финама» рекомендуют «Покупать» акции «НОВАТЭКа» с целевой ценой 1552 рублей и потенциалом роста 48%.
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Жалоба