28 августа 2024 БКС Экспресс | Система
АФК Система в четверг, 29 августа, опубликует финансовые результаты за II квартал 2024 г. по МСФО.
Мнение аналитиков БКС Мир инвестиций
• Мы включили в наши консолидированные прогнозы для АФК Система на II квартал 2024 г. уже опубликованные результаты МТС и Эталона, а также прогноз по Segezha. По всем трем компаниям закладываем рост выручки и EBITDA к аналогичному периоду предыдущего года.
• Из непубличных активов: ждем роста выручки и EBITDA у сети клиник Медси, фармпроизводителя Биннофарм, сети отелей Cosmos и минимального роста от агрохолдинга Степь из-за падения урожайности в этом году.
• В результате, по нашим прогнозам, консолидированная выручка АФК выросла в годовом сопоставлении на 23%, до 301,6 млрд руб., а скорректированная EBITDA — на 7%, до 80,4 млрд руб. Мы также ждем, что до вычета доли миноритариев компания показала чистую прибыль в 4,2 млрд руб., а после вычета показатель оказался околонулевым.
• Компания находится в санкционном списке США.
Таким образом, мы ждем роста выручки и EBITDA у большинства бизнесов в портфеле АФК. Основной интерес в предстоящей отчетности (кроме показателей непубличных активов) представляет динамика долга холдинга, особенно в свете высоких процентных ставок. Акции компании торгуются с дивидендной доходностью 3% на 12 месяцев и с дисконтом к чистым активам в размере 53% — «Нейтральный» взгляд.
http://bcs-express.ru/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Отправить жалобу
Мнение аналитиков БКС Мир инвестиций
• Мы включили в наши консолидированные прогнозы для АФК Система на II квартал 2024 г. уже опубликованные результаты МТС и Эталона, а также прогноз по Segezha. По всем трем компаниям закладываем рост выручки и EBITDA к аналогичному периоду предыдущего года.
• Из непубличных активов: ждем роста выручки и EBITDA у сети клиник Медси, фармпроизводителя Биннофарм, сети отелей Cosmos и минимального роста от агрохолдинга Степь из-за падения урожайности в этом году.
• В результате, по нашим прогнозам, консолидированная выручка АФК выросла в годовом сопоставлении на 23%, до 301,6 млрд руб., а скорректированная EBITDA — на 7%, до 80,4 млрд руб. Мы также ждем, что до вычета доли миноритариев компания показала чистую прибыль в 4,2 млрд руб., а после вычета показатель оказался околонулевым.
• Компания находится в санкционном списке США.
Таким образом, мы ждем роста выручки и EBITDA у большинства бизнесов в портфеле АФК. Основной интерес в предстоящей отчетности (кроме показателей непубличных активов) представляет динамика долга холдинга, особенно в свете высоких процентных ставок. Акции компании торгуются с дивидендной доходностью 3% на 12 месяцев и с дисконтом к чистым активам в размере 53% — «Нейтральный» взгляд.
http://bcs-express.ru/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Отправить жалобу