28 августа 2024 БКС Экспресс | Segezha Group
Сегежа опубликовала финансовые результаты по МСФО за II квартал 2024 г.
- Выручка: 26,1 млрд руб. (+14% квартал к кварталу (кв/кв))
- OIBDA: 3,2 млрд руб. (+27% кв/кв)
- Чистый убыток: -4,3 млрд руб. (-17% кв/кв)
- Свободный денежный поток: -10,7 млрд руб. (+12% кв/кв)
- Чистый долг: 140,9 млрд руб. (+5,5% кв/кв)
Подробнее
Выручка во II квартале выросла на 14% кв/кв, до 26,1 млрд руб., на фоне роста объемов реализации товаров. Доля рублевой выручки составила 45%. За I полугодие 2024 г. выручка выросла на 23% год к году (г/г), до 48,9 млрд руб., что обусловлено формированием новой географии поставок и увеличением продаж продукции за счет перенаправления ранее выбывших объемов на другие рынки.
OIBDA во II квартале выросла на 27% кв/кв, до 3,2 млрд руб. Маржа OIBDA составила 12%, прибавив 1 п.п. кв/кв. За I полугодие OIBDA выросла на 42% г/г, до 5,7 млрд руб., что обусловлено ростом выручки, а также более медленным ростом операционных расходов.
Во II квартале чистый убыток составил 4,3 млрд руб., что на 17% меньше по сравнению с кварталом ранее. За I полугодие 2024 г. чистый убыток составил 9,5 млрд руб. (+24% г/г).
На 30 июня 2024 г. общий долг составил 144,2 млрд руб., по сравнению с 31 марта 2024 г. рост долга показателя составил 5%. Долговой портфель в основном был представлен обязательствами, номинированными в рублях — 94%.
Чистые финансовые расходы за II квартал суммарно составили 4,6 млрд руб. (-7% кв/кв).
Средневзвешенная ставка фондирования по заемным средствам на 30 июня 2024 г. составила 15,5% годовых. Средневзвешенный срок финансирования не изменился — 1,7 лет. Денежные средства и их эквиваленты, включая банковские депозиты сроком менее 3-х месяцев, на 30 июня 2024 г. остались на уровне прошлого квартала и составили 3,3 млрд руб. Валютная структура денежных средств и их эквивалентов: 12% — иностранная валюта, 88% — рубли.
Чистый долг составил 140,9 млрд руб., рост показателя к 31 марта 2024 г. — 5%. Соотношение чистого долга к LTМ OIBDA составило 13х.
За II квартал капитальные инвестиции составили 2,8 млрд руб. (рост в 2,7 раза кв/кв). 89% из них направлены на поддержание действующих активов (преимущественно покупка лесозаготовительной техники), 11% — на новые проекты расширения мощностей.
Обзор рынка
За II квартал 2024 г. средние цены реализации продукции Сегежи составили:
- Мешочная бумага — 533 евро/т (-5% кв/кв)
- Пиломатериалы — 153 евро/м3 (-7% кв/кв)
- Фанера березовая — 430 евро/м3 (+9% кв/кв)
- Клееные деревянные конструкции (КДК) — 343 евро/м3 (+13% кв/кв).
- Выручка: 26,1 млрд руб. (+14% квартал к кварталу (кв/кв))
- OIBDA: 3,2 млрд руб. (+27% кв/кв)
- Чистый убыток: -4,3 млрд руб. (-17% кв/кв)
- Свободный денежный поток: -10,7 млрд руб. (+12% кв/кв)
- Чистый долг: 140,9 млрд руб. (+5,5% кв/кв)
Подробнее
Выручка во II квартале выросла на 14% кв/кв, до 26,1 млрд руб., на фоне роста объемов реализации товаров. Доля рублевой выручки составила 45%. За I полугодие 2024 г. выручка выросла на 23% год к году (г/г), до 48,9 млрд руб., что обусловлено формированием новой географии поставок и увеличением продаж продукции за счет перенаправления ранее выбывших объемов на другие рынки.
OIBDA во II квартале выросла на 27% кв/кв, до 3,2 млрд руб. Маржа OIBDA составила 12%, прибавив 1 п.п. кв/кв. За I полугодие OIBDA выросла на 42% г/г, до 5,7 млрд руб., что обусловлено ростом выручки, а также более медленным ростом операционных расходов.
Во II квартале чистый убыток составил 4,3 млрд руб., что на 17% меньше по сравнению с кварталом ранее. За I полугодие 2024 г. чистый убыток составил 9,5 млрд руб. (+24% г/г).
На 30 июня 2024 г. общий долг составил 144,2 млрд руб., по сравнению с 31 марта 2024 г. рост долга показателя составил 5%. Долговой портфель в основном был представлен обязательствами, номинированными в рублях — 94%.
Чистые финансовые расходы за II квартал суммарно составили 4,6 млрд руб. (-7% кв/кв).
Средневзвешенная ставка фондирования по заемным средствам на 30 июня 2024 г. составила 15,5% годовых. Средневзвешенный срок финансирования не изменился — 1,7 лет. Денежные средства и их эквиваленты, включая банковские депозиты сроком менее 3-х месяцев, на 30 июня 2024 г. остались на уровне прошлого квартала и составили 3,3 млрд руб. Валютная структура денежных средств и их эквивалентов: 12% — иностранная валюта, 88% — рубли.
Чистый долг составил 140,9 млрд руб., рост показателя к 31 марта 2024 г. — 5%. Соотношение чистого долга к LTМ OIBDA составило 13х.
За II квартал капитальные инвестиции составили 2,8 млрд руб. (рост в 2,7 раза кв/кв). 89% из них направлены на поддержание действующих активов (преимущественно покупка лесозаготовительной техники), 11% — на новые проекты расширения мощностей.
Обзор рынка
За II квартал 2024 г. средние цены реализации продукции Сегежи составили:
- Мешочная бумага — 533 евро/т (-5% кв/кв)
- Пиломатериалы — 153 евро/м3 (-7% кв/кв)
- Фанера березовая — 430 евро/м3 (+9% кв/кв)
- Клееные деревянные конструкции (КДК) — 343 евро/м3 (+13% кв/кв).
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Жалоба