16 августа 2024 Риком-Траст Целищев Дмитрий
По итогам прошлой недели российский фондовый рынок с максимумов года потерял 19%. Падение наблюдалось и на мировых рынках. На этой неделе ситуация не изменилась – инвесторы пессимистично оценивают американскую статистику и перспективы китайской экономики.
На российский фондовый рынок действуют несколько другие факторы. Рост процентных ставок обусловил ужесточение конкурентной борьбы за капитал с инструментами фиксированной доходности. Отказ Газпрома от выплат дивидендов за 2023 год также негативно отразился на рынке, учитывая большой вес бумаг компании в индексе Мосбиржи. К этому можно добавить дивидендные гэпы, жесткую риторику ЦБ и перспективу роста налоговой нагрузки.
Распродажи на мировом рынке и переоценка прогнозов по мировой экономике стали дополнительным негативом для рынка.
Ждать быстрого восстановления рынка в краткосрочной перспективе не стоит. Продажи могут продолжаться вплоть до достижения индекса Мосбиржи ближайших критических значений 2800 и 2700 пунктов. Скорее всего, признаки стабилизации мы увидим не ранее начала четвертого квартала.
Широкая диверсификация портфеля позволит инвесторам даже в такой ситуации защитить портфель от просадки и, в том числе от официальной инфляции.
У неквалифицированных инвесторов есть выбор из нескольких практически безрисковых инструментов. Выбор каждого из них должен определяться уровнем риска и сроков инвестирования.
Доходность безрисковых инструментов, например, депозитов, во втором полугодии текущего года на фоне высокой ключевой ставки стремится к 20%. Для достижения цели инвестирования на горизонте до одного года банковский депозит будет являться оптимальным инвестиционным решением.
После повышения ключевой процентной ставки ЦБ интерес к фондовому рынку ограничен, но можно рассмотреть наиболее перспективные истории. При среднесрочном планировании с горизонтом 1-3 года, хорошие возможности для инвесторов представляет открытие брокерского счета или ИИС и покупка качественных корпоративных облигаций, например Лукойл или РЖД, облигаций федерального займа (ОФЗ) Минфина РФ. Практически при нулевом риске дефолта эмитентов у инвестора будет возможность получить регулярные выплаты в виде купонов, а в некоторых случаях рассчитывать на положительное изменение цены самой облигации.
Высокодоходные облигации и акции в сбалансированном портфеле помогут достичь целей инвестирования при долгосрочном планировании. На рынке акций наблюдается восходящий тренд. Известные компании с хорошим бэкграундом начинают привлекать средства сторонних инвесторов на открытом рынке, где инвестировать в компанию может любой желающий. Сбалансированный портфель позволит инвестору получать регулярные купоны по облигациям и рассчитывать на ежегодные дивиденды по акциям с одновременным ростом их стоимости.
Принимая во внимание цикличность процессов, у индекса Мосбиржи, как и у всего российского фондового рынка в среднесрочной перспективе возможен разворот. Поэтому инвестор должен находиться в поиске отраслей и эмитентов, у которых есть потенциал продемонстрировать максимальный рост при развороте рынка на восходящий тренд.
http://analytic.ricom.ru/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Отправить жалобу
На российский фондовый рынок действуют несколько другие факторы. Рост процентных ставок обусловил ужесточение конкурентной борьбы за капитал с инструментами фиксированной доходности. Отказ Газпрома от выплат дивидендов за 2023 год также негативно отразился на рынке, учитывая большой вес бумаг компании в индексе Мосбиржи. К этому можно добавить дивидендные гэпы, жесткую риторику ЦБ и перспективу роста налоговой нагрузки.
Распродажи на мировом рынке и переоценка прогнозов по мировой экономике стали дополнительным негативом для рынка.
Ждать быстрого восстановления рынка в краткосрочной перспективе не стоит. Продажи могут продолжаться вплоть до достижения индекса Мосбиржи ближайших критических значений 2800 и 2700 пунктов. Скорее всего, признаки стабилизации мы увидим не ранее начала четвертого квартала.
Широкая диверсификация портфеля позволит инвесторам даже в такой ситуации защитить портфель от просадки и, в том числе от официальной инфляции.
У неквалифицированных инвесторов есть выбор из нескольких практически безрисковых инструментов. Выбор каждого из них должен определяться уровнем риска и сроков инвестирования.
Доходность безрисковых инструментов, например, депозитов, во втором полугодии текущего года на фоне высокой ключевой ставки стремится к 20%. Для достижения цели инвестирования на горизонте до одного года банковский депозит будет являться оптимальным инвестиционным решением.
После повышения ключевой процентной ставки ЦБ интерес к фондовому рынку ограничен, но можно рассмотреть наиболее перспективные истории. При среднесрочном планировании с горизонтом 1-3 года, хорошие возможности для инвесторов представляет открытие брокерского счета или ИИС и покупка качественных корпоративных облигаций, например Лукойл или РЖД, облигаций федерального займа (ОФЗ) Минфина РФ. Практически при нулевом риске дефолта эмитентов у инвестора будет возможность получить регулярные выплаты в виде купонов, а в некоторых случаях рассчитывать на положительное изменение цены самой облигации.
Высокодоходные облигации и акции в сбалансированном портфеле помогут достичь целей инвестирования при долгосрочном планировании. На рынке акций наблюдается восходящий тренд. Известные компании с хорошим бэкграундом начинают привлекать средства сторонних инвесторов на открытом рынке, где инвестировать в компанию может любой желающий. Сбалансированный портфель позволит инвестору получать регулярные купоны по облигациям и рассчитывать на ежегодные дивиденды по акциям с одновременным ростом их стоимости.
Принимая во внимание цикличность процессов, у индекса Мосбиржи, как и у всего российского фондового рынка в среднесрочной перспективе возможен разворот. Поэтому инвестор должен находиться в поиске отраслей и эмитентов, у которых есть потенциал продемонстрировать максимальный рост при развороте рынка на восходящий тренд.
http://analytic.ricom.ru/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Отправить жалобу