Помимо Nvidia вчера также отчитались крупные представители сферы корпоративного ПО Salesforce и CrowdStrike. Акции первой компании выросли на 4.3%, а второй - снизились на 2.2%. В данном посте подробнее осветим результаты.
✅ Salesforce #CRM - ведущий поставщик корпоративного ПО. Портфель продуктов охватывает практически все сферы работы клиентов, начиная от CRM и заканчивая аналитикой данных. В широкую базу решений компания активно внедряет ИИ.
🎯 Целевая цена - $325, потенциал роста +20%
Выручка выросла на 9% г/г до $9.33 млрд, обязательства, оставшиеся к исполнению (cRPO), увеличились на 11%, до $26.5 млрд, а операционная рентабельность улучшилась на 2.1 п.п до 33.7%. Все показатели превысили ожидания рынка, особенно маржа - на 1.7 п.п. Компания дала смешанный прогноз на текущий квартал, но преимущественно сохранила ожидания на весь год.
Компания отметила существенный рост спроса на комплексные облачные решения, которые включают все основные приложения. Также хорошая динамика наблюдалась в приложениях ИИ, заказы на которые удвоились кв/кв, что снизило опасения относительно распределения бюджетов. Крупным катализатором в сфере станет запуск средств автоматизации Agentforce в октябре.
Salesforce отметила, что в США и странах EMEA (Европа, Ближний Восток и Африка) спрос остается сдержанным в то время, как наблюдается существенный рост активности в Индии и Японии.
💎 Отчетность и новые прогнозы продемонстрировали стабилизацию бизнеса после смешанного первого квартала. Ожидаем дальнейшего ускорения роста в сочетании с высокой рентабельностью в ближайших кварталах по мере нормализации макроэкономического фона, настроений бизнеса, а также интеграции ИИ.
Следующим катализатором для котировок станет конференция Dreamforce 17-19 сентября, где компания более подробно осветит отдачу от инвестиций в ИИ для клиентов. Не менее важными станут отчетности, которые отразят завершение смены стратегии выхода на рынок, а также эффект от снижения ставки ФРС и заключения выборов в США.
✅ CrowdStrike #CRWD - разработчик ПО в сфере кибербезопасности с фокусом на Endpoint Security.
🎯 Целевая цена - $315, потенциал роста +27%
Выручка выросла на 32% г/г до $963.9 млн, операционная прибыль увеличилась на 46% до $226.8 млн, с рентабельностью в 24% (+225 б.п. г/г). Общая годовая повторяющаяся выручка (ARR) увеличилась на 32% до $3.86 млрд. За квартал CrowdStrike добавила к показателю (Net new ARR) еще $217.6 млн, что на 11% больше, чем год назад. Отличные показатели зафиксированы в новых вертикалях.
Показатели превысили ожидания рынка, что сигнализирует незначительном ущербе с 19 июля (когда произошел инцидент) по 31 июля. В то же время, компания ожидаемо снизила прогнозы на текущий квартал и весь год, чтобы отразить удлинение сроков заключения контрактов, снижение темпов роста выручки и пакеты стимулирования клиентов. Показатели оказались ниже консенсуса, однако важно помнить, что CRWD обычно занижает результаты.
Менеджмент отметил, что наблюдается высокий уровень вовлеченности клиентов после инцидента, в отличие от аналогов S и PANW. Также сохранились тенденции консолидации на платформе CrowdStrike. Новые контракты продолжили заключаться после 19 июля. Долгосрочные прогнозы до 2030 года были оставлены без изменений. Платформа Falcon претерпела значительные изменения, чтобы не допустить новых ошибок в обновлении.
💎 Отчетность CrowdStrike оказалась лучше опасений. Комментарии менеджмента относительно поведения клиентов и прогнозы оказались воодушевляющим. Рассчитываем, что компания в течение ближайших кварталов постепенно вернется на прежнюю траекторию роста, когда пройдет период стимулирования клиентов и нормализация циклов продаж. Будем ждать 16-19 сентября мероприятия Fal.Con, чтобы узнать больше подробностей о стратегии.
https://t.me/aabeta (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Отправить жалобу
✅ Salesforce #CRM - ведущий поставщик корпоративного ПО. Портфель продуктов охватывает практически все сферы работы клиентов, начиная от CRM и заканчивая аналитикой данных. В широкую базу решений компания активно внедряет ИИ.
