Главное
• Индекс МосБиржи почти не отреагировал на скачок нефти и инвалют — на фоне обострения геополитической обстановки сентимент на рынке акций все еще подавленный. Но и на общем скептицизме есть яркие корпоративные моменты.
• Бумаги в фокусе: дивидендный сюрприз от АМЕТ; сильнее индекса — Юнипро, Полюс, Мечел-ап; хуже рынка — АЛРОСА, ВК.
• Рубль относительно юаня стабилен, там курс остается в летнем боковике ниже 11,9. А вот внебиржевые доллар и евро резко взлетели на максимумы конца весны — доллар почти 90, евро у 97. В ОФЗ лишь локальная коррекция после ралли.
• На внешнем контуре индексы США нейтральны, их утренние фьючерсы в нуле, в Азии бенчмарки чуть вверх. Перед стартом европейских рынков акций формируется спокойный биржевой фон. А у российского рынка своя повестка.
• Нефть Brent была выше $82 — взлет барреля на фоне жесткой геополитики Ближнего Востока и Восточной Европы; теперь $80 из разряда сопротивления переходит в поддержку. Золото на исторических вершинах, унция в шаге от $2480. Газ NG после микроралли уходит в техническую коррекцию на $2,15. А европейский газ TTF остывает после нагрева почти до $500.
В деталях
Индекс МосБиржи всю сессию шатало из стороны в сторону: в моменте было -1% и падение к 2814 п., а закрытие вечерки уже в +0,3% у 2858 п. Рынок не может определиться с направлением краткосрочного движения на фоне сложной ситуации в приграничных областях. Геополитическая неопределенность пока не позволяет приступить к уверенному восстановлению рынка акций с годовых минимумов.
Вчерашняя динамика рынка акций у кого-то может вызвать удивление: мол, нет роста при таком-то взлете нефтяных цен и ослаблении рубля. Но ведь фактор давления извне, сдерживающий покупательный сентимент на рынке, и стал источником подорожания сырьевых цен и инвалюты. Поэтому ничего удивительного. По мере послабления на внешнем контуре вернется и аппетит к риску, тогда даже коррекция на товарных рынках и укрепление рубля не смогут помешать Индексу МосБиржи расти — рынок не линеен, корреляции изменчивы.
С технической точки зрения имеем сужающийся боковик в Индексе МосБиржи в границах чуть выше 2800 п. — поддержка и сразу под 2900 п. — сопротивление. После консолидации обычно выход сильный, отдаем предпочтение на вверх. Среднесрочное динамическое сопротивление уже через неделю опустится к 2900 п., его прорыв станет сигналом к возврату бенчмарка на круглые 3000 п.
Про рубль и ОФЗ. Динамика биржевого юаня невзрачная, курс CNY/RUB остается в границах летнего боковика 11,5–12. Вчера юань прибавил лишь 0,1% и на закрытии оказался чуть выше 11,89. А вот внебиржевые доллар и евро резко взлетели: по данным ЦБ, курс на 13 августа — 89,94 (+2,2%) и 96,68 (+1,6%).
На фоне ухода токсичных инвалют на внебиржу в моменте может образовываться дисбаланс спроса и предложения, сейчас, очевидно, там дефицит. К концу месяца курсы инвалют способны вернуться в привычные формации: 84–89 за доллар и 90–95 за евро. Активные трейдеры при работе могут использовать фьючерсы на доллар, евро, юань — SiU4, EuU4, CRU4.
В ОФЗ ожидаемая остановка после ралли, индекс гособлигаций RGBI утром взлетал на двухмесячные максимумы под 107,6 п., но откатил к 106,9 п. на фоне жестких комментариев руководства ЦБ по ставке. Оцениваем движение индикатора вниз как временную коррекцию и ориентируемся на дальнейший подъем котировок облигаций с одновременным снижением их доходностей. Целевые для RGBI над 109 п. сохраняются. Жесткость ЦБ на заседании 13 сентября могут смягчить обнадеживающие недельные данные по инфляции, а отыгрывать идею в ОФЗ нужно заранее.
Бумаги в фокусе
• Ашинский метзавод (+22,2%). Лидер вчерашнего рынка вне состава Индекса МосБиржи. Акции улетели на верхнюю планку на фоне анонса грандиозных дивидендов. При курсе на закрытии понедельника 92,5 руб. вчера были объявлены огромные выплаты за I полугодие в 77 руб. Дивдоходность после роста акций на закрытии вторника за 113 руб. — 68%. Последний день для покупки бумаг под дивиденды — 26 сентября. Акции относятся к глубокому эшелону, они неликвидные и на таких новостях в моменте попросту пропадает предложение. Технически на импульсе курс может быть еще выше: исторический максимум под 120 руб. на открытии наверняка будет обновлен. Дивидендный сюрприз явно удался, но в целом это, скорее, уже спекулятивная история с повышенным риском.
• Юнипро (+4,5%). Лучший результат на вчерашних торгах среди всех компонентов бенчмарка. Акции имеют пониженный уровень ликвидности, и при значительном объеме спроса курс делает широкие движения. Отчетность за I полугодие оказалась сильной, и этого хватило для инерционного прорыва сопротивления 1,83 руб. На максимуме дня было уже 1,92 руб. Технически бумаги могут откатить на поддержку 1,87 руб. с перспективой еще одной волны вверх к 1,95 руб.
• Полюс (+3,5%). Чувствительность акций золотодобытчика к цене золота закономерно высокая, а унция вновь взлетела на исторические максимумы. Отсюда и оптимизм в бумагах. Сейчас динамическое и статичное сопротивление пересеклись на круглой отметке 13 000 руб., видимо, это и будет ориентир подъема акций на ближайшие сессии.
• Мечел-ап (+2,9%). Лишь небольшой прирост Индекса МосБиржи — и одни из самых волатильных акций на рынке сразу делают кратную доходность. Тем более, они были сильно перепроданы. Пока это лишь отскок после падения на годовое дно, но он может быть и высоким — динамическое сопротивление до конца августа опустится в область 180 руб. Главное, чтобы на широком рынке возобладал оптимизм.
• АЛРОСА (-2,4%). Худший результат среди бумаг из состава индекса. Отчетность корпорации за I полугодие не вдохновила участников рынка. Курс упал под психологические 60 руб. Техническая поддержка сразу под 59 руб., шанс на ее удержание пока есть, но при уходе ниже возникнет риск сваливания на дно 2022 г. — область 56 руб. Фундаментальный таргет понижен до 64 руб., апсайд от текущих низкий, взгляд остается «Негативный».
• ВК (-1,8%). В моменте курс падал на дно октября 2022 г. под 421 руб. Акции волатильные, а фундаментальный кейс слабый. Есть риск сваливания в область 415–405 руб., где технически уже может быть интересен подхват на отскок на фоне накопившейся перепроданности. Подробный расклад — в специальном материале.
На внешнем контуре
• В США: относительно спокойные торги после эмоционального обвала и полного выкупа просадки на прошлой неделе. Индекс S&P 500 вернулся под 5350 п., утренние фьючерсы в символическом плюсе, что предполагает нейтральный старт азиатской и европейской биржевых сессий. Сегодня и завтра инвесторы ждут метрик по инфляции за июль, что повлияет на настроение ФРС. Но уже сейчас вероятность снижения ключевой ставки в сентябре стабильно 100%, остается вопрос лишь шага вниз. Для отработки заокеанских тенденций российским активным трейдерам доступны московские фьючерсы SPYF и NASD. Выход на европейский рынок возможен через фьючерс STOX.
• В Азии: индексы чуть выше нуля, и это фактор небольшого преимущества европейских фондовых быков. Российским трейдерам открыт доступ на рынок Гонконга через фьючерс HANG, бенчмарк Hang Seng нейтрален. Динамику японского рынка можно повторять через московский фьючерс NIKK, а в индексе Nikkei сегодня резко вверх до +3% — там отыгрывают вчерашний выходной.
• Нефть Brent выносило к $82,4. Фактор ближневосточного конфликта подогревает спекулятивные настроения и расширяет риск-премию в барреле. Техническая преграда на круглых $80 не устояла, теперь это линия обороны для нефтебыков. Утренний фьючерс у $81,7.
• Золото уже отметилось выше $2470, для унции это исторические максимумы. Все, как и ожидалось: защитная функция драгметалла в обстановке международной напряженности активирована, а фактор грядущего монетарного разворота ФРС давит на индекс доллара DXY:103 п., с которым у золота отрицательная статистическая сила связи. Тренд в унции вверх скорее продолжится, чем развернется.
• Газ NG после микроралли уже в откате к поддержке $2,15. Накануне фьючерс отработал целевые $2,2 с запасом, спекулятивно активным трейдерам нужно было выходить. Результат в +10% зафиксирован. Кеш. А на европейском газовом хабе TTF были максимумы с декабря 2023 г., курс приближался к $500 за тыс. кубов на фоне обостренного российского геополитического фактора. Сейчас коррекция в сторону $450 — всё очень волатильно.