🎯 Целевая цена - $325, потенциал роста +20%
Выручка выросла на 9% г/г до $9.33 млрд, обязательства, оставшиеся к исполнению (cRPO), увеличились на 11%, до $26.5 млрд, а операционная рентабельность улучшилась на 2.1 п.п до 33.7%. Все показатели превысили ожидания рынка, особенно маржа - на 1.7 п.п. Компания дала смешанный прогноз на текущий квартал, но преимущественно сохранила ожидания на весь год.
Компания отметила существенный рост спроса на комплексные облачные решения, которые включают все основные приложения. Также хорошая динамика наблюдалась в приложениях ИИ, заказы на которые удвоились кв/кв, что снизило опасения относительно распределения бюджетов. Крупным катализатором в сфере станет запуск средств автоматизации Agentforce в октябре.
Salesforce отметила, что в США и странах EMEA (Европа, Ближний Восток и Африка) спрос остается сдержанным в то время, как наблюдается существенный рост активности в Индии и Японии.
💎 Отчетность и новые прогнозы продемонстрировали стабилизацию бизнеса после смешанного первого квартала. Ожидаем дальнейшего ускорения роста в сочетании с высокой рентабельностью в ближайших кварталах по мере нормализации макроэкономического фона, настроений бизнеса, а также интеграции ИИ.
Следующим катализатором для котировок станет конференция Dreamforce 17-19 сентября, где компания более подробно осветит отдачу от инвестиций в ИИ для клиентов. Не менее важными станут отчетности, которые отразят завершение смены стратегии выхода на рынок, а также эффект от снижения ставки ФРС и заключения выборов в США.
✅ CrowdStrike #CRWD - разработчик ПО в сфере кибербезопасности с фокусом на Endpoint Security.
🎯 Целевая цена - $315, потенциал роста +27%
Выручка выросла на 32% г/г до $963.9 млн, операционная прибыль увеличилась на 46% до $226.8 млн, с рентабельностью в 24% (+225 б.п. г/г). Общая годовая повторяющаяся выручка (ARR) увеличилась на 32% до $3.86 млрд. За квартал CrowdStrike добавила к показателю (Net new ARR) еще $217.6 млн, что на 11% больше, чем год назад. Отличные показатели зафиксированы в новых вертикалях.
Показатели превысили ожидания рынка, что сигнализирует незначительном ущербе с 19 июля (когда произошел инцидент) по 31 июля. В то же время, компания ожидаемо снизила прогнозы на текущий квартал и весь год, чтобы отразить удлинение сроков заключения контрактов, снижение темпов роста выручки и пакеты стимулирования клиентов. Показатели оказались ниже консенсуса, однако важно помнить, что CRWD обычно занижает результаты.
Менеджмент отметил, что наблюдается высокий уровень вовлеченности клиентов после инцидента, в отличие от аналогов S и PANW. Также сохранились тенденции консолидации на платформе CrowdStrike. Новые контракты продолжили заключаться после 19 июля. Долгосрочные прогнозы до 2030 года были оставлены без изменений. Платформа Falcon претерпела значительные изменения, чтобы не допустить новых ошибок в обновлении.
💎 Отчетность CrowdStrike оказалась лучше опасений. Комментарии менеджмента относительно поведения клиентов и прогнозы оказались воодушевляющим. Рассчитываем, что компания в течение ближайших кварталов постепенно вернется на прежнюю траекторию роста, когда пройдет период стимулирования клиентов и нормализация циклов продаж. Будем ждать 16-19 сентября мероприятия Fal.Con, чтобы узнать больше подробностей о стратегии.
https://t.me/aabeta (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Отправить жалобу