• Индекс МосБиржи почти не отреагировал на скачок нефти и инвалют — на фоне обострения геополитической обстановки сентимент на рынке акций все еще подавленный. Но и на общем скептицизме есть яркие корпоративные моменты.
• Бумаги в фокусе: дивидендный сюрприз от АМЕТ; сильнее индекса — Юнипро, Полюс, Мечел-ап; хуже рынка — АЛРОСА, ВК.
• Рубль относительно юаня стабилен, там курс остается в летнем боковике ниже 11,9. А вот внебиржевые доллар и евро резко взлетели на максимумы конца весны — доллар почти 90, евро у 97. В ОФЗ лишь локальная коррекция после ралли.
• На внешнем контуре индексы США нейтральны, их утренние фьючерсы в нуле, в Азии бенчмарки чуть вверх. Перед стартом европейских рынков акций формируется спокойный биржевой фон. А у российского рынка своя повестка.
• Нефть Brent была выше $82 — взлет барреля на фоне жесткой геополитики Ближнего Востока и Восточной Европы; теперь $80 из разряда сопротивления переходит в поддержку. Золото на исторических вершинах, унция в шаге от $2480. Газ NG после микроралли уходит в техническую коррекцию на $2,15. А европейский газ TTF остывает после нагрева почти до $500.
В деталях
Индекс МосБиржи всю сессию шатало из стороны в сторону: в моменте было -1% и падение к 2814 п., а закрытие вечерки уже в +0,3% у 2858 п. Рынок не может определиться с направлением краткосрочного движения на фоне сложной ситуации в приграничных областях. Геополитическая неопределенность пока не позволяет приступить к уверенному восстановлению рынка акций с годовых минимумов.
Вчерашняя динамика рынка акций у кого-то может вызвать удивление: мол, нет роста при таком-то взлете нефтяных цен и ослаблении рубля. Но ведь фактор давления извне, сдерживающий покупательный сентимент на рынке, и стал источником подорожания сырьевых цен и инвалюты. Поэтому ничего удивительного. По мере послабления на внешнем контуре вернется и аппетит к риску, тогда даже коррекция на товарных рынках и укрепление рубля не смогут помешать Индексу МосБиржи расти — рынок не линеен, корреляции изменчивы.
С технической точки зрения имеем сужающийся боковик в Индексе МосБиржи в границах чуть выше 2800 п. — поддержка и сразу под 2900 п. — сопротивление. После консолидации обычно выход сильный, отдаем предпочтение на вверх. Среднесрочное динамическое сопротивление уже через неделю опустится к 2900 п., его прорыв станет сигналом к возврату бенчмарка на круглые 3000 п.
Про рубль и ОФЗ. Динамика биржевого юаня невзрачная, курс CNY/RUB остается в границах летнего боковика 11,5–12. Вчера юань прибавил лишь 0,1% и на закрытии оказался чуть выше 11,89. А вот внебиржевые доллар и евро резко взлетели: по данным ЦБ, курс на 13 августа — 89,94 (+2,2%) и 96,68 (+1,6%).
На фоне ухода токсичных инвалют на внебиржу в моменте может образовываться дисбаланс спроса и предложения, сейчас, очевидно, там дефицит. К концу месяца курсы инвалют способны вернуться в привычные формации: 84–89 за доллар и 90–95 за евро. Активные трейдеры при работе могут использовать фьючерсы на доллар, евро, юань — SiU4, EuU4, CRU4.
В ОФЗ ожидаемая остановка после ралли, индекс гособлигаций RGBI утром взлетал на двухмесячные максимумы под 107,6 п., но откатил к 106,9 п. на фоне жестких комментариев руководства ЦБ по ставке. Оцениваем движение индикатора вниз как временную коррекцию и ориентируемся на дальнейший подъем котировок облигаций с одновременным снижением их доходностей. Целевые для RGBI над 109 п. сохраняются. Жесткость ЦБ на заседании 13 сентября могут смягчить обнадеживающие недельные данные по инфляции, а отыгрывать идею в ОФЗ нужно заранее.
Бумаги в фокусе
• Ашинский метзавод (+22,2%). Лидер вчерашнего рынка вне состава Индекса МосБиржи. Акции улетели на верхнюю планку на фоне анонса грандиозных дивидендов. При курсе на закрытии понедельника 92,5 руб. вчера были объявлены огромные выплаты за I полугодие в 77 руб. Дивдоходность после роста акций на закрытии вторника за 113 руб. — 68%. Последний день для покупки бумаг под дивиденды — 26 сентября. Акции относятся к глубокому эшелону, они неликвидные и на таких новостях в моменте попросту пропадает предложение. Технически на импульсе курс может быть еще выше: исторический максимум под 120 руб. на открытии наверняка будет обновлен. Дивидендный сюрприз явно удался, но в целом это, скорее, уже спекулятивная история с повышенным риском.
• Юнипро (+4,5%). Лучший результат на вчерашних торгах среди всех компонентов бенчмарка. Акции имеют пониженный уровень ликвидности, и при значительном объеме спроса курс делает широкие движения. Отчетность за I полугодие оказалась сильной, и этого хватило для инерционного прорыва сопротивления 1,83 руб. На максимуме дня было уже 1,92 руб. Технически бумаги могут откатить на поддержку 1,87 руб. с перспективой еще одной волны вверх к 1,95 руб.
• Полюс (+3,5%). Чувствительность акций золотодобытчика к цене золота закономерно высокая, а унция вновь взлетела на исторические максимумы. Отсюда и оптимизм в бумагах. Сейчас динамическое и статичное сопротивление пересеклись на круглой отметке 13 000 руб., видимо, это и будет ориентир подъема акций на ближайшие сессии.
• Мечел-ап (+2,9%). Лишь небольшой прирост Индекса МосБиржи — и одни из самых волатильных акций на рынке сразу делают кратную доходность. Тем более, они были сильно перепроданы. Пока это лишь отскок после падения на годовое дно, но он может быть и высоким — динамическое сопротивление до конца августа опустится в область 180 руб. Главное, чтобы на широком рынке возобладал оптимизм.
• АЛРОСА (-2,4%). Худший результат среди бумаг из состава индекса. Отчетность корпорации за I полугодие не вдохновила участников рынка. Курс упал под психологические 60 руб. Техническая поддержка сразу под 59 руб., шанс на ее удержание пока есть, но при уходе ниже возникнет риск сваливания на дно 2022 г. — область 56 руб. Фундаментальный таргет понижен до 64 руб., апсайд от текущих низкий, взгляд остается «Негативный».
• ВК (-1,8%). В моменте курс падал на дно октября 2022 г. под 421 руб. Акции волатильные, а фундаментальный кейс слабый. Есть риск сваливания в область 415–405 руб., где технически уже может быть интересен подхват на отскок на фоне накопившейся перепроданности. Подробный расклад — в специальном материале.
На внешнем контуре
• В США: относительно спокойные торги после эмоционального обвала и полного выкупа просадки на прошлой неделе. Индекс S&P 500 вернулся под 5350 п., утренние фьючерсы в символическом плюсе, что предполагает нейтральный старт азиатской и европейской биржевых сессий. Сегодня и завтра инвесторы ждут метрик по инфляции за июль, что повлияет на настроение ФРС. Но уже сейчас вероятность снижения ключевой ставки в сентябре стабильно 100%, остается вопрос лишь шага вниз. Для отработки заокеанских тенденций российским активным трейдерам доступны московские фьючерсы SPYF и NASD. Выход на европейский рынок возможен через фьючерс STOX.
• В Азии: индексы чуть выше нуля, и это фактор небольшого преимущества европейских фондовых быков. Российским трейдерам открыт доступ на рынок Гонконга через фьючерс HANG, бенчмарк Hang Seng нейтрален. Динамику японского рынка можно повторять через московский фьючерс NIKK, а в индексе Nikkei сегодня резко вверх до +3% — там отыгрывают вчерашний выходной.
• Нефть Brent выносило к $82,4. Фактор ближневосточного конфликта подогревает спекулятивные настроения и расширяет риск-премию в барреле. Техническая преграда на круглых $80 не устояла, теперь это линия обороны для нефтебыков. Утренний фьючерс у $81,7.
• Золото уже отметилось выше $2470, для унции это исторические максимумы. Все, как и ожидалось: защитная функция драгметалла в обстановке международной напряженности активирована, а фактор грядущего монетарного разворота ФРС давит на индекс доллара DXY:103 п., с которым у золота отрицательная статистическая сила связи. Тренд в унции вверх скорее продолжится, чем развернется.
• Газ NG после микроралли уже в откате к поддержке $2,15. Накануне фьючерс отработал целевые $2,2 с запасом, спекулятивно активным трейдерам нужно было выходить. Результат в +10% зафиксирован. Кеш. А на европейском газовом хабе TTF были максимумы с декабря 2023 г., курс приближался к $500 за тыс. кубов на фоне обостренного российского геополитического фактора. Сейчас коррекция в сторону $450 — всё очень волатильно.
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Жалоба